Er zijn altijd wel een paar goede aandelen te vinden die er op korte termijn veelbelovend uitzien. Aandelen selecteren die je voor de zeer lange termijn in portefeuille kunt houden is een ander verhaal. In dit artikel worden drie van zulke aandelen voorgesteld.
Het gaat dan meestal om marktleiders in sectoren waar voortdurend vraag naar is. Daarnaast moeten ondernemingen zich kunnen aanpassen aan veranderingen in de markt. Er zijn, volgens James Brumley (The Motley Fool), niet veel bedrijven die hieraan kunnen voldoen.
Toch zijn er wel een paar te vinden die je een generatie (of langer) in portefeuille kunt houden en die meer rendement opleveren naarmate je ze langer bezit.
Amazon: groot in clouddiensten en advertenties
Het valt niet te ontkennen dat de groeidagen van Amazon voorbij zijn. De e-commercemarkt is grotendeels volwassen en de concurrentie is wakker geworden. Maar dat betekent niet dat deze onlinewinkelgigant geen rooskleurige toekomst heeft. Sterker nog, Amazon beschikt al over een paar krachtige groeimotoren.
Een daarvan is natuurlijk cloud computing. Amazon Web Services (AWS) is goed voor minder dan een vijfde van de omzet van het bedrijf, maar zorgt intussen wel voor bijna twee derde van de bedrijfsinkomsten. En de groei zit er volop in. In de eerste helft van 2024 is de omzet van AWS met 18% gestegen en er ligt nog veel meer in het verschiet. Volgens marktonderzoeksbureau Mordor Intelligence kan de wereldwijde markt voor cloud computing tot 2029 groeien met meer dan 16% per jaar.
De andere belangrijke groeimotor wordt gevormd door de advertentie-activiteiten van Amazon, waar het hoge marges kan realiseren. In de eerste jaren maakte Amazon nauwelijks winst, om de uiteindelijke dominantie in de onlinewinkelmarkt op te bouwen die het nu geniet. eMarketer schat het marktaandeel in de VS nu op 40%. En het bedrijf verdient ook steeds meer aan de enorme hoeveelheid webverkeer die Amazon.com aantrekt. Naast de kleine commissie op de verkopen van derden of de bescheiden winst op de verkoop van zijn eigen goederen, verdient Amazon ook aan externe verkopers die hun producten prominent op de site willen tonen. In het tweede kwartaal van 2024 zette Amazon voor bijna $12,8 miljard om in deze advertentiebusiness. Dat is een stijging van 20% op jaarbasis.
Bij al deze bedrijfsmodellen is concurrentie eenvoudig. Beide activiteiten kunnen echter onbeperkt groeien en Amazon domineert ze. Als marktleider op beide gebieden kan Amazon een deel van de toekomstige groei voor zijn rekening nemen.
PepsiCo zet als dividendaandeel zijn rivaal in de schaduw
Bij een dividendaandeel in consumptiegoederen denkt iedereen al snel aan Coca-Cola. Dat heeft de afgelopen 62 jaar elk jaar zijn dividenduitkeringen verhoogd. Maar het is niet het beste dividendaandeel in deze sector. Die eer moet het aan rivaal PepsiCo laten.
Hoewel PepsiCo zijn jaarlijkse dividend slechts 52 jaar heeft verhoogd, heeft het dit veel sneller gedaan dan zijn aartsrivaal. En er zijn meer verschillen. Coca-Cola koopt bescheiden eigen aandelen in, terwijl het aantal uitstaande aandelen van PepsiCo in de afgelopen 20 jaar aanzienlijk sneller is gedaald. Een agressiever aandeleninkoopprogramma is uiteraard een belangrijke reden dat de dividendgroei van PepsiCo die van Coca-Cola heeft overtroffen.
PepsiCo is geen hardloper, maar langzaam en gestaag kroont het zich tot overwinaar. De sleutel tot het creëren van rijkdom met PepsiCo is het herinvesteren van de dividenduitkeringen in meer aandelen van het bedrijf. Deze langzame accumulatie versnelt consequent de totale nettogroei.
Berkshire Hathaway voor de vermogensgroei
Tot slot kunt u plaats in de portefeuille inruimen voor Warren Buffett, want met Berkshire Hathaway kunt u op de lange termijn rijkdom creëren. Het is geen aandeel in de traditionele zin van het woord. Het investeringsvehikel van Warren Buffett is eigenaar van tal van aandelen die de toets van deze doorgewinterde waardebelegger kunnen doorstaan. Zo gezien lijkt het een beetje op een beleggingsfonds, al doet dat het aandeel niet helemaal recht.
Berkshire Hathaway is een manier om Buffett uw geld voor u te laten beheren op basis van zijn waardegerichte aanpak bij het uitkiezen van aandelen. Hij kiest voor een langetermijnverbintenis met een bepaald bedrijf. En daar moet u hem dan in volgen. Maar zijn talent om aandelen te selecteren is niet de belangrijkste reden om Berkshire voor de lange termijn te willen bezitten.
Het grootste deel van de waarde van Berkshire Hathaway komt niet van de aandelen die het bezit. Ongeveer een derde van Berkshires marktkapitalisatie bestaat uit de som van al zijn aandelenbeleggingen. De rest geeft de waarde weer van alle bedrijven die het conglomeraat volledig in eigendom heeft. Dit zijn onder andere Duracell, Fruit of the Loom, verzekeraar Geico, vloerenbedrijf Shaw Industries en spoorwegbedrijf BNSF. Stuk voor stuk bedrijven die een gestage kassstroom genereren, waardoor zij het op de lange termijn aantoonbaar beter doen. En omdat ze niet beursgenoteerd zijn, kunnen ze zich onttrekken aan de invloed van kortetermijnaandeelhouders.
Berkshire Hathaway verslaat op de lange termijn de algemene markt. Daarom is het zo'n naam die je gewoon wilt kopen om jarenlang in bezit te houden. In tegenstelling tot PepsiCo zijn er bij Berkshire Hathaway geen dividenduitkeringen om te herinvesteren. Het is allemaal vermogensgroei.
Lees ook: Deze 3 goedkope dividendaandelen verbeteren uw passieve inkomen