Een van de hoekstenen van een gespreide portefeuille kunnen dividendaandelen zijn. Beleggers die op zoek zijn naar dividendinkomsten kunnen mogelijk hun voordeel doen met business development-bedrijven, master limited partnerships en dividendkoningen, schrijft The Motley Fool.
Dividendaandelen kunnen met hun passieve inkomen mogelijke verliezen door de volatiliteit van de aandelenkoers beperken. Bovendien zorgt het dividend voor een aantrekkelijke gestage stroom inkomsten. The Motley Fool ging op zoek naar vijf aandelen met een robuust dividendrendement.
1. Hercules Capital - 9,9% dividendrendement
Een goede bron van dividendinkomsten zijn business development companies (BDC's). Dat zijn bedrijven die investeren in noodlijdende bedrijven, of kleine en middelgrote bedrijven tijdens de beginfase van hun ontwikkeling. Voor de financiering maken BDC’s gebruik van schulden en dat maakt hun beleggingen relatief riskant. Ze kopen goedkoop geld in bij de Amerikaanse overheid en lenen het tegen een hogere vergoeding weer uit.
BDC’s zijn zo gestructureerd dat 90% van hun belastbaar inkomen in de vorm van dividend aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd. Dat maakt ze tot unieke investeringsmogelijkheid voor beleggers die inkomsten willen genereren. Een toonaangevende partij is Hercules, gespecialiseerd in hoogrentende leningen aan bedrijven in de sectoren technologie, biowetenschappen en energie.
Omdat BDC's leningen verstrekken, is de kwaliteit van de portefeuille belangrijk. Bedrijven moeten de hoofdsom en de rente kunnen terugbetalen. Slechts 1% van de totale portefeuille van Hercules wordt als risicovol beschouwd; het bedrijf wordt dus behoorlijk goed beheerd.
Niet alleen biedt het aandeel een aantrekkelijk dividendrendement van 9,9%, maar de langetermijnprestaties zijn ook indrukwekkend. Over de afgelopen 10 jaar heeft het aandeel een totaalrendement van 278% behaald. Een investering van $10.000 in Hercules tien jaar geleden zou nu meer dan $37.000 waard zijn, dankzij koersstijging en herinvestering van dividenden.
2. Horizon Technology - 11,4% dividendrendement
Start-ups zoeken vaak in hun beginperiode financiering bij private equity- of durfkapitaalbedrijven. De investeringsbedrijven verwerven vaak aandelen in het bedrijf in ruil voor kapitaal. Dit maakt BDC's zo aantrekkelijk. Horizon Technology is een BDC op het gebied van technologie en gezondheidszorg en concurreert sterk met Hercules. Wat Horizon uniek maakt is dat de dealvoorwaarden vaak gepaard gaan met warrants.
Horizon verdient aan de rente op de terugbetaling van zijn leningen, maar warrants bieden extra voordelen als een bedrijf wordt overgenomen of naar de beurs gaat. Op dit moment wordt Horizon Technology verhandeld tegen een korting ten opzichte van Hercules Capital. Gezien het dividendrendement van 11%, lijkt het een verleidelijk moment om in te stappen.
3. Ares Capital - 8,9% dividendrendement
De derde BDC op het lijstje van The Motley Fool is Ares Capital. Dit bedrijf hanteert een andere aanpak dan Hercules en Horizon. Ares werkt meestal met bedrijven in het lagere middensegment van de markt die worden gepasseerd door grote investeringsbanken of adviesbureaus. Daarnaast biedt Ares een grotere verscheidenheid aan financiële instrumenten dan de meeste BDC's. Het doet onder andere meer geavanceerde transacties zoals leveraged buyouts, herkapitalisaties en herstructureringen. De portefeuille van Ares is van hoge kwaliteit. In de afgelopen tien jaar heeft Ares een totaalrendement van 230% behaald, waarmee het de S&P500 ruimschoots overtreft. Deze sterke prestaties op lange termijn en het hoge dividendrendement van 9%, maken Ares aantrekkelijk.
4. Altria - 8,5% dividendrendement
Er zijn, afgezien van BDC’s, veel meer dividendaandelen te vinden. Een aantrekkelijke groep om uit te kiezen zijn de dividend aristocraten en dividend koningen. De aristocraten hebben al minstens 25 jaar hun dividend verhoogd, de dividend koningen zijn zeldzamer omdat ze minstens 50 jaar op rij dividend hebben uitbetaald én verhoogd.
Eén van die dividend koningen is het tabaksbedrijf Altria, dat een aantal sigaretten- en tabaksmerken, waaronder Marlboro en Black & Mild, op de markt brengt. Het bedrijf zit in een transitie. Roken wordt ontmoedigd en de verkoop van traditionele tabaksproducten daalt. Maar Altria investeert flink in andere tabaksproducten, zoals vaping en nicotinezakjes. Het boort hiermee nieuwe groeimogelijkheden aan.
Het zal nog wel de nodige tijd duren voordat deze producten kunnen zorgen voor een versnelling van de omzet en winst, maar het bedrijf zet de nodige strategische stappen om een leidende positie onder de tabaksmerken te behouden. En het is niet de eerste keer in de geschiedenis van Altria dat het bedrijf zich moet heruitvinden vanwege verschuivingen in consumententrends. De verwachting is dat het zijn dividend op de lange termijn zal handhaven.
5. Western Midstream Partners - 9,3% dividendrendement
Een andere goede bron van passief inkomen is te vinden in master limited partnerships (MLP's). MLP’s zijn Amerikaanse vennootschappen, doorgaans in de energiesector, die vaak beursgenoteerd zijn. Ze zijn te vergelijken met commanditaire vennootschappen in ons land. Een MLP keert een zeer groot deel van de gegenereerde winst uit aan zijn investeerders, de limited partners.
Deze betalingen zijn vergelijkbaar met dividend. Beleggers in MLP's kunnen profiteren van bepaalde belastingvoordelen omdat eventuele verliezen van het bedrijf worden doorgegeven aan de limited partners. MLP’s zijn ook aantrekkelijk omdat ze beter bestand zijn tegen de volatiliteit van de energiesector in het algemeen, omdat ze langlopende contracten met vaste tarieven afsluiten met hun klanten. Western Midstream is een voorbeeld van zo’n MLP.
Het bedrijf heeft een aanzienlijk hogere vrije kasstroom in vergelijking met nutsbedrijven, industrie en materialen. Ondanks deze resultaten wordt Western Midstream verhandeld tegen een flinke korting. Daarnaast genereert het consequent kasstromen die het gebruikt om periodiek de uitkeringen te verhogen. Momenteel bedraagt het dividendrendement 9% bij een lagere waardering. Dat kan het aandeel aantrekkelijk maken voor beleggers.
Lees ook: Aandelen voor als consumenten gaan bezuinigen