Dividendaandelen in de grondstoffenmarkt kunnen een nogal volatiel koersverloop laten zien, maar ze bieden wel enige bescherming tegen inflatie. Bent u op zoek naar inkomen, inflatiebescherming en vermogensgroei, dan zijn deze aandelen het overwegen waard.
Een van de nadelen van rechtstreeks beleggen in grondstoffen, of in derivatencontracten zoals futures en opties, is dat u geen dividend ontvangt. Bij aandelen van grondstoffenproducenten heeft u dat probleem niet.
Veel olie- en gasbedrijven, mijnbouwers en grondstoffenhandelaren bieden een behoorlijk rendement. Bovendien kunt u profiteren van koersstijgingen als de grondstoffenprijzen stijgen of als het bedrijf op andere manieren waarde toevoegt.
Inflatiehedge
De prijzen van grondstoffen zoals olie en koper stijgen meestal als de economie het goed doet of naar verwachting zal aantrekken, omdat dan de vraag vanuit de industriële sector toeneemt. Die hogere vraag kan er ook voor zorgen dat de prijzen van andere goederen en diensten oplopen, waardoor inflatie aangewakkerd wordt. Belegt u in grondstoffen, dan bent u deels beschermd tegen de oplopende inflatie, aangezien de grondstoffenprijzen ook stijgen.
De Amerikaanse beleggingswebsite US News Money selecteerde zeven aandelen in de grondstoffensector met een relatief hoog dividendrendement.
1. Rio Tinto
Rio Tinto is qua marktwaarde het op één na grootste mijnbouwbedrijf ter wereld. Op nummer één staat rivaal BHP Group. Kijken we naar het dividendrendement van 6,5%, dan verdient Rio Tinto de koppositie.
Volgens RBC Capital Markets is Rio Tinto aantrekkelijk vanwege de vrije kasstroom, het dividendrendement en een sterke balans. Het mijnbouwbedrijf produceert aluminium, koper en ijzererts en ontwikkelt een lithiumproject. Koper en lithium zijn belangrijke materialen voor elektrische voertuigen en dus zal de vraag daarnaar naar verwachting toenemen door de energietransitie.
2. Vale SA
Het Brazilaaanse Vale is een gediversifieerd mijnbouwbedrijf, met een dividendrendement van 11,9%. Dat is het hoogste op deze lijst. Hierbij speelt mogelijk ook de koersdaling een rol: de koers is sinds de jaarwisseling met bijna 17% gekelderd.
Vale produceert ijzererts, nikkel, koper, kobalt en andere materialen en dat brede palet kan helpen in de volatiele grondstoffensector. Wanneer de prijs van één grondstof daalt, kan een mogelijke koersstijging bij een andere grondstof tegenwicht bieden.
Vale is 's werelds grootste ijzerertsproducent. De productie van staal is cruciaal voor economische groei, vanwege de toepassing in gebouwen, infrastructuur, voertuigen en apparaten.
3. Archer-Daniels-Midland
Vale mag dan het hoogste dividendrendement hebben, maar een hoog rendement zegt niet alles. Beleggers moeten ook kijken naar de duurzaamheid van het dividend. Hoe lang keert een bedrijf al dividend uit en hoe vaak heeft het de uitbetaling verhoogd?
Beleggingsexpert Susan Dziubinski van Morningstar vindt dat beleggers vooral moeten kiezen voor ondergewaardeerde aandelen met duurzame dividenden. Hierbij moet u bijvoorbeeld denken aan zogeheten dividendaristocraten: bedrijven die hun dividend minstens 25 jaar op rij hebben verhoogd. Vaak beschikken deze bedrijven over stabiele inkomsten en een sterke winst- en omzetgroei.
Archer-Daniels-Midland is daar een voorbeeld van. Het is een van de grootste handelsbedrijven in landbouwgrondstoffen ter wereld, met een dividendrendement van 3,3%. Al 52 jaar op rij verhoogt het concern zijn winstuitkeringen.
4. Exxon Mobil
Exxon Mobil is een andere dividendaristocraat. Al 41 jaar op rij verhoogt deze oil major zijn winstuitkeringen en het dividendrendement bedraagt nu 3,2%. Volgens Madison Investments beschikt Exxon Mobil over aantrekkelijke en voordelige olievelden in het Perm-bekken en aanzienlijke groeimogelijkheden in Guyana.
Verder spreken de analisten van een duurzaam concurrentievoordeel vanwege de omvang en schaalgrootte van het bedrijf en het vermogen van de Amerikanen om hun raffinage- en chemische activa te integreren.
5. Pioneer Natural Resources
Exxon Mobil is bezig met de overname van Pioneer Natural Resources, maar de deal is nog niet beklonken. Het olie- en aardgasexploratie- en ontwikkelingsbedrijf levert momenteel een dividendrendement van 4,1%. Volgens Morningstar is Pioneer goedkoop: het wordt verhandel voor ongeveer 13% onder de reële waarde. Scotiabank verhoogde in april zijn 12-maands koersdoel voor Pioneer van $230 naar $282.
De verwachting is dat het bedrijf een lagere jaarwinst zal presenteren, maar de inkomsten zullen naar verwachting 16% hoger uitvallen. De afgelopen vier kwartalen heeft Pioneer drie keer de winstverwachting per aandeel overtroffen.
6. National Fuel Gas
Energiebedrijf National Fuel Gas is een favoriet van het hedgefund Bustamante Capital. Het beheert aardgasactiva in vier bedrijfssegmenten: exploratie en productie, pijpleiding en opslag, verzamelen en nutsvoorzieningen.
Een van de redenen voor het enthousiasme is de zeer lage koers-winstverhouding en het aandeleninkoopprogramma van maximaal $200 miljoen. Al 54 jaar op rij verhoogt het bedrijf zijn dividend. Het dividendrendement bedraagt momenteel 3,8%.
7. Suncor Energy
Dit Canadese energiebedrijf is een andere favoriet van Bustamante. Het aandeel levert momenteel 4,2% dividendrendement.
Suncor is actief in oliezanden en offshore-olie en raffineert aardolie in Canada en de Verenigde Staten. Het bedrijf heeft ook distributie- en groothandelsnetwerken en handelt in voornamelijk in ruwe olie, aardgas, bijproducten, geraffineerde producten en elektriciteit. Bustamente verwacht de komende kwartalen een speciaal dividend, of een hoger aandeleninkoopprogramma.
Lees ook: 6 groeiaandelen die ook dividend uitkeren