Nergens hebben beleggers een grotere hekel aan dan onzekerheid. Nu het coronavirus zich in snel tempo over vrijwel de hele wereld aan het verspreiden is, dumpen ze massaal hun aandelen.
De omvang en snelheid van de recente Amerikaanse beursverliezen waren verbluffend. Zo daalde de Dow Jones met maar liefst 3.583 punten, of 12%. Dat was de grootste relatieve daling in een week sinds de financiële crisis van 2008.
Barron’s wijst op een aantal aandelen die ook in roerige tijden - zoals tijdens een uitbraak van een besmettelijke ziekte als Covid-19 - met een gerust hart kunnen worden aangeschaft.
Kaspositie
Barron’s raadt investeerders op zoek naar een toevluchtsoord aan om aandelen te kopen in Berkshire Hathaway, het investeringsvehikel van de Amerikaanse superbelegger Warren Buffett, en in marktleiders in de technologiesector als Alphabet, Microsoft en Apple. Al deze bedrijven hebben een balans vol contanten en zijn duurzame ondernemingen.
De reusachtige kaspositie van Berkshire (het bedrijf heeft $120 miljard aan contant geld) geeft Buffett de mogelijkheid om kapitaal te verschaffen in tijden van chaos, volgens Larry Pitkowsky, manager van het GoodHaven fonds. Buffett heeft dat met succes gedaan tijdens de financiële crisis van 2008 en zal de komende weken wellicht nieuwe kansen krijgen.
Alphabet heeft momenteel zo’n 115 miljard dollar in netto contanten, Apple zit op een geldberg van 99 miljard dollar en Microsoft heeft 65 miljard dollar in cash in huis.
Aantrekkelijker dan voor de uitverkoop
Aandelen zien er nu een stuk aantrekkelijker uit dan voor de uitverkoop. "Mensen vinden dat eng, maar het is een snelle herwaardering van aandelen", zei Jim Paulsen, strateeg van de Leuthold Groep. "De kans is groot dat dit een goede deal zal blijken te zijn voor beleggers, die uiteindelijk resulteert in hogere pieken later dit jaar."
Het voorspellen van bedrijfswinsten - en daarmee de koers/winstverhouding - is dankzij het onvoorspelbare coronavirus een stuk moeilijker geworden. Mocht de Amerikaanse economie in een recessie belanden, dan zou dat de bedrijfswinsten met 13% kunnen drukken, zo voorspelde David Kostin van Goldman Sachs.
Barron’s raadt de volgende aandelen aan in tijden van onrust op de markten:
| Bedrijf / Ticker |
|
recente koers |
markt-waarde (mld.)
|
t.o.v. hoogste
|
winst per aandeel 2019
|
w.p.a. 2020 geschat
|
k/w 2020 geschat
|
div. rend.
|
kas (mld.)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Berkshire Hathaway / BRK.A |
|
$309,096 |
$502,5 |
-10,2% |
$14,671 |
$15,962 |
19,4 |
- |
$87,4 |
| Technologie |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Alphabet / GOOGL |
|
$1339,25 |
$920,5 |
-12,2% |
$45,34 |
$63,02 |
24,8 |
- |
$115,1 |
| Apple / AAPL** |
|
$273,36 |
$1196,1 |
-15,5% |
$11,89 |
$13,62 |
20,1 |
1,1% |
$99,0 |
| Microsoft / MSFT*** |
|
$162,01 |
$1232,3 |
-13,5% |
$4,75 |
$5,67 |
28,6 |
1,3% |
$64,6 |
| Banken |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Bank of America / BAC |
|
$28,50 |
$248,8 |
-17,9% |
$2,94 |
$3,03 |
9,4 |
2,5% |
nvt |
| JPMorgan Chase / JPM |
|
$116,11 |
$356,9 |
-15,6% |
$10,72 |
$10,83 |
10,7 |
3,1% |
nvt |
| Goud |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Barrick Gold / GOLD |
|
$19,04 |
$33,9 |
-9,3% |
$0,51 |
$0,69 |
27,6 |
1,5% |
$(2,2) |
| Newmont / NEM |
|
$44,63 |
$36,0 |
-3,3% |
$1,32 |
$1,91 |
23,4 |
1,3% |
$(3,9) |
| Energie |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chevron / CVX |
|
$93,34 |
$175,4 |
-15,7% |
$6,27 |
$6,61 |
14,1 |
5,5% |
$(21,2) |
| ConocoPhillips / COP |
|
$48,42 |
$52,3 |
-18,3% |
$3,59 |
$3,18 |
15,2 |
3,5% |
$(6,8) |
| Telecom |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Comcast / CMCSA |
|
$40,43 |
$184,1 |
-12,1% |
$3,13 |
$3,22 |
12,5 |
2,3% |
$(96,8) |
| Verizon Communications / VZ |
|
$54,16 |
$224,0 |
-7,0% |
$4,81 |
$4,94 |
11,0 |
4,5% |
$(108,9) |
bronnen: Bloomberg News, jaarverslagen
Banken
De bankensector kreeg afgelopen week rake klappen, omdat beleggers zich zorgen maken over lagere rente-inkomsten en grotere kredietrisico's. De banken hebben hun balansen echter sterk verbeterd sinds de financiële crisis van 2008.
"Dit is een kans voor de banken om hun kracht te tonen en te laten zien dat ze veel veerkrachtiger zijn dan in het verleden," aldus Wells Fargo-analist Mike Mayo.
Goudproducenten
De grote goudproducenten, die lang bekend stonden om hun focus op groei in plaats van op winst, zijn nu meer op hun aandeelhouders gericht, terwijl ze een hefboomwerking op het edelmetaal hebben. Barrick Gold, dat wordt geleid door Mark Bristow - een van de beste topmannen in de sector - wordt momenteel voor 19 dollar per aandeel verhandeld.
Newmont, dat rond de 44 dollar schommelt, heeft een jaarlijkse vrije kasstroom van maar liefst 1.6 miljard dollar bij de huidige goudprijs van rond de 1.600 dollar per ounce. Een toename in de goudprijs van 100 dollar zal de vrije cashflow van Newmont verhogen met maar liefst 400 miljoen dollar.
"Ik vind het geen probleem om blootstelling te hebben aan een alternatieve valuta - goud - gegeven de negatieve rentestanden over de hele wereld en de toenemende fiscale tekorten," zegt Pitkowsky.
Lees ook: Coronavirus: 5 redenen om niet in paniek te raken