ArcelorMittal gebeten hond in rode AEX

(ABM FN-Dow Jones) De Amsterdamse beurs is donderdag lager gesloten, nadat de Amerikaanse president Donald Trump woensdagavond forse importheffingen op auto's aankondigde, waardoor vooral ArcelorMittal hard werd geraakt.

De AEX-index sloot 0,3 procent lager op 914,68 punten.  

"Het was een wat flauwe dag", zei Andre van Eerden van Aberfeld Asset Management. De importheffingen op auto's trokken de Duitse beurs omlaag en in Amsterdam was dat ook het geval, vooral door een fors koersverlies bij staalbedrijf ArcelorMittal, dat al eerder getroffen werd door Amerikaanse heffingen op staal.

"De daling van ArcelorMittal vind ik wel wat overdreven", zei Van Eerden, die denkt dat de hele beursreactie op de nieuwe heffingen overtrokken is. "Ik denk dat de beurzen morgen wel weer wat hoger zullen staan." 

Trump kondigde per 2 april importheffingen van 25 procent aan op buitenlandse voertuigen en auto-onderdelen. De maatregelen zullen de Europese en Aziatische automakers hard raken, volgens hem. 

“We gaan landen laten betalen voor het zakendoen in ons land en het wegnemen van onze banen, onze welvaart en vele andere zaken die ze ons door de jaren heen hebben afgenomen”.

Tot nu toe hanteerden de Verenigde Staten een importheffing van 2,5 procent voor auto's uit Europa. Andersom hanteert de Europese Unie al jaren een heffing van 10 procent op Amerikaanse auto's. Trump kondigde ook importheffingen aan op farmaceutische producten, hout en halfgeleiders.

Ook de techfondsen zaten weer aan de verkoopkant, zowel in de Verenigde Staten als in de AEX, merkte Van Eerden, waar de halfgeleiderbedrijven weer in de rode cijfers doken. Dat hangt samen met zorgen over AI, waar een Chinese rivaal weer een nieuw model in de markt heeft gezet, wat een aanval is op de ontwikkelaars van duurdere AI-modellen. 

De vele honderden miljarden die in AI geïnvesteerd worden, worden betaald door de grote technologiebedrijven, zoals de 'Magnificent Seven', zei Van Eerden. Tegelijk zijn er zorgen over de Amerikaanse consument, die misschien minder vaak een Netflix-abonnement neemt als hij straks minder te besteden heeft, of een nieuwe auto koopt.  

Barclays maakt zich zorgen over risicovolle beleggingen zoals aandelen, omdat onzekerheid over nieuwe importheffingen de komende weken op de koersvorming zal blijven drukken. Beleggers schatten de risico's voor de wereldhandel te laag in. Daarom geeft de Britse bank voor het eerst in vele kwartalen de voorkeur aan obligaties. "We hebben een voorkeur om overwogen te zijn in vastrentend, en positioneren defensief in risicovolle beleggingen en valuta." Daarnaast adviseert Barclays om cash aan te houden tot dat er iets meer duidelijkheid komt. 

Economisch nieuws was er over de nieuwe steunaanvragen in de VS, die iets lager waren dan een week eerder, en over de aanstaande woningverkopen, die sterker dan verwacht stegen. Definitieve groeicijfers stelden de groei van de Amerikaanse economie in het vierde kwartaal bij van 2,3 naar 2,4 procent.  

De Noorse centrale bank heeft donderdag besloten de rente niet te verlagen, nadat de inflatie hoger uitviel dan verwacht. Dit werd ook door economen voorzien.

De olieprijs was stabiel. Brent-olie werd 0,2 procent goedkoper op 72,93 dollar en de WTI-future noteerde op 69,54 dollar per vat. 

De euro is opgeveerd nu Trumps handelsoorlog oplaait en steeg donderdag 0,7 procent tot 1,0808. De handelsoorlog wordt gezien als ongunstig voor de Amerikaanse economie.

Volgens ING bleef de euro relatief sterk donderdag, omdat Trump heeft gehint dat de de Amerikanen mogelijk meer toegeeflijk zullen zijn en de heffingen bij daadwerkelijke invoering lager uitvallen dan nu gedacht.  De richting van de munt wordt waarschijnlijk bepaald door hoe landen zullen reageren op de Amerikaanse handelsbarrières, volgens Swissquote Bank. Als zij hard terugslaan, kan de dollar verder onder druk komen. 

Stijgers en dalers

DSM-Firmenich, Philips en Randstad waren de sterkste stijgers. Met name Randstad heeft geen last van de importheffingen, merkte Van Eerden op. Het aandeel won 1,5 procent. DSM won 1,7 procent en Philips 1,8 procent.

Onder de hoofdaandelen won Exor 1,2 procent na cijfers. De investeerder boekte een jaarwinst van 14,7 miljard euro, gelijk aan de winst die halverwege het jaar al werd gemeld, dankzij een grote desinvestering. Degroof Petercam zag ruimte om het koersdoel te verhogen van 119 naar 125 euro.  

Ferrari, een lucratieve investering van Exor, kondigde donderdag aan de importheffingen maar gedeeltelijk door te berekenen aan zijn klanten. De marge kan daardoor iets lager worden, meldde het bedrijf. Ferrari noteerde niettemin 1,5 procent hoger in Milaan.

Het aandeel Adyen verloor 1,6 procent. Jefferies adviseerde om het aandeel nu te kopen, omdat het oversold zou zijn door de overdreven zorgen over de politieke en economische tegenwind. Dit is daarom een goed instapmoment, volgens de analisten, die een opwaarts potentieel van 46 procent zien. 

Staalconcern ArcelorMittal, gevoelig voor mondiale handelstarieven, was de grootste daler in de AEX met een verlies van 4,1 procent. Als er minder auto's worden uitgevoerd, zullen er ook minder worden gebouwd, zei Van Eerden, die de koersreactie overtrokken vond. 

De halfgeleiderbedrijven BESI, ASML en ASMI verloren ook fors, met minnen van ruim 2 tot dik 3 procent.

ING sloot 0,5 procent lager, ondanks een koopadvies van Goldman Sachs. De aandelen van banken waren de laatste dagen overigens al sterk gestegen. 

In de AMX verloor Air France-KLM 4,3 procent, nadat Deutsche Bank het aandeel op de verkooplijst zette. InPost en Arcadis stegen respectievelijk met 2,2 en 1,9 procent. Arcadis gaat aan de slag voor de US Air Force met andere bedrijven in een groot contract ter waarde van 1,5 miljard dollar.

Bij de Smallcaps steeg defensiebedrijf Theon International opnieuw 1,7 procent.  

Statiegeldspecialist Envipco ging juist onderuit met 4,3 procent. Ook bioplasticbedrijf Avantium moest het ontgelden en sloot 2,7 procent lager.

Fastned en Sligro verloren 3 tot 4 procent na cijfers. 

Tussenstand Wall Street 

Wall Street noteerde licht hoger rond sluitingstijd in Amsterdam. De S&P500 index steeg 0,1 procent. 

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999