quote:baloub1 schreef op 8 maart 2024 10:22:[...]Ten dele eens met bovenstaan...

Bijgesloten tabel geeft wellicht meer kleur mbt discussie BTW en abo prijzen per landIn d...

Overzicht met een terugblik op de afgelopen jaren (sinds de beursgang) en voorlopige verwachting voo...

In vervolg op mijn vorige tabel, voor de liefhebber weer een cijfermatig overzicht.De conclusie ...

mijn nuchtere blik is als volgt:EV nu grofweg 2,5mmm (ik ga uit van non-IFRS schuld eind 2023 €8...

[quote alias=na de crash id=15477590 date=202410221629][...]Maar dat gaat over heel Frankrijk met inbegrip van de clubs geopend in de covidjaren die het slecht doen. Als de clubs geopend sinds 2...

Je vergeet een belangrijk orgaan te vermelden de RvCKonijntjes die verstijfd in de koplamp kijken en vergeten een stap te zetten...

Beste VanDerHet is geen kwestie van ‘omlaag schrijven’. Het is bedoeld om feiten en analyses te delen, om elkaar meer inzicht te geven of juist verkeerde aannames weg te nemen. Kijk naar de bi...

1. Als je een zelfde multiple op dit afgeleide getal in 2016 zet als in 2024 dan zie je dat de cash per gemiddelde club is gedaald met ca. 0,85 (en per gem. lid vergelijkbare afname).moest geschre...

Wat interessant is en waar naar mijn idee management BCM mee om de oren had kunnen slaan (en koekje van eigen deeg had kunnen geven) is dat de ‘afgeleide’ cash per aandeel (underlying EBITDA minus rec...

Veel dank TtW voor het delen van je analyse en de tijd die je hebt genomen om dit op te schrijven.Een heldere (kwalitatieve) uitleg die aangeeft dat de problemen in FR niet met een ‘quick fix’ zij...

Dank UmiAls je naar p. 23 van H1 bericht kijkt segment information zie je dat BeNeLux een 43% EBITDA marge draait en de overige landen 8,4%. Laat in die overige landen FR voor 80% bijdra...

[quote alias=BtB180 id=15474472 date=202410191224][...]Vind je dat je nu al de conclusie kunt trekken dat er waarde vernietigd is in Frankrijk. Zou je niet kunnen stellen dat het tijd en kapitaa...

Ik neem het even op voor M@ndje - dank voor je bijdragen.Ik denk zelf dat Munger veel waarde hechtte aan deze quote: Is there such a thing as a cheerful pessimist? That’s what I am....

quote:Tartessos schreef op 18 oktober 2024 09:33:Basic fit +4,75%.Tartessos applaus!sommetjes maken aan te radenmaar markt sentiment goed inschatten nog belangrijker - k...

Voor mij is de relatieve effectieve groei een belangrijkere maatstaf dan de absolute groeicijfers.De clubbezetting (gem. # leden / gem. # clubs) is met bijna 1% punt gekrompen.De yield is (maar)...

je hebt toch wel 2.750 leden nodig over een periode van 3-4 jaar om een te openen club een redelijk rendement aan de eigen vermogen verschaffer/aandeelhouder te kunnen voorhouden (incl. leverage)d...

De 2021 clubs lopen achter op de rest van de mature clubs in-growth door COVID. Dat zegt Rene ook duidelijk in de conference calls. Ze rapporteren ook gewoon op members per mature club (3175) en ...

[quote alias=ValueInvestor id=15456216 date=202410032048][...]Vergeet niet dat “mature” na gemiddeld 30 maanden is (2 jaar bij start van kalenderjaar)In Frankrijk zijn er heel veel regionale...

ongetwijfeld eea op af te dingen ik sta open voor andere inzichten :-) In 2023 werden er 202 clubs geopend en in 2024 173. Dus 375 clubs immature.Eind 2024 1.575 clubs. Hiervan ca. 1.050 mature ...

Maar mijn verwachting is dat men niet voor medio 2026 met de billen bloot gaat. Want iedere € EBITDA die nu wegvalt zal de leverage verhogen (immers de afschrijving raakt het eigen vermogen ...

@TtWJa de kapitein is uit koers geraakt en het is idd vreemd dat je geen gepaste reactie uitstuurt (ik mag aannemen dat men de brief van BCM al van mijlen ver zag aankomen).BF is leider op aan...

Oproep om Basic-Fit in de etalage te zetten valt in dorre aardeDit kopt het FD (online) zojuistStrekking van het artikel is dat:Brief van BCM als ‘opportunistisch’ kan worden bestempe...

[quote alias=BenzdeBeste id=15453586 date=202410011632]Beste,Bedankt voor jullie reactiesWat de openstaande vraag betreft:Het is boekhoudkundig:De grootste hardware kostenpost bij het...

[quote alias=Umi1 id=15453425 date=202410011542][...]Doel je op het negatieve werkkapitaal dat ze genereren bij een nieuwe opening? Dat is toch gewoon inherent aan de business? Leasekosten bet...

quote:BtB180 schreef op 1 oktober 2024 12:15:[...]Ik ben benieuwd naar je uitleg!ik ben ook nieuwsgierig naar jouw uitlegDe groei van BF wordt vnl door haar eigen aandeelh...

Wollin mijn advies wacht de KW3 cijfers af en beraad je dan of je weer wil instappen - nu is het aandeel omgeven door emotie wegens een brief van BCM. Een stumper die zichzelf heeft vergalop...

Buckley Capital is a value-oriented fund focused on North American small and mid-cap equities, with a core portfolio of 12-15 long positions. We underwrite our investments to five and ten-year time ho...

[quote alias=BtB180 id=15446724 date=202409250751]1,5% lenen voor 5 jaar (of 7 indien er geen gebruik wordt gemaakt van de put optie) zonder convenanten is natuurlijk een super goede deal. Het is bi...

Mijn idee een nieuwe achtergestelde (‘agl’) obligatie van €350-€375mm (zodat je 1X underlying EBITDA agl blijft financieren). Nu kost dat ca. 3,75% boven 2-yrs IRS (all-in 6,1%). Dat zou mogelijk medi...

Wollin mijn analyse is als volgt.Eerst stond het ontwikkelbedrijf (nieuwe clubs) ten dienste van het beleggingsbedrijf (mature clubs). Om die reden werd er een (groei-)premie voor BF...

Ja het aandeel BF heeft haar glans verloren en het lijkt dat de markt er weinig vertrouwen in heeft dat het tij binnen afzienbare tijd gekeerd zal worden.De (naar mijn idee) drie belangrijkste oor...

Ja ik onderschrijf je constatering en die is op dit forum al eerder geuit. De oprichter zit zichzelf in de weg en dat is mede een verklaring waarom de koers maar niet naar een wat reëler niveau wil kl...

Belron kent naast DIeteren enkel financiële aandeelhouders. Mogelijk dat er een plan klaar ligt om Belron binnen 1,5 - 2 jaar door de aandeelhoudersgroep geheel af te stoten. DIeteren kan da...

quote:VforVermogen schreef op 11 september 2024 19:44:[...]De BTW-verhoging zal in 2026 worden doorgevoerd, dus nog niet van toepassing voor 2024 en 2025.dank klopt - slordig van...

www.accountant.nl/nieuws/2023/6/bdo-m...www.egonzehnder.com/cdn/serve/article......

[quote alias=Eva id=15434327 date=202409111613][ul][li]De gemiddelde clubbezetting zie ik in de komende 1,5 jaar niet verbeteren. Met de vele prijsacties en de bedrijfsmissie ‘prijsleiderschap’ za...

Herfinanciering straks op iets boven 40% intrinsieke waarde, debt/ebitda 2,75x en ca. 5x non-expansie netto kasstroom In dat perspectief maak ik me geen zorgenVan der Aar heeft een goede leer...

[ul][li]De gemiddelde clubbezetting zie ik in de komende 1,5 jaar niet verbeteren. Met de vele prijsacties en de bedrijfsmissie ‘prijsleiderschap’ zal de yield niet hard omhoog gaan.Kostenprijssti...

@TtW bijgesloten de voorgaande analisten consensusopvallend in de update/nieuwe consensus is de vrij hoge VPB afdrachten en de hoge rentelasten terwijl de onderneming nog profiteert van de 1,5% op...

www.dierickxleys.be/nl/studies/dieterenaardig stukje - advies verkopen sluit ik me bij aanEen dergelijke herstructurering had je niet op company niveau moeten laten plaats vi...

Eens kijken wie komende Kerst het familie diner aanbiedt: Nicolas of Olivier. Nu noteren we al (incl. dividend) onder de prijs die Nicoals betaalt om zijn neef uit te kopen...

quote:kronosek schreef op 10 september 2024 09:10:Dat dividend, zal van de koers afgaan dan? En daar dan 30% op kwijt...en als je verder redeneert door de toename van de leverage zou...

De management teams van de holding en Belron laten hun oren hangen naar de wensen van een groot aandeelhouder. Dat is niet geheel onbegrijpelijk maar dan is een beursnotering geen juist platform o...

[quote alias=The Third Way... id=15401644 date=202408081607]Naar aanleiding van de herhaalde opmerkingen over probleemkind Frankrijk in bijlage een deep dive. Heel graag jullie reacties, het is daar...

Mbt BTW weet ik niet of je ook naar de impact van de inschrijfgelden hebt gekeken als je de inschrijfgelden afschrijft dan zou de gem. yield in de resp. markten nog wel eens dichte...

TtW BRAVO!Dank daar is geen speld tussen te krijgenGoede fundamentele analyse met oog voor kwalitatieve als kwantitatieve indicatorenDe BeNeLux discount is enorm en door kop in het zand te ste...

quote:Kwiirk schreef op 7 augustus 2024 09:33:[...]Teslindie hebben hun handen vol aan Accell - en is eerder een aandeelhouder die op de golven van een mede-aandeelhouder meedein...

@Kwiirkik zou het toejuichen als een investeerder een belang verwerft (als ik me goed herinner min. 10% om een zetel op te kunnen eisen) met als voorwaarde een zetel in de RvC om de boel op te schud...

[quote alias=The Third Way... id=15398495 date=202408061512]Tja Eva, kzou nog een stap verder gaan. Moos heeft als sportschooluitbater inderdaad enorm veel gehad aan de professionalisering door die ...

quote:Umi1 schreef op 6 augustus 2024 18:27:[...]Zegt wie? Hoe kan jij dat weten?Ze pronkten op de vorige CMD toch nog met hun roadbook...Hi Umi nee ik heb geen k...

[quote alias=Eva id=15398291 date=202408061302]Wolters Kluwer met aan het hoofd Nancy McKinstry (met stip op één voor mij)IMCD heeft een pracht track record met succesvolle integratie va...

Wolters Kluwer met aan het hoofd Nancy McKinstry (met stip op één voor mij)IMCD heeft een pracht track record met succesvolle integratie van overnamesDieterenvan Lanschot (al zou ...

[quote alias=Wollin id=15398082 date=202408061108]Thx voor je uitleg. Ik dacht gister op een negatieve dag toch een plus eruit persen en vandaag up met een hersteldag.Toch heb ik nog steeds vert...

Wollin er is voor meer dan €1mmm geïnvesteerd de afgelopen 5 jaar in nieuwe clubs. Deze investering rendeert (nog) niet en het laat zich er naar uit zien dat het nog wel even gaat duren voordat deze i...