JustRevisited schreef op 9 oktober 2024 12:13:
[...]
TomTom heeft veel investeringen gedaan om de continuïteit van de onderneming te waarborgen nadat het lang geleden langs de afgrond was geschoren. De risico’s zijn gereduceerd, het liefst tot bijna nul (grote cash reserve en geen kredieten) en kosten worden onder controle gehouden door data partnerships.
Maar dan lig je vervolgens met je zeilboot midden op de oceaan, met een spiegelgladde zee, voldoende eten om het nog 3 jaar uit te zingen zonder hulp en er staat geen zuchtje wind. Misschien wat overdreven, maar zo lijkt het nu te zijn. Wat wordt de groeimotor?
Automotive is op zich allemaal veelbelovend met nieuwe contracten en groeiende take-rates (door ADAS en zelf rijden en EV’s), maar vervolgens ligt de automarkt op zijn gat mede door wegvallen van EV subsidies en laten nieuwe klanten waar je zo trots op was dat je ze binnen hebt gehaald (laten we eerlijk zijn: Volkswagen was een big fish) aan je weten dat ze de introductie van modellen wordt uitgesteld.
Met als gevolg dat je een jaar langer (of nog langer?) op je geld moet wachten terwijl je wel zwaar hebt geïnvesteerd om die klant binnen te halen en samen met hun tech-afdeling CARIAD nieuwe diensten te ontwikkelen.
Consumer is sowieso een uitstervende zaak, behalve de consumer apps en misschien wat zakelijke hardware gericht op transportbedrijven en misschien 1 flagship PND die je via tomtom.com bestelt en niet meer via retail.
Dan moet het dus *ALLEMAAL* van Enterprise komen. De nieuwe maps hebben geleid tot een grote sales funnel maar wel met een longtail aan kleinere klanten dus de omvang van een funnel zegt niet per se iets over de omvang in bedragen. Er moeten wat grote jongens binnengehaald worden, zoals de Overture partners.
Dit *kan* ook gebeuren en ik ben op zich ook wel positief over de ontwikkelingen, maar echt grote bewijzen behalve Microsoft en Australië zijn er nog niet geweest. Als TT echt meerdere overheden gaat binnenhalen met 90+ marge producten en ook op schaal, dan wordt het plaatje leuker. De cijfers van Q3 boeien me daarom niet zoveel, maar wel de toelichting over de funnel die gegeven wordt bij de kwartaalcijfers. Als ik tijd heb bel ik even in en anders in de avond terugluisteren.