DSM FIRMENICH AG CH1216478797

DSM Firmenich AG 2024

1. nine_inch_nerd 23 september 2024 18:56

   auteur info

   • nine_inch_nerd

     Lid sinds: 04 feb 2015

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 6645

     Gegeven: 5042

   •    Aantal posts: 17.399

   quote:

   nine_inch_nerd schreef op 23 september 2024 16:31:

   Puur technische benadering weer van Nico B.
   
   Op de dagkaart doen de bulls uitermate goed hun best om op de SMA-lijn te bodemen en een rally te starten richting de €123+ zone. Ze worden hierbij ondersteund door bijna alle positieve indicatoren, de nu nog prille up-status wordt hiermee bevestigd.
   www.bnpparibasmarkets.nl/globalassets...
   

   Nu ook met bewegende beelden:
   youtu.be/Di2joWC9MmE?si=AocSyFKFnv2B-XDf
2. nine_inch_nerd 25 september 2024 08:54

   auteur info

   • nine_inch_nerd

     Lid sinds: 04 feb 2015

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 6645

     Gegeven: 5042

   •    Aantal posts: 17.399

   Beursblik: Jefferies verhoogt koersdoel DSM-Firmenich
   
   Jefferies heeft woensdag het koersdoel voor DSM-Firmenich verhoogd van 132,00 naar 135,00 euro bij handhaving van het koopadvies. Dit bleek uit een rapport van de zakenbank.
   
   De winsttaxaties voor 2024 en 2025 werden door Jefferies met circa 3 procent verhoogd om de hogere vitamineprijzen mee te nemen in de verwachtingen voor het vierde en eerste kwartaal. “Belangrijker is dat de hogere prijzen steun bieden voor de komende desinvesteringen van de diervoedingtak”, aldus de analisten van Jefferies.
   
   Na deze desinvestering, zal de winst minder volatiel worden. De marges worden beter en de balans sterker, aldus analist Chris Counihan.
   
   Het aandeel DSM-Firmenich sloot dinsdag op 117,75 euro.
3. Jan66 25 september 2024 11:48

   auteur info

   • Jan66

     Lid sinds: 18 feb 2017

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 425

     Gegeven: 44

   •    Aantal posts: 2.674

   De laatste koersdoelen die zijn afgegeven liggen allemaal rond de 135 euro met meevallende cijfers en een positieve outlook denk ik dat we deze koersdoel dit jaar nog gaan aantikken.
   
   Ik was vorige week de Duitse media nog even aan het nalopen om te kijken of er nog nieuws over BASF was maar blijkbaar is er (nog) niets te melden dan alleen dat de oorzaak van de brand nog in onderzoek is maar er wordt nog niet gemeld wanneer de productie weer kan worden opgestart!
   
   Er stond een wat ouder bericht op de site van een analist die op termijn meer vertrouwen heeft in DSM/FIR dan in BASF een reden die hij gaf is dat DSM/FIR het hele proces van grondstof tot eind product inmiddels in eigen beheer heeft dus meer verticaal gepositioneerd terwijl BASF het meer moet hebben van het produceren van halffabricaten voor diverse afnemers.
   
   Dus BASF is meer een toeleverancier dan een maker van eindproducten terwijl daar de marges worden gemaakt aldus de analist.
4. A3aan 25 september 2024 11:55

   auteur info

   • A3aan

     Lid sinds: 04 jan 2014

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5252

     Gegeven: 524

   •    Aantal posts: 14.333

   119 gepasseerd. Nu doordrukken.
5. Chief P 25 september 2024 16:40

   auteur info

   • Chief P

     Lid sinds: 29 jan 2023

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 185

     Gegeven: 582

   •    Aantal posts: 405

   Deze heb ik hier nog niet zien langskomen, ING beschouwing van 18 september:
   
   DSM-Firmenich profiteert als onlangs gefuseerd concern van synergievoordelen, wat resulteert in kostenbesparingen en betere resultaten. De grotere focus op voedingsingrediënten en geur- en smaakstoffen heeft er al voor gezorgd dat de omzet minder gevoelig is voor de economische cyclus en het bedrijf een defensiever profiel krijgt. Het bedrijf wil zich meer richten op de activiteiten waar hogere marges gehaald kunnen worden, ten koste van minder winstgevende activiteiten. Het afstoten van de diervoedingstak in 2025 zal ertoe leiden dat het bedrijf minder afhankelijk wordt van de volatiele vitamineprijzen.
   
   Grote speler in Europese markt voor geur- en smaakstoffen
   Na de fusie is DSM-Firmenich één van de grootste ontwikkelaars en producenten van ingrediënten en geur- en smaakstoffen ter wereld. Het concern behaalde in 2023 een pro-forma omzet van €10,6 mld. De nieuwe combinatie bestaat uit de volgende divisies: Animal Nutrition & Health (30%), Perfumery & Beauty (25%), Taste, Texture & Health (23%) en Health Nutrition & Care (21%). Momenteel is DSM-Firmenich bezig met het afsplitsen van de ANH-divisie, zodat het zich kan richten op superieure, innovatie-gedreven groei.
   
   Hoge verwachtingen
   DSM-Firmenich kondigde eind juni maatregelen aan om de vitamine-activiteiten te reorganiseren. Dit moet de winstgevendheid verbeteren, onder meer door de kosten ‘significant’ terug te brengen, en de blootstelling aan vitamines te verminderen, aldus het bedrijf. Zo wordt een nieuwe, zelfstandige vitamine-divisie gecreëerd, die beter in staat is om te reageren op de marktdynamiek. Deze maatregelen moeten volgens DSM-Firmenich leiden tot een kostenbesparing. Na vier jaar denkt het bedrijf jaarlijks ongeveer €500 mln aan omzetsynergie te kunnen realiseren en aan het einde van het derde jaar €350 mln aan extra aangepaste EBITDA. Daarbovenop denkt het bedrijf dat de maatregelen die het treft in het vitaminesegment nog eens €200 mln aan kostenbesparingen zullen opleveren vanaf het einde van 2024. Op de middellange termijn denkt DSM-Firmenich nog altijd een aangepaste EBITDA-marge te kunnen realiseren van 22 tot 23%, met een autonome omzetgroei van 5 tot 7%.
   
   Organische groei hoger dan verwacht, grotendeels gedreven door hogere volumes
   DSM-Firmenich rapporteerde over het tweede kwartaal een hoger dan verwachte omzet (+6,5%) en aangepaste EBITDA (+25,7% jaar op jaar, joj). Hogere verkoopvolumes resulteerden in een organische-omzetgroei van 7%, eveneens hoger dan de consensus van 4%.
   Behalve de 'Animal Nutrition & Health' (ANH)-divisie, wisten alle divisies de omzetverwachtingen te verslaan en op jaarbasis een hogere omzet te boeken. Het bedrijf zal de ANH-divisie in 2025 afsplitsen om meer focus aan te brengen op de overige bedrijfstakken.
   De outlook voor 2024 wordt iets verhoogd. Waar het bedrijf eerder uitging van een verwachte aangepaste EBITDA van €1,9 mld, wordt dit nu verhoogd naar €2 mld. Van deze te behalen EBITDA wordt ongeveer €200 mln behaald uit synergievoordelen.
   DSM-Firmenich ziet verkoopvolumes stijgen en verhoogt outlook 2024
   DSM-Firmenich wist binnen alle divisies meer producten te verkopen en realiseerde, ondanks de wat lagere verkoopprijzen, een mooie organische-omzetgroei. Het programma om de focus binnen het bedrijf te verleggen en de afsplitsing van de dierenvoedingstak verlopen soepel. De outlook voor 2024 wordt verhoogd. De verwachte aangepaste EBITDA bedraagt €2 mld en is daarmee hoger dan de consensusverwachting.
   
   Kansen
   De diervoedingstak heeft tijdelijk profijt van productieproblemen bij concurrent BASF en de stijging van de spotprijzen van meerdere vitamines.
   Als onderdeel van de transitieplannen zullen de marges verbeteren naarmate de winstgevendere activiteiten worden geprioriteerd.
   Het concern kan profiteren van verdere synergievoordelen waardoor het hogere marges kan behalen.
   
   Risico's
   Het afstoten van de diervoedingstak gaat gepaard met structureel hogere kosten, waardoor het vrijekasstroomrendement gedurende langere tijd lager zal uitvallen.
   De fusie gaat gepaard met integratierisico’s. De uiteindelijke synergievoordelen zouden (gedeeltelijk) kunnen tegenvallen.
   Vitamines en voedingsingrediënten zijn steeds meer een ‘commodity business’ geworden, wat uiteindelijk voor het fusiebedrijf tot lagere opbrengsten kan leiden.
   
   Duurzame Analyse
   Dit bedrijf is onderdeel van het duurzaam universum. Het bedrijf scoort bovengemiddeld op het gebied van duurzaamheidsbeleid. Er is geen sprake van ongewenste bedrijfsactiviteiten en/of controversieel gedrag. De toets op duurzaamheid is uitgevoerd door de analisten duurzaam beleggen bij het ING Investment Office.
   
   Disclaimer
   Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld door IIO-analist ING en is uitgebracht door ING Bank N.V. De beloning van de analist is niet afhankelijk van specifieke aanbevelingen of standpunten in deze aanbeveling. De beleggingsaanbeveling is gebaseerd op betrouwbare bronnen.
   
   Bron: www.ingmarkets.nl/analyses/fundamente...
6. A3aan 25 september 2024 17:51

   auteur info

   • A3aan

     Lid sinds: 04 jan 2014

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5252

     Gegeven: 524

   •    Aantal posts: 14.333

   Mooie sluitingskoers op 119,30. Er komt wat meer belangstelling voor DSM. Zie advies Jefferies van vandaag met kd van135,00.
7. Jan66 27 september 2024 08:55

   auteur info

   • Jan66

     Lid sinds: 18 feb 2017

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 425

     Gegeven: 44

   •    Aantal posts: 2.674

   Gepubliceerd in de diverse media, BASF gaat flink snijden in de kosten en gaat een aantal divisies verzelfstandigen en of naar de beurs brengen.
   
   Ook in Ludwigshafen de thuis basis van BASF zal onder de loep worden genomen.
8. nine_inch_nerd 27 september 2024 09:26

   auteur info

   • nine_inch_nerd

     Lid sinds: 04 feb 2015

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 6645

     Gegeven: 5042

   •    Aantal posts: 17.399

   quote:

   Jan66 schreef op 27 september 2024 08:55:

   Gepubliceerd in de diverse media, BASF gaat flink snijden in de kosten en gaat een aantal divisies verzelfstandigen en of naar de beurs brengen.
   
   Ook in Ludwigshafen de thuis basis van BASF zal onder de loep worden genomen.
   

   Met alle respect, maar DSFIR kun je toch niet meer vergelijken met BASF?
   Das wahr Einmahl!
9. Jan66 27 september 2024 09:30

   auteur info

   • Jan66

     Lid sinds: 18 feb 2017

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 425

     Gegeven: 44

   •    Aantal posts: 2.674

   quote:

   nine_inch_nerd schreef op 27 september 2024 09:26:

   [...]
   
   Met alle respect, maar DSFIR kun je toch niet meer vergelijken met BASF?
   Das wahr Einmahl!
   

   Idd maar BASF doet ook in vitamines, geur en smaakstoffen en ze maken grondstoffen en halffabricaten voor de voedselketen dus er zijn nog genoeg raakvlakken.
10. Chief P 27 september 2024 15:21

    auteur info

    • Chief P

      Lid sinds: 29 jan 2023

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 185

      Gegeven: 582

    •    Aantal posts: 405

    Dit gaat weer de goede kant op. Hopelijk houden we het vast...
12. nine_inch_nerd 27 september 2024 15:22

    auteur info

    • nine_inch_nerd

      Lid sinds: 04 feb 2015

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6645

      Gegeven: 5042

    •    Aantal posts: 17.399

    quote:

    Jan66 schreef op 27 september 2024 09:30:

    [...]
    
    Idd maar BASF doet ook in vitamines, geur en smaakstoffen en ze maken grondstoffen en halffabricaten voor de voedselketen dus er zijn nog genoeg raakvlakken.
    

    Oké, dan had ik iets dieper moeten kijken.
    Bedankt voor de feedback.
13. Jan66 27 september 2024 16:36

    auteur info

    • Jan66

      Lid sinds: 18 feb 2017

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 425

      Gegeven: 44

    •    Aantal posts: 2.674

    Het (grote) verschil tussen BASF en DSM/FIR is dat DSM/FIR zich aan het richten, specialiseren is op een aantal kern activiteiten die genoegzaam bekend zijn.
    
    Het pakket van BASF is zeer breed naar nu blijkt te breed en het bedrijf is te log om direct op de actualiteit in te springen.
    Verder maakt BASF veel grondstoffen en halffabricaten voor afnemers die het product nog verder moeten bewerken tot een eind product en daar lopen ze veel marge mee mis.
14. A3aan 27 september 2024 21:03

    auteur info

    • A3aan

      Lid sinds: 04 jan 2014

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5252

      Gegeven: 524

    •    Aantal posts: 14.333

    Aardig dagje vandaag. Volgende weer naar 125/130?
15. graham20 28 september 2024 09:37

    auteur info

    • graham20

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1370

      Gegeven: 1029

    •    Aantal posts: 2.094

    quote:

    A3aan schreef op 27 september 2024 21:03:

    Aardig dagje vandaag. Volgende weer naar 125/130?
    

    Ik waardeer de frequente, diepzinnige en sterk inhoudelijke bijdragen van Adriaan zeer. Mag best wel eens gezegd worden.
16. Chief P 30 september 2024 12:21

    auteur info

    • Chief P

      Lid sinds: 29 jan 2023

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 185

      Gegeven: 582

    •    Aantal posts: 405

    Tot nu toe is DSM-Firmenich vandaag de grootste stijger van de AEX. Weliswaar met slechts een bescheiden winst, maar gezien de stijging van afgelopen vrijdag viel dat te verwachten. Toch vraag ik me af, wat denken jullie? Wordt het aandeel vandaag teruggehouden door de AEX? Of zal het meer te maken hebben met het feit dat we weer bijna tegen de top van €123 aanzitten?
    
    Ik verwacht zelf dat we (bij het uitblijven van nieuws) komende maand nog rond de €120 blijven schommelen, in afwachting van de cijfers. Of er zouden zich al meer mensen bewust moeten worden van de implicaties van de aangetrokken vitaminemarkt. Nu dat ook in analisten adviezen wordt vermeld denk ik dat steeds meer mensen er in ieder geval kennis van nemen.
17. nine_inch_nerd 30 september 2024 12:24

    auteur info

    • nine_inch_nerd

      Lid sinds: 04 feb 2015

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6645

      Gegeven: 5042

    •    Aantal posts: 17.399

    quote:

    Chief P schreef op 30 september 2024 12:21:

    Tot nu toe is DSM-Firmenich vandaag de grootste stijger van de AEX. Wat denken jullie? Wordt het aandeel teruggehouden door de AEX, of zal het meer te maken hebben met het feit dat we weer bijna tegen de top van €123 aanzitten.
    
    Ik verwacht zelf dat we (bij het uitblijven van nieuws) komende maand nog rond de €120 blijven schommelen, in afwachting van de cijfers. Of er zouden zich al meer mensen bewust moeten worden van de implicaties van de aangetrokken vitaminemarkt. Nu dat ook in analisten adviezen wordt vermeld denk ik dat steeds meer mensen er zich in ieder geval van bewust worden.
    

    Beurs algemeen wordt iets gedrukt....
    Dus de groenen blijven wel groen, maar 'minder groen'. ;)
    Mijn beeld.
18. nine_inch_nerd 30 september 2024 13:52

    auteur info

    • nine_inch_nerd

      Lid sinds: 04 feb 2015

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6645

      Gegeven: 5042

    •    Aantal posts: 17.399

    Beursblik: UBS verhoogt koersdoel DSM-Firmenich
    
    UBS heeft het koersdoel voor DSM-Firmenich verhoogd van 133,00 naar 137,00 euro met handhaving van het koopadvies, in aanloop naar de derdekwartaalcijfers van het concern. Dit bleek maandag uit een rapport van de Zwitserse bank.
    
    In aanloop naar de cijfers over het derde kwartaal, die gepland staan voor 31 oktober, verhoogde UBS de raming voor de aangepaste EBITDA met 1 procent tot 547 miljoen euro, wat 3 procent boven de consensus van Visible Alpha ligt.
    
    De verhoging is met name te danken aan de hogere vitamineprijzen, maar het momentum in de kernactiviteiten blijft ook sterk, stelden de analisten van de bank.
    
    Wat de omzet betreft, rekent UBS voor het derde kwartaal op 3,177 miljard euro, wat licht onder de consensus van 3,195 miljard euro ligt.
    
    Eind juli verhoogde DSM de outlook voor het hele boekjaar. Het mikt nu op een aangepaste EBITDA van circa 2 miljard euro tegen eerder minstens 1,9 miljard euro.
    
    UBS verwacht dat DSM de outlook op 31 oktober opnieuw zal verhogen, met name na de recente opmerkingen van het management van een verwachte EBITDA-meevaller van 50 tot 80 miljoen euro dankzij de hogere vitamineprijzen.
    
    UBS verwacht dat de outlook voor de aangepaste EBITDA zal worden verhoogd tot “ongeveer 2,1 miljard euro”. De consensus rekent momenteel op een aangepaste EBITDA van 2,058 miljard euro op een omzet van 12,754 miljoen euro.
    
    Het aandeel DSM-Firmenich noteerde maandag 0,5 procent hoger op 122,40 euro.
19. Chief P 30 september 2024 17:41

    auteur info

    • Chief P

      Lid sinds: 29 jan 2023

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 185

      Gegeven: 582

    •    Aantal posts: 405

    Pff, blunder voor mij vandaag. Ik had verwacht dat de rode markt vandaag het aandeel meer zou terughouden. Heb dus als gokje alles rond het middaguur eruit gedaan met een kooporder op 121.80 euro. Mooie stijging vandaag en ik ben blij voor de zittenblijvers, maar ik hoop toch voor mezelf dat het morgen weer wat lager opent.
    
    Ik deel hier vaker de succesverhalen van mijn daghandel waarmee ik al vele extra aandeeltjes heb kunnen oppikken, vandaar dat ik het wel zo eerlijk vind om deze misstap ook te delen.
20. A3aan 30 september 2024 19:32

    auteur info

    • A3aan

      Lid sinds: 04 jan 2014

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5252

      Gegeven: 524

    •    Aantal posts: 14.333

    Ik heb bij 123,75 een kwart van mijn langlopende call opties verkocht. Mooie winst gemaakt. Blijf voorlopig gedeeltelijk cash zitten.
21. nine_inch_nerd 30 september 2024 20:16

    auteur info

    • nine_inch_nerd

      Lid sinds: 04 feb 2015

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6645

      Gegeven: 5042

    •    Aantal posts: 17.399

    31 oktober 2024, Trading update 3e Kwartaal 2024 wordt mijn richtdatum voor mijn koopcall.