Mattes93 schreef op 26 oktober 2023 22:03:
Voor de mensen die, evenals ik, van feiten en cijfers houden:
In de tradingupdate wordt een redelijke voorspelling gedaan over Q4. De brutowinst zal 10 procent stijgen ten opzichte van q4 2022. De OPEX zullen afnemen met 25 procent ten opzichte van Q4 2022. Aangezien Q4 2022 te analyseren valt in het jaarverslag 2022 komen daar de volgende berekeningen uit:
1. Brutowinst Q4 2023 wordt verwacht op 17.5 x 1.1 = 19.25 miljoen;
2. Opex Q4 2023 wordt verwacht op: 23.5 x 0.75 = 17.625 miljoen;
3. Q4 2023 operating result wordt dan: 19.5 - 17.625 = 1.625 miljoen.
Cash was 34 miljoen eind juni 2023 en 48 miljoen eind 2022. Cashburn H1 2023 was daarmee 14/6=2.3 miljoen per maand. Deze zal langzaam afnemen waardoor ik inschat dat de kaspositie eind dit jaar 34-1.8x6= 23.2 miljoen zal zijn. Daarbij rekenend met een positief operating result zoals eerder berekend van 1.6 miljoen per kwartaal en een positieve kasstroom vanaf H2 2024 lijkt het allemaal uit te komen zoals van Glabbeek al enkele kwartalen blijft aankondigen.
Ondanks ecomomische magere tijden door inflatie, hoge rentes en oorlogen neemt de omzet op de drie grootste onderdelen van CM toe. De marges op ticketing en SAAS ligt om en nabij de 90 procent. Gegeven dat Ai steeds meer geaccepteerd wordt en CM ook daar voorloopt op anderen verwacht ik dat deze groei zal aanhouden.