JustRevisited schreef op 30 januari 2023 17:32:
[...]
Ik zie eigenlijk geen short argumenten meer.
- De jaarcijfers zijn geweest, dus als je hoopte op een daling op basis van slechte krantenkoppen, dat is passé.
- Er ligt nu een realistische haalbare outlook, in de juiste toon gebracht. Niet te luchtig, wel serieus/ernstig maar zonder ‘burning platform’ houding, dus toch een soort van ingetogen. Speculeren op het niet halen van deze outlook is vrij zinloos.
- Ikzelf was best verwachtingsvol over de outlook maar niet de Q4 cijfers, daar had ik een krimp(je) verwacht. Toen ik al die groene plussen zag dacht ik zelfs dat ik het verkeerde document had geopend van een jaar geleden ofzo. Het idee dat Philips altijd onder verwachting pres(en)teert is daarmee direct gelogenstraft.
- De verwachtingen zijn gemanaged door te stellen dat elk kwartaal een stap beter wordt dan de vorige, dus daarmee ook de verwachtingen temperend dat in Q1 alle zorgen rond supply chain weg zijn.
- De outlook gaat uit van een recessie scenario die leidt tot zwakke consumentenvraag. Steeds meer analisten vragen zich echter af of die recessie er uberhaupt wel komt.
- China biedt upside. Daar had Philips een heel slecht kwartaal, omdat het hele land Covid had. In Bejing heeft 80-90% het nu gehad. Van zero covid naar iedereen covid in een paar maanden. Naar de toekomst toe is de verwachting dat China helemaal open is en weer bijdraagt aan de wereldeconomie en gaat groeien en logistieke issues achter zich laat.
- Ja, als shortseller kun je wachten of hopen op slecht nieuws rond de rechtszaken of FDA besluit. Maar als je roept: never buy into a lawsuit, dan geldt dat ook voor shorts. Dan ben je puur aan het speculeren op een slechte uitkomst (terwijl Philips’ tests tot nu toe stemmen tot enig optimisme). En het juridische getouwtrek kan ook jaren duren, dus dan is dat dood geld.
Voorlopig zijn negatieve triggers kalt gestellt (is mijn visie)