junkyard schreef op 29 september 2022 17:06:
[...]
NSI heeft € 375 miljoen aan schulden, waarvan € 220 miljoen in de vorm van obligaties met verval in 2026 (€ 40 miljoen @ ca. 2%), 2028 (€ 50 miljoen @ ca. 2%), 2029 (€ 50 miljoen @ 1,4%), 2030 (€ 40 miljoen @ 1,6%) en 2031 (€ 40 miljoen @ 1,7%). De overige € 155 miljoen aan financiering vervalt grotendeels in 2023, met verval van secured debt (€ 66 miljoen) en een term loan (€ 80 miljoen). Deze € 146 miljoen is eenvoudig te herfinancieren (bij geen toegang tot de obligatiemarkt) vanuit de RCF met looptijd tot 2026 en een onbenutte kredietruimte van € 295 miljoen.
Totale gemiddelde rente van de € 220 miljoen vastrentende obligaties is 1,60%, waarbij de obligatiefinanciering met langere looptijd een lagere rente heeft. De totale NSI financiering van € 375 miljoen heeft een gemiddelde rente van 2,1%. Dit betekent dat de overige € 155 miljoen aan financiering een gemiddelde rente van ongeveer 2,80% heeft. Bij herfinanciering van de € 146 miljoen die vervalt in 2023 vanuit de RCF zal dit misschien tot iets hogere rentelast leiden (afhankelijk van rente beweging), maar dit gaat geen enorme gevolgen hebben voor het resultaat. Bij RCF herfinanciering en nieuw tarief van 4,0% is dit +1,2% extra, op € 146 miljoen is dit € 1,75 miljoen per jaar extra (= € 0,09 per aandeel per jaar).