*JustMe* schreef op 18 november 2022 12:40:
Ik ben niet verder gekomen van 2 minuut 34 in het filmpje.
Een klassieke beginnersfout bij beleggen is kijken naar de koers en dan met terugwerkende kracht die koers verklaren.
Bij een stijgende koers ga je dan immers op zoek naar de goede elementen in bijvoorbeeld een persbericht of speech en zie je de mindere over het hoofd. En bij een afgestraft aandeel overbelicht je de negatieve aspecten en lees je over het andere heen.
Je laat jezelf dan primen en je oordelingsvermogen is niet neutraal meer. Om dezelfde reden is het beter om een bedrijf te onderzoeken vóórdat je er in stapt, omdat wij mensen vaak denken dat wij rationele beslissingen nemen terwijl we juist onbewust beslissingen nemen en dan achteraf verklaren waarom. Dus dan ga je achteraf je belegging motiveren.
Ik zit pas kort in Philips, gemiddeld op 14,00 euro en heb dat gedaan na het lezen van een aantal rapporten van analisten die ik helaas niet mag delen. Ik heb ze gekregen van een buurman die bij investeringsmaatschappij werkt. En ook na het lezen van hun cijferbrij en dan ook de conference call met analisten.
Zekerheden zijn er uiteraard niet maar mijn beeld is die van een bedrijf waarin een samenloop van omstandigheden heeft gezorgd voor ellende. Een perfect storm.
Dat hele verhaal met Respironics zou minder een issue zijn wanneer er bijvoorbeeld geen lockdowns in China zouden zijn en componenten problemen er niet waren. Dan zou Philips haar dikke record orderboek gewoon uitleveren en goede cijfers schrijven behalve op het respironics verhaal.
Nu spelen meerdere dingen door elkaar en vinden beleggers het moeilijk (blijkbaar) om dingen van elkaar te isoleren, los te bekijken en te zien welke zaken nou tijdelijk zijn of structureel en op welke termijn herstel verwacht kan worden. Het wordt op een grote hoop gegooid.
Mijn verwachting is dat de supply problemen steeds verder zullen verlichten. China heeft een 20 stappenplan waarin het land steeds meer open kan onder bepaalde condities en Philips is hard bezig met zoeken naar alternatieve leveranciers voor elementen.
Daarnaast is in elk geval eind dit jaar 90% van de herstel actie Respironics afgerond. Dit wil zeggen, nieuwe devices geproduceerd en bij de eindklant afgeleverd. Dit betekent ook dat 90% van de herstelkosten dan achter de rug is.
De juridische kosten zijn anyone’s guess, maar wat wel duidelijk wordt is dat die pas veel verder in de tijd gaan spelen (nog niet eens per se in 2023) dus dat Philips ook tijd heeft om hier een financiele pot voor op te bouwen. Daarnaast zie je in media soms worst case scenario’s, men gaat uit van het ergste terwijl de onderzoeken tot nu toe gunstige resultaten laten zien.