Sharen schreef op 3 november 2021 08:51:
[...]
Dit was niet mijn hele post, komt ie nog even:
————
Goedenavond Jules,
Ik lees hierboven mijn naam, ben zeer vereerd, dus ik reageer dan maar weer even:
*
Pharming heeft een goedlopend product, Ruconest, wat slechts marginaal minder omzet omzet maakt dit jaar dan in 2020, vanwege organisatorische Covid-sluitingen van artsen-posten in de USA.
Niettemin neemt de omzet sinds januari '21 neemt elk kwartaal al weer toe, waarbij het niet uitgesloten is dat dezelfde omzet als in 2020 alsnog ook weer in 2021 zal worden gehaald.
*
Inderdaad viel de winst in het derde kwartaal flink tegen.
Maar dat bleek te komen omdat Pharming in Q3 de investeringen in leniolisib en Orchard grotendeels in 1 keer heeft afgeboekt, om te voorkomen dat deze kosten als afschrijvingen in de toekomst nog op de winst zouden blijven drukken.
Best wel wat voor te zeggen: op dit moment zou een hogere WPA weinig opleveren, dus neem die kosten alvast en breng de winst daarmee niet naar de belasting.
*
We staan nu aan de vooravond van goedkeuring van een nieuw medicijn, leniolisib, waarvan de kans van slagen statistisch kennelijk 58,1% is, als ik bovenstaande analyse mag geloven.
*
Echter, los van het feit dat dit sowieso al een mooie slaagkans is, geldt voor leniolisib óók nog eens dat het een 'wees-geneesmiddel' is.
Bij dat soort medicijnen is er óók nog een 'voorwaardelijke goedkeuring' mogelijk.
Ofwel, het product mag alvast worden verkocht, aanvullende vragen van FDA en EMA mogen achteraf worden beantwoord.
*
De kans dat leniolisib gewoon de markt op gaat eind volgend jaar is daardoor volgens mij nog een stuk groter dan normaal.
*
Maar zélfs als dat niét zo zou zijn, en we inderdaad maar op iets van 58,1 % zitten, dan is dit volgens mij al een mooie kans om juist nú aandelen te kopen.
Want de koers staat dicht bij een drie-jaars minimum (hoewel sinds gisteren al weer 8 % hoger) en dat maakt het aandeel zéér aantrekkelijk om juist nog VOOR de goedkeuring van Leniolisib aan te schaffen.
*
Zou je namelijk pas NA de goedkeuring van leniolisib aandelen kopen, dan kun je er zeker van zijn dat de koers vele dubbeltjes hoger staat, en ben je dus te laat om een mooie winst te maken.
*
En mocht om wat voor reden leniolisib falen, dan staat de koers al zó laag dat ie door de huidige koers/winstverhouding nog wel redelijk wordt ondersteund.
*
Maar goed, beleggers zouden natuurlijk ook zonder enig risico amerikaanse staats-obligaties kunnen kopen, die doen inmiddels ook al weer iets van 1,6 % :-)