ketchup schreef op 28 augustus 2021 12:17:
moeilijk te zeggen , we hebben natuurlijk te maken met 2 Morgans JP en MS , maar ze analyseren wel op dezelfde basis
Morgan schreef 5 jaar geleden in zeer uitgebreid rapport over welke bedrijven er stonden te winnen met de nieuwe vorm van mobiliteit in al haar facetten
ze deden analyse op basis van SOP-waardering binnen de sector ( sum of parts) om zo een vangnet te kunnen bepalen, want zoals ook Justin al schreef het opzetten van een goede map-maker kost gewoon een paar miljard euro en dan ben je ook nog 5 jaar verder voordat het op de rails staat , vandaar dat er ook een bepaalde price setting is ( vangnet voor de investeerders ) en bij TT schat men dat op 1.5 miljard, waarom dan toch ook deze nog immer lage waardering als je kijkt dat een map-maker 3 miljard kan kosten ?
wel dat is omdat men hier een weging aangeeft in relatie tot ... wat kan men dan verdienen mer deze asset in de sector ?... en die weging is negatief en al jaren,
want noch TT, noch HERE weten echt geld te verdienen (1)... dus dat zet dan toch vraagtekens bij het verdienmodel en aangezien ook bij Morgan men ervan uitgaat dat de sector en enorm zal groeien, maar ook compleet openbreken .. is de vraag dan ook hebben TT en HERE wel pricing power, ook al geven ze bij TT aan dat marge 80% is, 80% over een knudde omzet is even wat anders als 80% over volume
is daarom TT wellicht een goede en mogelijk later winstgevende niche speler ?
dan denken ze van Neen, want de sector is zo vraag gedreven en Big Tech ( zie de investeringen die Intel doen ) en Apple, Alphabet , AMZN en MSFT komen eraan
ook de Chinezen trouwens, dan is de vraag heeft TT een toegevoegde waarde voor een strategische speel, daar is het antwoord JA op
waarom zit Morgan dan short als ze zelf ook aangeven dat de assets meer waard zijn dan de huidige beursnotering, wel dat is omdat HG voor nu geen enkele indicatie geeft dat hij zelf het aandeel ( buiten wat lip-service 3 jaar geleden met een lul-verhaal we moeten beter uitleggen wat we doen ) dat hij TT niet ondergewaardeerd ziet of acht , want hij rept er niet meer over
en met zo een CEO aan het roer hebben short spelers weinig te vrezen, want voor cijfers is het gewoon bij TT al jaren pet ( ook al omdat ze zelf al hun investeringen naar nul afschrijven )
nog even en ze gaan zeggen dat ze de cash moeten vasthouden omdat nieuwe investeringen ook gelijk naar nul afgeschreven dienen te worden. (2)TT is helemaal niet bezig met aandeelhouderswaarde voor koers appreciatie, ze zijn puur bezig met de toko waardevoller te maken en compleet te schonen, meestal doe je alleen zo iets als je het iets strategisch van zins bent
en daar is het dan ook opwachten.