Dr De Monitor - Pharming Expert schreef op 22 juni 2021 10:24:
[...]
Ach er wordt zoveel vermoed. Maar zoals ik al zeer vaak herhaald heb: Ik neem GEEN positie meer, anders dan daghandel bij euforie, fantasie en volatiliteit.
Ik neem zeker geen langere aandelenpositie, zoals ik bijvoorbeeld vorig jaar had, met de volgende redenen:
- Omzet Q1 viel fors tegen (-30%)
- Omzet Q1 liet zien dat de markt voor Pharming zeer instabiel is, ondanks de verwachting te blijven groeien zag onze Sijmen dit niet aan komen
- Ook Q2 lijkt geen sterk kwartaal te worden
- Ik verwacht dat 2021 het eerste jaar is dat aantoont dat de groei voor Pharming eruit is
- Pharming innoveert niet in het énige product dat ze op de markt hebben, terwijl concurrentie ze keihard voorbij streven met makkelijk toe te dienen, goed beschermende middelen. Pharming blijft ernstig achter.
- Pharming belooft veel, maar maakt niets waar.
- De IND voor Pompe staat al jaren op het programma, maar is nog steeds niet gedaan.
- Pre eclampsie lijkt naar de achtergrond te verdwijnen. Pharming verschuilt zich achter COVID om de belegger voor de gek te houden
- Ik verwacht binnenkort het eerste uitstel van het COVID testje van Osthoff, waar ik overigens niets van verwacht verder. Ook daar loopt Pharming achter de feiten aan. Willen ze het algeheel voor cytokinestorm gaan onderzoeken is er nog veel vervolgonderzoek nodig
- Het zwaktebod van Pharming, de overname. Daarmee bevestigen ze dat de eigen pijplijn een mislukking is en dat de toekomst van Pharming op het spel staat. Een overname moet de inkomsten van Pharming gaan redden. Maar een goed winstgevend succes inkopen kost enorm veel geld. Geld dat wordt opgehaald bij de aandeelhouder en dus met bijgevolg een koersdeceptie.
- Het voorliegen van de belegger. Pharming doet aan halve berichtgeving. Belangrijke zaken zoals het naar de achtergrond schuiven van profylaxe, de nieuwe toedieningen, de degradatie naar de AScX wordt niet duidelijk over bericht maar in de doofpot gestopt, stil gezwegen. Terwijl er wel voor elke scheet een persbericht uit gaat. Elk pietluttig momentje waar ze een presentatie van de fabeltjeskrant op mogen voren wordt gemeld met een persbericht. Belangrijke zaken die de aandeelhouder hoort te weten wordt stilgezwegen. De belegger wordt voor de gek gehouden en trappen er nog in ook.
Ik zie de komende periode de koers dan ook drastisch terugzakken.
Korte termijn koersdruk- Koersdruk door geen sterke cijfers. Een half-jaar resultaat dat beduidend lager komt te liggen. Twee kwartalen gaan bevestigen dat de groei eruit is, waarop ik beleggers uit zie stappen.
- Koersdruk door uitstel in completion dates van het COVID testje van Osthoff.
- Koersdruk door de radiostilte omtrent de COVID studies waar Pharming zelf al enigzins waarschuwt dat het werven van patiënten lastig is.
Lange termijn koersdruk- Ik zie niet in dat Pharming 220 miljoen om gaat zetten dit jaar, kortom krimp in verkopen. De groei is er uit. Toelichting zie 'Jaarcijfers 2021'
- Er is weinig te verwachten, er is geen onderzoek dat het komende volle jaar een succes op de markt gaat laten zien.
- De overname. Duur geld dat wordt opgehaald over de rug van de aandeelhouder. Nóg meer aandelen, met een koersdaling als gevolg.
Jaarcijfers 2021Ik zie niet in dat Pharming 220 miljoen om gaat zetten dit jaar, kortom krimp in verkopen. De groei is er uit.
Dit omdat Pharming al heeft aangegeven dat het tweede kwartaal ook geen sterk kwartaal zal laten zien:
"Tussen het werven van nieuwe patiënten en de ontvangst van de eerste betalingen zit wel zo’n twee maanden en wij verwachten aan het einde van het tweede kwartaal weer te zullen groeien."Wat analysewerk:
De gemiddelde dagelijkse dollarkoers afgezet tegen de omzetten in euro's van Pharming om daarmee de omzet te berekenen in USD.
De gemiddelde omzet in USD was vorig jaar: ~53 miljoen USD.
Pharming moet nu DRIE kwartalen minimaal 56,3 miljoen dollar omzetten om een gelijke jaaromzet als vorig jaar te kunnen behalen.
De omzet van Q1 bedroeg slechts 43,6 miljoen USD.
Q2 wat herstel, maar 56,3 miljoen is een utopie.
Ik denk dat 2021 gaat aantonen dat de groei van Pharming eruit is en de omzet stagneert.
Ik zou me zeer ongemakkelijk voelen als aandeelhouder. De verliezen nemen ernstig toe, en blijven toenemen.
---------
Jules - De Monitor
De Pharming Expert