03har schreef op 19 juni 2021 17:40:
2: Erts:
In tegenstelling tot staal is China voor erts (62% fe) bijna volledig afhankelijk van voornamelijk Australia en Brazilië.
Staal en erts prijzen zijn aan elkaar gekoppeld naijlend of voortijlend maar altijd volgend. MITS natuurlijk de marktwerking niet wordt verstoord en dat is nu wel het geval. Door de genoemde twee deling wordt de staal prijs bepaald in Europa/Amerika en de ertsprijs in Azie.
China heeft zelf weinig ertsmijnen en is afhankelijk van de erts import uit Australië/Brazilie, terwijl de economie van Australia draait op de export van erts naar China. Dit maakt deze landen afhankelijk van elkaar hetgeen ze niet leuk vinden. China probeert nu de staalproductie te reguleren aan de interne vraag. Hierdoor moeten oude staalfabrieken sluiten, hetgeen behalve het voorkomen van dumpen, tevens een forse milieu bijdrage levert. De productie wordt volledig binnenlands afgezet. Men doet dit ook weer om de prijzen te ‘beheersen’ doel hiervan is: Voorkomen van foutieve investeringen (capaciteit) maar vooral handhaving van bestaande werkgelegenheid (soc. republiek/volksvertrouwen in politiek).
Uit bovenstaande blijkt wel dat in tegenstelling tot staal waar China ‘selfsupporting’ is, China voor erts volledig afhankelijk is van de markt buiten China zelf. Dit is moeilijk te verkroppen, zeker omdat de Chinezen zelf (handelaren) meewerken om deze prijs spiraal in tact te houden. Ook hier weer ingrijpen van overheidswege. Speculeren is niet meer toegestaan, handel wordt verdeeld over kleinere partijen waardoor meerdere handelaren actief zijn opdat minder prijsschommeling optreden.
Dit speelt zich op dit moment af met wisselend succes, niet alleen voor ijzer erts maar ook voor andere metalen (koper/aluminium/zink enz.) Door dit wisselende succes gaat China (staat/overheid) opnieuw beperkingen invoeren in de provincie Tangshan-Hebei. Ook de maatregel van woensdag j.l. om de strategische reserves aan grondstoffen vrij te geven hoort hierbij. Het vrijgeven van een ‘strategies goed’ is natuurlijk erg ingrijpend voor een land, het geeft aan hoe hoog de nood is.
Wat voor gevolgen zal dit hebben voor ons aller ArcelorMittal.
Staalprijzen zullen voorlopig hoog blijven waardoor de Q2 cijfers boven verwachting zullen zijn, maar overal is te horen dat dit niet is vol te houden, staal prijzen zullen dalen. Daardoor waarschijnlijk ook de ertsprijzen. Zaak is dan efficiëntie/rendament, toegevoegde waarde en hoge bezettingsgraden. Dit zijn zaken waar ArcelorMittal m.i. goed op is voorbereid.
Hetgeen betekent dat er wel een einde zal zijn aan de stijging maar 30 E moet toch haalbaar blijven.
Komende week belangrijk wat de E.U,. gaat doen met zijn import beperkingen, het lijkt erop dat deze toch gaan vervallen, hiervan zal Arcelor Mittal profiteren.
Maar ook belangrijk natuurlijk is de financiële markt, dollar/aandelen inkoop/rente enz.
Reeds meerdere malen aangegeven dat het financiële plaatje niet mijn ding is. Ik daag anderen uit om het financiële plaatje eens op een begrijpelijke manier in het daglicht te stellen. Wie…..
Wat te verwachten komende week, schrik zat er even goed in afgelopen week, edoch paniek verhalen stabiliseren zich. Rust in de tent. Dat is wat Am nodig heeft. Koers Up.
Succes,
03haR