Wereldhave NL0000289213

Wereldhave - 2021: het beslissende jaar

1. Branco P 18 augustus 2021 14:52

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   Goede winkellocaties transformeren meer of minder "vanzelf" omdat continu nieuwe soort huurders zich melden omdat ze er graag willen zitten. Je hoeft dit als verhuurder alleen maar te faciliteren. H&M heeft in Zweden bijvoorbeeld zeer duidelijk gekozen voor de GOEDE perifere centra (ten kosten van de binnensteden) waar ze hun nieuwe format openen en vervolgens weet bijvoorbeeld een ECP hen om 5 locaties van de benodigde ruimte te voorzien. Ook bestaan er in de beste winkelcentra al sinds jaar en dag goedlopende leuke food courts. Daarvoor hoef je echt geen "LifeCycle" strategie te "bedenken". Als je zo'n foodcourt echter geforceerd moet gaan realiseren dan is het maar de vraag of het echt gaat werden.
   
   C&A eruit in Purmerend. Dat zou ik niet willen betitelen als "zwakke fashion eruit". Wel betekent het zoveel als "Purmerend is voor C&A niet langer meer aantrekkelijk". Uiteraard is C&A nu niet echt de winkel met de wow-factor, maar toch zie ik het vertrek van C&A voor de Eggert niet als een goed teken. Een Hema die ervoor terug komt (tegen een lagere huur) duidt op een verdere afschaling (verschraling) van de Eggert richting een boodschappencentrum. De andere fashion-huurders zullen nu ook om flinke huurkortingen gaan vragen, helemaal omdat C&A is vertrokken.
   
   Het ene winkelcentrum is het andere niet. Door te beweren dat het allemaal 1 pot nat is zeg je eigenlijk dat V&D hetzelfde is als Bijenkorf of als Hema. Of dat Primark hetzelfde is als Zeeman. Dat is niet zo en hetzelfde geldt voor winkellocaties. Sommige winkellocaties gaan sterk inkrimpen of zelfs verdwijnen. Andere winkellocaties zullen sterker worden en daar zullen de consumenten zich verder gaan concentreren. Het is dan uiteraard zaak om de juiste winkelcentra in je bezit te hebben.
2. Branco P 18 augustus 2021 15:04

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   NLvalue schreef op 17 augustus 2021 15:25:

   Zoals gezegd.. ik kan me er niet over opwinden.
   
   0,35% van de aandeelhouders is jouw mening toegedaan, 99,65% steunt de RvB of vindt het niet belangrijk genoeg om z’n stem over te verheffen.
   
   En dat zijn dan daadwerkelijke aandeelhouders…
   
   

   Van de 40mio aandelen in omloop hebben op de AVA van 2020 circa 12mio stemmen hun stem uitgebracht (30%). Dat zijn dus Van Herk en GS (samen 25%) en nog wat aandeelhoudertjes die geloof hebben in de toko.
   
   1% van de aandeelhouders verenigden zich onder TTW en waren het zeer duidelijk niet eens met het beleid van WHA. Zou je alle aandeelhouders daadwerkelijk weten te bereiken (dus niet alleen de lui die zich via IEX bij TTW hadden aangesloten) dan zou je nog wel eens een heel ander beeld kunnen krijgen.
   
3. NLvalue 18 augustus 2021 15:24

   auteur info

   • NLvalue

     Lid sinds: 19 nov 2018

     Laatste bezoek: 18 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1251

     Gegeven: 418

   •    Aantal posts: 4.136

   www.wereldhave.com/siteassets/documen...
   
   Item 2e. Excuus voor de fout, 0,245% van de aandeelhouders heeft tegen decharge RvB gestemd in 2021.De rest is voor, of voelt niet de noodzaak om z’n stem te verheffen.
   
   Prima natuurlijk als je met oude data wil werken -
4. Branco P 18 augustus 2021 17:49

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   NLvalue schreef op 18 augustus 2021 15:24:

   www.wereldhave.com/siteassets/documen...
   
   Item 2e. Excuus voor de fout, 0,245% van de aandeelhouders heeft tegen decharge RvB gestemd in 2021.De rest is voor, of voelt niet de noodzaak om z’n stem te verheffen.
   
   Prima natuurlijk als je met oude data wil werken -
   

   63% van de aandeelhouders stemt in 2021 dus niet. In 2020 was dat zelfs 70%. Teleurgestelde of gefrustreerde beleggers zijn vaak geneigd om niet te stemmen, dus die hoor of zie je niet. Dat is iets anders dan "niet de noodzaak voelen om je stem te verheffen"
5. Branco P 18 augustus 2021 17:52

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   Het is wel razend interessant om te zien hoe zo'n overbetaald management ermee weg komt om aandeelhouderskapitaal te verbranden alsof het goedkoop brandhout is.
6. !@#$!@! 18 augustus 2021 18:30

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4546

     Gegeven: 3378

   •    Aantal posts: 20.820

   Ik zou van Herk wel eens willen spreken. Hoe kan zo'n man hiermee akkoord gaan. Dat is voor mij gewoon onmogelijk te begrijpen. Ik snap daar niks van.
   
7. Branco P 18 augustus 2021 22:29

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   !@#$!@! schreef op 18 augustus 2021 18:30:

   Ik zou van Herk wel eens willen spreken. Hoe kan zo'n man hiermee akkoord gaan. Dat is voor mij gewoon onmogelijk te begrijpen. Ik snap daar niks van.
   
   

   Elders zullen zijn belangen groter zijn. Zo simpel is het.
8. !@#$!@! 19 augustus 2021 00:54

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4546

     Gegeven: 3378

   •    Aantal posts: 20.820

   geen idee wat je hiermee bedoelt. welke belangen ?
9. Branco P 19 augustus 2021 09:15

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4019

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   !@#$!@! schreef op 19 augustus 2021 00:54:

   geen idee wat je hiermee bedoelt. welke belangen ?
   

   Binnen het vastgoedwereldje bedoel ik dan uiteraard. Van Herk bepaalt de koers bij WHA met 20% van de aandelen (en een opkomst van minder dan 40% op de AVA’s). Niet alleen zal hij vooraf bepaalde verkoopranges hebben afgegeven, de kopende partijen komen (neem ik aan) ook via zijn netwerk. De rest kun je denk ik zelf wel invullen?
10. NLvalue 19 augustus 2021 10:53

    auteur info

    • NLvalue

      Lid sinds: 19 nov 2018

      Laatste bezoek: 18 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1251

      Gegeven: 418

    •    Aantal posts: 4.136

    En ik zit me ondertussen maar af te vragen waarom er geen forum leden zijn die een voorspelling over de ECP resultaten aandurven
    
    
12. !@#$!@! 19 augustus 2021 14:56

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4546

      Gegeven: 3378

    •    Aantal posts: 20.820

    Hoe gaat het met je geschreven puts ? Al spijt dat je ze niet beter op ECP had kunnen schrijven ? :-)
    
    Dan schrijf je puts in een sector waar je zo negatief over bent en dan kies je precies het aandeel wat het slechts presteert en blijft presteren. Ouch......
13. Branco P 19 augustus 2021 16:02

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    !@#$!@! schreef op 19 augustus 2021 14:56:

    Hoe gaat het met je geschreven puts ? Al spijt dat je ze niet beter op ECP had kunnen schrijven ? :-)
    
    Dan schrijf je puts in een sector waar je zo negatief over bent en dan kies je precies het aandeel wat het slechts presteert en blijft presteren. Ouch......
    

    Ja als NLvalue die puts daadwerkelijk geschreven had, dan was/wordt het pijn lijden. Maar ik denk dat dat wel meevalt (qua daadwerkelijk geschreven hebben bedoel ik dan). Ik heb daar een maandje of twee/drie geleden ook op gewezen. Op het risico dat hij/zij loopt wanneer precies dat gebeurt wat nu gebeurt. Zo het hem/haar uitkomt zal hij nu aangeven dat hij/zij die posities allang weer heeft teruggekocht of dat hij/zij nog een heel pakket aan overige posities heeft waardoor het toch allemaal weer goed komt, maar dat zijn dan zulke ingewikkelde posities dat hij/zij die echt niet gaat uitleggen aan ons leken. ;-)
14. Branco P 19 augustus 2021 16:06

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    NLvalue schreef op 19 augustus 2021 10:53:

    En ik zit me ondertussen maar af te vragen waarom er geen forum leden zijn die een voorspelling over de ECP resultaten aandurven
    

    Dan heb je niet goed opgelet want ik heb dat in ieder geval al (verspreid over meerdere berichten in het ECP forum) gedaan, maar ik zal het kort voor 27.08.2021 nog een keer overzichtelijk in 1 berichtje plaatsen.
    
    iig leegstand fractioneel lager dan eind Q1 2021 en qua herwaardering neutraal t.o.v. eind 2020 waarbij de positieve uitschieters in Italië en Zweden te vinden zijn en Woluwe plus wat Franse objecten een negatieve uitschieter. LTV dus ook fractioneel omlaag.
15. NLvalue 19 augustus 2021 16:55

    auteur info

    • NLvalue

      Lid sinds: 19 nov 2018

      Laatste bezoek: 18 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1251

      Gegeven: 418

    •    Aantal posts: 4.136

    Ik begrijp ook iets beter waarom je hier een koop aanbeveling voor Mercialys gaf, daags voor cijfers.
    
16. Branco P 19 augustus 2021 18:25

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    Mag hopen dat mensen hun WHA aandelen vóór de cijferupdates verkocht hebben en dat toen in Mercialys geïnvesteerd hebben. Dat scheelt namelijk nu al een paar procent rendement ten gunste van Mercialys. Dat Mercialys een slechte prestatie heeft geleverd op het gebied van renewals and relettings, dat was opmerkelijk inderdaad. Op cijferdag van Mercialys gaf ik dan ook aan een deel van mijn Mercialyspositie omgezet te hebben in Carmila. Een slechtere prestatie leveren dan WHA (met name ook die Franse verkoop)... dat gaat evenwel niemand lukken.
17. NLvalue 20 augustus 2021 10:00

    auteur info

    • NLvalue

      Lid sinds: 19 nov 2018

      Laatste bezoek: 18 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1251

      Gegeven: 418

    •    Aantal posts: 4.136

    Dus.. jij maakte een foutieve inschatting op jouw beleggingen - en je komt WHA beleggers uitleggen wat ze beter moeten doen?
    
    
18. Branco P 20 augustus 2021 15:35

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    Branco P schreef op 27 juli 2021 09:37:

    [...]
    Als de Franse objecten tegen 200mio verkocht waren had jij ook gezegd "conform verwachting" en bij iedere nieuwe teleurstelling (zoals deze van vandaag) blijf je herhalen dat het management nooit meer zal teleurstellen. Dat weten we nu wel.
    
    Ik heb geen positie in WHA maar overweeg een plukje KLEP en ECP bij te kopen. CARM en MERC blijven mooi liggen vooralsnog.
    

    Dit heb ik 27 juli geschreven, dat is geen koopaanbeveling voor MERC, wellicht wel voor KLEP en ECP
    
    Sindsdien (27 juli --> vandaag)
    
    ECP: 21,16 --> 21,48 (+2%)
    KLEP: 21,25 --> 20,20 (-5%)
    WHA: 14,62 --> 13,35 (-9%)
    
    En dan moet je weten dat WHA op 15,28 stond op 26 juli en een dag eerder met de cijfers kwam dus eigenlijk WHA (-13%) voor een beter vergelijk. Met de verkoop van 4 Franse objecten, wederom tegen een prikkie, wordt de upward potentie van WHA steeds lager, ook in relatie tot haar peers. Het is wachten op de volgende verkoop tegen een discount van 50% op de boekwaarde en zo wordt WHA steeds verder uitgehold, ten kosten van de aandeelhouder.
    
    Ik heb overigens, zag ik, ook aangegeven dat WHA haar leegstandscijfers heeft gemanipuleerd door de leegwaardes van de leegstand omlaag bij te stellen. Ik denk dat het goed is om dat nog even te herhalen.
    
    Het kan goed zijn dat ik wat langer geleden ook MERC heb aangeprezen als koopwaardig (zeker in vergelijking met WHA) en dat is nog steeds zo. Je kunt veel beter MERC kopen dan WHA. Wel heb ik direct na de MERC cijfers aangegeven: nu beter even vanaf blijven want opmerkelijke prestatie op relettings en renewals.
    
19. NLvalue 20 augustus 2021 17:22

    auteur info

    • NLvalue

      Lid sinds: 19 nov 2018

      Laatste bezoek: 18 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1251

      Gegeven: 418

    •    Aantal posts: 4.136

    Dus concreet,
    
    Je hebt compleet gemist dat t al een jaar hommeles is in retailland Frankrijk , en de effecten om Mercialys (etc) volledig onderschat. En je hebt geen (op feiten gebaseerd) idee wat de 2021 en 2022 effecten gaan zijn van die huurgeschillen, ook niet voor ECP
    
    Maar je conclusie blijft hetzelfde.
    
20. Branco P 20 augustus 2021 17:53

    auteur info

    • Branco P

      Lid sinds: 02 jul 2014

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4019

      Gegeven: 1247

    •    Aantal posts: 10.150

    quote:

    NLvalue schreef op 20 augustus 2021 17:22:

    Dus concreet,
    
    Je hebt compleet gemist dat t al een jaar hommeles is in retailland Frankrijk , en de effecten om Mercialys (etc) volledig onderschat. En je hebt geen (op feiten gebaseerd) idee wat de 2021 en 2022 effecten gaan zijn van die huurgeschillen, ook niet voor ECP
    
    Maar je conclusie blijft hetzelfde.
    

    Als die conclusie is dat jij continu mijn woorden verdraaid of mij uitspraken toedicht die ik niet heb gedaan, dan is die conclusie juist. Ik heb de situatie in Frankrijk niet onderschat. Met name op het ECP forum is zeer uitgebreid gediscussieerd over de situatie in Frankrijk.
    
    Zoals ik ook op het ECP forum schreef ging ik er bij de aanvang van de coronacrisis van uit dat de komende jaren 20% van de grootste huurders circa 20% structurele huurkorting zouden weten te bedingen. Dus voor ECP heb je het dan over 4% huurcorrectie. Ook heb ik meermaals duidelijk gemaakt dat deze problematiek in Frankrijk het grootst is omdat in Frankrijk de lockdowns het strengst waren. Zo'n eenmalig cijfer bij Mercialys is te weinig om er definitieve conclusies aan te verbinden, maar op de renewals en relettings in Frankrijk kunnen zij goed de komende twee halfjaren weer een resultaat van -5% boeken per halfjaar. Het gaat daarbij dan steeds over ca. 10% van het aantal huurcontracten dat verlengd wordt dus ik denk dat mijn inschatting van 4% over de hele linie bij MERC nog wel eens zeer goed in de richting gaat komen. Een partij als ECP lijkt het vooralsnog beter te gaan doen (en dat zou dan een verassing zijn in positieve zin)
    
    Afgaande op de kwaliteit van de vastgoedportefeuille en de kwaliteit van het management is het advies om Mercialys boven WHA te verkiezen een no-brainer. Er zijn echter nog betere opties, zoals ECP. Ik heb evenwel sinds de laatste Update zeker geen koopadvies op MERC afgegeven en ik heb zelf toen ook geen MERC bijgekocht maar zelfs wat MERC verkocht en daarvoor CARM teruggekocht. Dat is ook allemaal terug te vinden op het forum (ECP). Die actie heeft vooralsnog goed gerendeerd.
    
21. [verwijderd] 22 augustus 2021 20:12

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Wij hebben het hier op dit draadje veel over de kwaliteit van de Wereldhave centra en de plannen daarmee.
    Maar daar maak ik mij niet al teveel zorgen over.
    Wat mij met name verontrust is dat de matige performance bij Wereldhave behaalt wordt ondanks een gemiddelde rentevoet van 1,94 % ( met een gemiddelde resterende looptijd van 3,7 jaar).
    Een wat oplopende lange rente kan Wereldhave er op dit moment niet bij hebben.
    Ik schreef maar wat calls op een aardig moment eind juni (sept de E.15 en 16) en ga daar mee door bij weer iets oplopende koersen.