alrob schreef op 29 januari 2019 12:46:
Hallo Cees, graag geef ik mijn visie, maar teken daarbij aan dat dat natuurlijk te positief gekleurd is vanwege mijn aanzienlijke (en riskante) belegging in Boskalis (50 k aan calls).
Voor wat het waard is, is mijn aandacht op dit bedrijf vorig jaar gevestigd door verschillende vermogensbeheerders die het aandeel aanprezen, zoals bv Martine Hafkamp van Fintessa Vermogensbeheer.
Ik heb toen het aandeel on der de loupe genomen en ben diverse keren in en uit gestapt en eind december definitief met steeds meer calls.
Met name de koop door de ceo Berdowski van 50.000 aandelen op een koers van € 25.49 in het voorjaar van 2018 is voor mij een trigger. Hij was daarna erg voorzichtig over de vooruitzichten, mede na een slechte eerste helft van 2018. Die resultaten vielen erg tegen, maar hij gaf later aan, dat de 2e helft een stevig herstel zou laten zien. Voor veel beleggers echter een reden om dit aandeel toch te verkopen. Het verloop van de olieprijs heeft de koers ook niet goed gedaan.
Dus voor mij was het bodemvissen betreffende dit aandeel. De k/w verhouding is inderdaad hoog, maar dat is bij oliegerelateerde aandelen wel meer het geval; zie bv Brunel.
En een belangrijk gegeven vind ik dat de winst per aandeel in 2014 en 2015 resp. €4 en €3.50 was; dus een stuk hoger dan de verwachte €1 van 2018 .
Voor beleggers zijn de verwachtingen het belangrijkst.
De opmerkingen van ceo over de 2e helft van 2018; de stroom van orders op diverse gebieden, waaronder de kabelleggerij in de laatste maanden, waardoor een behoorlijke orderportefeuille ontstaan zal zijn, zou nog los van een eventueel eerder herstel van de olieprijs, een winst voor 2019 kunnen opleveren dat veel hoger is dan 2018 en wellicht zelfs in de buurt van de winst van 2014/2015 zou kunnen komen. Dat zou een koers rechtvaardigen van tegen de €40.
Dus opwaarts koerspotentieel genoeg en ik acht het neerwaarts risico beperkt. Maar veel hangt van de laatste resultaten. Dus je zou die af kunnen wachten, maar de koers is al aan het herstellen en de resultaten komen pas in maart.
Voorzichtig vanaf nu gefaseerd instappen zou ik adviseren. Ik heb gisteren nog een laatste plukkie calls erbij gekocht.
Succes met je beslissing.