Wereldhave NL0000289213

Wereldhave 2018

1. [verwijderd] 24 februari 2018 13:01

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Van Herk is vlgs Quote 800 mln waard.
   
   Het meeste zit in stenen en bedrijven.
   
   Man heeft de cash niet voor een overname, laat staan een fusie.
   
   Zelfs al zou hij al zijn bezittingen liquideren, is het niet genoeg.
   
   Mensen, doe je research.
   
   De man is een belegger.
   
   De shorters zijn Amerikanen. Kunnen niet eens Nederlands lezen.
2. [verwijderd] 24 februari 2018 13:14

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   FreedomFighter schreef op 24 februari 2018 13:01:

   Van Herk is vlgs Quote 800 mln waard.
   
   Het meeste zit in stenen en bedrijven.
   
   Man heeft de cash niet voor een overname, laat staan een fusie.
   
   Zelfs al zou hij al zijn bezittingen liquideren, is het niet genoeg.
   
   Mensen, doe je research.
   
   De man is een belegger.
   
   De shorters zijn Amerikanen. Kunnen niet eens Nederlands lezen.
   

   "De shorters zijn Amerikanen. Kunnen niet eens Nederlands lezen. "
   Natuurlijk werken ze samen met Goldman Sachs, welke een belang heeft net onder de 3%. Goldman Sachs zal haar aandelen uitlenen aan de shorters en zullen er altijd aan verdienen. De shorters zijn nog niet verslagen, maar de grootste aandeelhouder heeft zit er puur voor het echte rendement in. Advies van UBS deze week roept echte vraagtekens op hoe de aandelenmarkten momenteel werken. UBS handelt ook op de beurs en een handelaar mag een risico van maximaal € 100.000.000 per week aangaan. Een paar keer is dit al misgegaan bij UBS. Veel handelaren van UBS zijn nog gevestigd in de Londonse city.Dit levert UBS tot nu toe mooie beleggingswinsten op. Ook de rol van Blackrock is dubieus, zowel grootaandeelhouder als shorter.
3. pielsje 24 februari 2018 13:15

   auteur info

   • pielsje

     Lid sinds: 26 nov 2004

     Laatste bezoek: 14 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 562

     Gegeven: 2565

   •    Aantal posts: 4.649

   quote:

   FreedomFighter schreef op 24 februari 2018 13:01:

   Van Herk is vlgs Quote 800 mln waard.
   
   Het meeste zit in stenen en bedrijven.
   
   Man heeft de cash niet voor een overname, laat staan een fusie.
   
   Zelfs al zou hij al zijn bezittingen liquideren, is het niet genoeg.
   
   Mensen, doe je research.
   
   De man is een belegger.
   
   De shorters zijn Amerikanen. Kunnen niet eens Nederlands lezen.
   

   Als jij het zegt, dan gaat deze overname dus door
   
4. [verwijderd] 24 februari 2018 14:33

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   Van Herk nam een eerste belang 3,13% op gemiddeld 42,50 euro en nu nog 2% er bij op ongeveer € 30,25 Het gemiddelde bedraagt dus € 37,60 per aandeel wat Van Herk betaalde voor wereldhave. Van Herk is iemand die gedegen kennis heeft van ondernemen en je mag er vanuit gaan dat hij weet wat hij doet. Hij heeft een mooi vermogen opgebouwd, maar hij kan niet alleen heel Wereldhave overnemen. Van Herk staat bekend als een succesvolle belegger! Van Herk is een soort John de Mol. Hij wordt nu de grootste partij met de meeste stemmen in Wereldhave. Van Herk kan nu ook het voortouw nemen om bepaalde zaken anders te gaan doen bij Wereldhave.
   
   Investeren in vastgoed, maar eigenlijk in aandelen in het algemeen, is iets waarbij een lange termijn voor ogen moet gehouden worden (5 jaar of meer). Met een vastgoedportfolio van ruim 3,5 miljard euro is Wereldhave Nederland één van de grootste investeerders in winkelcentra in Noord/West-Europa (Nederland, Frankrijk, België en Finland). Shoppingcentra maken 97% uit van het portfolio. De overige 3% bestaat uit kantoorgebouwen. Negatieve punten De sterke daling van het aandeel is te wijten aan: - een dalende omzet in 2017 (-3%); - een daling van het direct resultaat (-0,6%) in 2017 (en verwachte lichte daling in 2018); - een uitzonderlijke waardevermindering van 65 MEUR op het vastgoedportfolio (vooral Frankrijk en Nederland); - een verlaging van het dividend van 3,08 EUR naar 2,52 EUR (op jaarbasis); - vanaf 2020 is er mogelijks een vennootschapsbelasting van 21% van toepassing op de winst die in Nederland zal worden gerealiseerd Na de recente koerscorrecties (in totaal goed voor een terugval van 30%) is het aandeel echter sterk koopwaardig geworden voor investeerders die op lange termijn denken (minstens 5 jaar). Aan de huidige beurskoers van 30,31 EUR bedraagt de marktkapitalisatie nog maar amper 1,22 miljard EUR. Door de sterke koersval blijft het dividendrendement nagenoeg even hoog als voorheen. Bovendien zijn er ook tal van positieve punten meldingswaardig m.b.t. dit bedrijf. Pluspunten - Stabiele bezettingsgraad van de winkelcentra (95,5%); - Goede schuldgraad: LTV van 40,7%; - Verbeterde marktomstandigheden in Nederland, de grootste markt voor Wereldhave; - Herontwikkelde winkelcentra in Frankrijk (Le Verrerie) en Nederland (Koningshoek) openen in 2019; - Wereldhave stelt als objectief voorop om kwalitatievere activa te verwerven of te bekomen door renovatie; - Evolutie naar gezondere duurzame pay-out ratio van 75-85% van het directe resultaat. Het dividend blijft erg aantrekkelijk. Aan de huidige koers levert het dividend (na de dividendverlaging) nog een brutorendement van 8,69% op (netto ongeveer 5%); - Wereldhave Nederland bezit 69,58% van de Belgische vastgoedgroep Wereldhave Belgium dat tevens beursgenoteerd is. Aan de huidige marktkapitalisatie van Wereldhave Belgium van 648,10 miljoen EUR, stemt deze participatie overeen met 37% van de (lage) marktkapitalisatie van Wereldhave Nederland. Dit is opmerkelijk aangezien de Belgische markt minder dan 25% vertegenwoordigt van het portfolio van Wereldhave Nederland (zowel qua vastgoedwaarde als qua omzet). - De marktkapitalisatie stemt vandaag overeen met amper 63% keer de boekwaarde van Wereldhave Nederland, het laagste binnen de sector.
   
5. [verwijderd] 24 februari 2018 14:35

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Bakker88 schreef op 24 februari 2018 13:14:

   [...]
   Natuurlijk werken ze samen met Goldman Sachs, welke een belang heeft net onder de 3%. Goldman Sachs zal haar aandelen uitlenen aan de shorters en zullen er altijd aan verdienen. [/quote]
   
   [quote alias=Bakker88 id=10660743 date=201802241314]
   De shorters zijn nog niet verslagen, maar de grootste aandeelhouder heeft zit er puur voor het echte rendement in. Advies van UBS deze week roept echte vraagtekens op hoe de aandelenmarkten momenteel werken. UBS handelt ook op de beurs en een handelaar mag een risico van maximaal € 100.000.000 per week aangaan. Een paar keer is dit al misgegaan bij UBS. Veel handelaren van UBS zijn nog gevestigd in de Londonse city.Dit levert UBS tot nu toe mooie beleggingswinsten op. Ook de rol van Blackrock is dubieus, zowel grootaandeelhouder als shorter.
   

   Waar zie je die 3 procent? De laatste melding die ik vind van een belang van GS was begin 2017, net boven de 3 procent.
   
   Maar zelfs als het nu 3 procent is, het percentage shorters is 9 procent.
   
   En waarom zouden de shorters goed zitten als ze samenwerken met Goldman Sachs? Bepaalt GS de koers?
   
   Het advies van UBS is erg voorspelbaar als je de adviezen van UBS van de afgelopen vijf jaar onder elkaar zet.
   
   Ze zitten er al vijf jaar consequent naast.
   
   Ik probeer te begrijpen wat je bedoelt met je verhaal over UBS, met een limiet van 100 mio en dat ze in de City zitten, maar ik begrijp echt niet wat je bedoelt.
   
   Kan je het eens uitleggen?
   
   
6. [verwijderd] 24 februari 2018 14:39

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Bakker88 schreef op 24 februari 2018 14:33:

   Van Herk nam een eerste belang 3,13% op gemiddeld 42,50 euro en nu nog 2% er bij op ongeveer € 30,25. Van Herk is iemand die gedegen kennis heeft van ondernemen en je mag er vanuit gaan dat hij weet wat hij doet. Hij heeft een mooi vermogen opgebouwd, maar hij kan niet alleen heel Wereldhave overnemen. Wel is hij nu de grootste partij met de meeste stemmen in Wereldhave. Van Herk kan nu wel het voortouw nemen om bepaalde zaken anders te gaan doen bij Wereldhave.
   
   

   Dat klopt.
   
   Hij heeft 800 mi totaal vermogen. Ik ga ervan uit dat hij 100 mio cash heeft, daarvoor kan hij - uit mijn hoofd - een kleine 10 pct van Wereldhave kopen.
   
   Dat is maar goed ook.
   
   Een overnamebod op deze koers is het laatste wat je wilt.
   
   De man zit er in voor een koersstijging, net als de meeste beleggers.
7. pielsje 24 februari 2018 14:48

   auteur info

   • pielsje

     Lid sinds: 26 nov 2004

     Laatste bezoek: 14 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 562

     Gegeven: 2565

   •    Aantal posts: 4.649

   Raar, dus Van Herk kan niet langs een bank voor een lening, of met (rijke) vrienden de boel overnemen?
   
   tsja
8. [verwijderd] 24 februari 2018 15:18

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   pielsje schreef op 24 februari 2018 14:48:

   Raar, dus Van Herk kan niet langs een bank voor een lening, of met (rijke) vrienden de boel overnemen?
   
   tsja
   

   Van bronnen in de beleggerswereld vernomen dat je er geen gras over moet laten groeien! Vandaag lees je al dat een belegger het genoeg vindt, is al 3,13% aandeelhouder. Het is dus niet heel vreemd, maar toch mooi om dan het te zien gebeuren. Van Herk beschikt al over veel inside informatie. er kan een tijdje met de koers gespeeld worden, maar over een paar jaar kijken we er heel anders tegenaan.
9. Lamsrust 24 februari 2018 15:19

   auteur info

   • Lamsrust

     Lid sinds: 09 feb 2018

     Laatste bezoek: 14 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3824

     Gegeven: 599

   •    Aantal posts: 2.836

   quote:

   pielsje schreef op 24 februari 2018 14:48:

   Raar, dus Van Herk kan niet langs een bank voor een lening, of met (rijke) vrienden de boel overnemen?
   
   tsja
   

   Op deze portfolio geeft een bankensyndicaat maximaal 60 a 65% financiering. Als de overnameprijs EUR 35 per aandeel is, portfolio wordt dan gewaardeerd op EUR 3 miljard, doet de bank maximaal EUR 2 miljard zodat er nog dik 1 miljard cash van de bieder moet komen. Aantal NL particuliere vastgoedbeleggers met deze hoeveelheid cash is zeer beperkt, dus langs deze lijnen gaat de exit mijns inziens niet snel lopen.
   
   Ik denk eerder dat Van Herk een significant belang opbouwt om bij een mogelijke overname de prijs te kunnen opdrijven. Dat is bij Ablynx laatst ook gelukt. In ieder geval beginnen partijen positie (long/short) te nemen en lijken de dagen van het management geteld, tenzij dat op korte termijn met een strategiewijziging komt.
10. pielsje 24 februari 2018 15:21

    auteur info

    • pielsje

      Lid sinds: 26 nov 2004

      Laatste bezoek: 14 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 562

      Gegeven: 2565

    •    Aantal posts: 4.649

    quote:

    Bakker88 schreef op 24 februari 2018 15:18:

    [...]
    Van bronnen in de beleggerswereld vernomen dat je er geen gras over moet laten groeien!
    
    Vandaag zie je al dat iemand het genoeg vindt, is al 3,13% aandeelhouder. Van Herk beschikt al over veel inside informatie. er kan een tijdje met de koers gespeeld worden, maar over een paar jaar kijken we er heel anders tegenaan.
    

    Oké Bakker, maar hij kan nog steeds de boel overnemen....
12. [verwijderd] 24 februari 2018 15:24

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    pielsje schreef op 24 februari 2018 15:21:

    [...]
    
    Oké Bakker, maar hij kan nog steeds de boel overnemen....
    

    Ik denk het niet. Van de vastgoedfondsen is Wereldhave op dit moment het meest ondergewaardeerd. In vergelijking met Belgische vastgoedfondsen is Wereldhave supergoedkoop. Dat zal Van Herk ook zeker wel weten. Niets voor niets een hele goede belegger.
13. junkyard 24 februari 2018 15:24

    auteur info

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 14 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1090

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.048

    quote:

    FreedomFighter schreef op 24 februari 2018 14:39:

    [...]
    
    Dat klopt.
    
    Hij heeft 800 mi totaal vermogen. Ik ga ervan uit dat hij 100 mio cash heeft, daarvoor kan hij - uit mijn hoofd - een kleine 10 pct van Wereldhave kopen.
    
    Dat is maar goed ook.
    
    Een overnamebod op deze koers is het laatste wat je wilt.
    
    De man zit er in voor een koersstijging, net als de meeste beleggers.
    

    Van Herk heeft wel iets meer dan 100 miljoen op de plank liggen, zie:
    
    www.tijd.be/markten-live/nieuws/aande...
    
    De Ablynx deal alleen al levert van Herk ruim 340 miljoen cash op, daarnaast zal van Herk meer liquide middelen bezitten, of mogelijk dat meer gelden vrijgemaakt kunnen worden. Aangezien van Herk al flink vastgoed exposure heeft, verwacht ik niet dat alle opbrengsten in vastgoed zullen worden gestopt. Uitbreiding van het Vastned bezit leek mij een slimmere keuze gezien het sterkere vastgoed en een lagere marktkapitalisatie, maar misschien dat van Herk een vergroting van het Wereldhave belang op deze koers als een buitenkansje ziet.
    
    Het lijkt mij mooi als van Herk de rol van activistische aandeelhouder op zich neemt om zo meerwaarde voor aandeelhouders te creëren. Afgelopen jaren is duidelijk geworden dat het management niet lukt om meerwaarde te creëren, ondanks aantrekkende markten en een zeer lage rentestand. Daarmee is verkoop van de losse onderdelen (in ieder geval vastgoed in Frankrijk en Finland) en snijden in de organisatie een logische vervolgstap, waarbij opbrengsten kunnen worden aangewend voor LTV verlaging en aandeleninkoop. Als het aandelenbezit in Wereldhave Belgium tegen huidige koers (rond boekwaarde) kan worden afgestoten, prima.
    
    Mogelijk dat er alleen toekomst is voor een zelfstandig sterk afgeslankt Wereldhave Nederland.
14. [verwijderd] 24 februari 2018 15:30

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    junkyard schreef op 24 februari 2018 15:24:

    [...]
    
    Van Herk heeft wel iets meer dan 100 miljoen op de plank liggen, zie:
    
    www.tijd.be/markten-live/nieuws/aande...
    
    

    Ik heb het bericht ook gelezen en er staat dat hij een plukje aandelen heeft verkocht.
    
    Omgerekend 9 miljoen.
    
    Daar koop je nog geen 1 procent van WHA van.
    
    
15. junkyard 24 februari 2018 15:33

    auteur info

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 14 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1090

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.048

    quote:

    FreedomFighter schreef op 24 februari 2018 15:30:

    [...]
    
    Ik heb het bericht ook gelezen en er staat dat hij een plukje aandelen heeft verkocht.
    
    Omgerekend 9 miljoen.
    
    Daar koop je nog geen 1 procent van WHA van.
    
    

    Bij overname zal van Herk alle aandelen aanbieden, en van Herk ligt nu niet langer dwars over de Ablynx prijs. Vandaar dat dit momenteel als liquide bezit kan worden gerekend.
16. [verwijderd] 24 februari 2018 15:35

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    FreedomFighter schreef op 24 februari 2018 15:32:

    [...]
    
    Dat lijkt mij ook het meest waarschijnlijke. Dat is zijn spel.
    

    Van Herk wil gewoon niet te lang wachten. Aandeel heeft ook hardere klappen gekregen door het slechtere beurs sentiment.
17. junkyard 24 februari 2018 15:36

    auteur info

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 14 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1090

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.048

    Het lijkt mij onwaarschijnlijk dat in deze markt banken tot 60-65% financiering verstrekken op de Wereldhave portefeuille. Dit mede aangezien er in de markt twijfels bestaan over de hardheid van boekwaarden eind 2017, en sinds eind 2017 de lange rente (waarderingsyield) is opgelopen. Ik verwacht dat een overnamebod bijna niet kan worden gefinancierd door vreemd vermogen.
    
    Ter indicatie, de huidige market cap van Wereldhave is momenteel lager dan het totaal aan schulden van Wereldhave. De door de markt ingeprijsde LTV is momenteel dus hoger dan 50%. Extra geld lenen om een bod te doen op alleen de Wereldhave aandelen zal dus niet makkelijk zijn, tenzij hiervoor een forse rente (risico) vergoeding wordt betaald aan de geldverstrekker.
18. [verwijderd] 24 februari 2018 15:47

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Lamsrust schreef op 24 februari 2018 15:19:

    [...]
    
    Op deze portfolio geeft een bankensyndicaat maximaal 60 a 65% financiering. Als de overnameprijs EUR 35 per aandeel is, portfolio wordt dan gewaardeerd op EUR 3 miljard, doet de bank maximaal EUR 2 miljard zodat er nog dik 1 miljard cash van de bieder moet komen. Aantal NL particuliere vastgoedbeleggers met deze hoeveelheid cash is zeer beperkt, dus langs deze lijnen gaat de exit mijns inziens niet snel lopen.
    
    Ik denk eerder dat Van Herk een significant belang opbouwt om bij een mogelijke overname de prijs te kunnen opdrijven. Dat is bij Ablynx laatst ook gelukt. In ieder geval beginnen partijen positie (long/short) te nemen en lijken de dagen van het management geteld, tenzij dat op korte termijn met een strategiewijziging komt.
    

    Nog waarschijnlijker is dat hij gewoon een koersstijging wil, want de koers is te laag.
    
    En als het toch tot een overname komt, zal hij niet een koers van 35 willen, maar van 40 of hoger.
    
    Daar is hij ingestapt.
19. Lamsrust 24 februari 2018 16:11

    auteur info

    • Lamsrust

      Lid sinds: 09 feb 2018

      Laatste bezoek: 14 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3824

      Gegeven: 599

    •    Aantal posts: 2.836

    quote:

    junkyard schreef op 24 februari 2018 15:36:

    Het lijkt mij onwaarschijnlijk dat in deze markt banken tot 60-65% financiering verstrekken op de Wereldhave portefeuille. Dit mede aangezien er in de markt twijfels bestaan over de hardheid van boekwaarden eind 2017, en sinds eind 2017 de lange rente (waarderingsyield) is opgelopen. Ik verwacht dat een overnamebod bijna niet kan worden gefinancierd door vreemd vermogen.
    
    Ter indicatie, de huidige market cap van Wereldhave is momenteel lager dan het totaal aan schulden van Wereldhave. De door de markt ingeprijsde LTV is momenteel dus hoger dan 50%. Extra geld lenen om een bod te doen op alleen de Wereldhave aandelen zal dus niet makkelijk zijn, tenzij hiervoor een forse rente (risico) vergoeding wordt betaald aan de geldverstrekker.
    

    Ik bedoel een 60% ~ 65% financiering van de impliciete waarde van het overnamebod, i.e. EUR 1.8 ~ 2 mrd bij een bod van EUR 35 per aandeel en herfinanciering van de huidige kredieten. Uitgaande van de huidige financiering van EUR 1.6 mrd is dat dan inderdaad maar EUR 0.2 ~ 0.4 mrd extra. Een stukje van deze financiering zal inderdaad junior of mezz zijn en aan de senior zullen strikte convenanten verbonden zijn.
    
    Overigens constateren we hiermee impliciet dat de huidige financiering zonder ingrijpen in het businessplan in de toekomst nog wel eens een probleem kan gaan worden t.g.v. het dubbele negatieve effect van de hogere lagere rente en de dalende lfl huurinkomsten. De huidige "Ze dronken een glas, ze deden een plas en lieten de zaak zoals die was" strategie gaat in ieder geval niet werken hetgeen gereflecteerd wordt in de koersdaling de laatste weken.
    
    Overigens vind ik de kortzichtigheid van de huidige CEO wel onwerkelijk: hij had zich toch ook wel kunnen indenken dat met het dividendverlagingsvoorstel de hele beleggerswereld het WHA businessplan zou gaan uitkammen en nu tot de conclusie komt dat het helemaal niet zo goed gaat als de kleurrijke presentatie suggereert. Dan ontbeer je toch elk strategisch inzicht waar een CEO nu juist voor is ingehuurd? Hij had met een alomvattend strategisch plan moeten komen waar de dividendverlaging onderdeel van uitmaakt. Kennelijk kan hij niet toegeven dat de aankoop van de Franse winkelcentra van Unibail en de Corio portfolio van Klepierre een miskoop is gebleken. Van Herk komt nu inderdaad wel in de positie om op dit vlak actie te eisen. Ook de RvC zal de directie hiertoe moeten manen.
20. [verwijderd] 24 februari 2018 16:22

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Hoe dan ook de aanzienlijke vergroting van het belang in WH door van Herk zal de druk op het bestuur vergroten. En ook voor de langere termijn is dat een goede zaak.
21. junkyard 24 februari 2018 16:28

    auteur info

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 14 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1090

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.048

    Zo kijk ik er ook naar Lamsrust. In alle uitingen wordt nog gedaan alsof de aankopen van UR (Frankrijk 2014) en Klepierre (Nederland 2015) een goede zet zijn geweest en niet kan worden getwijfeld aan de Wereldhave strategie, waarvoor de CEO volledig verantwoordelijk is.
    
    Nu blijkt dat er structureel meer capex nodig is om de vastgoedaankopen aan te passen aan de huidige tijd, wat uit het directe resultaat moet worden betaald omdat deze capex niet tot verhoogde waarderingen leidt (slechts stabilisatie) en de LTV onder druk staat vanwege doorlopende afboekingen (ondanks lage yields).
    
    Dividend verlaging had inderdaad als onderdeel van een groter plan gepresenteerd moeten worden, nu lijkt het een plotselinge maatregel om de boel te stabiliseren na tegenvallende herwaarderingen. Meer doortastende actie is gewenst, het zal Wereldhave management nu volledig duidelijk zijn hoe de markt denkt over de strategie en prestatie. Meest passend lijkt vervanging van de CEO, en een strategische heroriëntatie.