Toekomstbeeld schreef op 12 mei 2017 17:49:
[...]
Er was vandaag ook een analist die iets van 7 tot 8 miljard USD verwachtte. Kan het bericht niet meer vinden. Jefferies , Berenberg, denk 1 van die twee.
Aan de cijfers gaat het echt niet liggen, ook al zou de Iron Ore prijs morgen al naar de 40 USD gaan. Maar duidelijk dat dat echt niet helpt gezien de correlatie tussen de IO prijs en de koers van staalbedrijven.
Ik heb wel sterk het gevoel dat veel beleggers nog niet inzien dat, nu de importheffingen bescherming geven aan de topline, de wereld is veranderd wat structurele winstgevendheid betreffende staalbedrijven. Het meebewegen van staalprijzen met de Iron Ore prijzen is nu immers veel minder dan in het verleden. Vroeger (zeg 2016 zelfs nog) was 10 USD eraf bij de Iron Ore, goed voor 25 USD eraf bij alle staalproducten. Dat is de laatste twee maanden totaal niet het geval. Veel beleggers vrezen dat effect echter nog wel. Mittal geeft zelf aan dat de wereld toch echt anders is geworden met zijn stabiele uitspraken. De laatste twee maanden lijken het tot nu toe te bewijzen. Bescherming is in place!
De analisten snappen dat beter en daarom blijven de adviezen op peil. Uiteindelijk zal China ook echt moeten ingrijpen met hun productie. Het import mes gaat hun meer en meer raken. Zij hebben er last van, hun marges worden echt het hardst geraakt. Daarbij komt dat de Chinese overheid ook niet kan volhouden om al die miljarden in een vervuilende, verliesgevende Chinese industrie te blijven steken. Zonder de huidige subsidies door overheid zouden tal van Chinezen morgen de stekker eruit trekken. Het moment nadert......:-)