Brammeke schreef op 23 januari 2018 19:28:
Bone Therapeutics komt pas eind april met volledige jaarcijfers, maar gaf vandaag al een inzage in de stand van zaken, zowel op het vlak van de cijfers als op het vlak van de pijplijn.
Wat de pijplijn laatste betreft verwacht de groep de aanwerving van het aantal patiënten voor de ALLOB fase IIa studie voor vertebrale fusie in het eerste kwartaal van 2018 af te ronden. De studie leverde eerder al positieve resultaten af bij 15 patiënten. De finale resultaten voor de ALLOb fase I/IIa studie naar vertraagd helende breuken worden in de eerste helft van het jaar verwacht. Na de publicatie van gunstige tussentijdse resultaten in september werden geen bijkomende patiënten in het programma opgenomen.
Met betrekking tot het PREOB-programma verwacht de groep in de tweede helft van 2018 tussentijdse resultaten bekend te maken voor de fase II studie in osteonecrose van de heup. Indien gunstig bij 44 patiënten, dan kan deze worden afgerond.
Wat de cijfers betreft laat de groep verstaan dat het in 2017 de broeksriem heeft aangehaald. Er werd immers maar 11,9 miljoen euro verbruikt, tegenover 13,3 miljoen een jaar eerder. Dat is ook een stuk minder dan de 13 tot 14 miljoen euro waar de groep zelf op rekende. Geen overbodige luxe want bij de start van het boekjaar heeft de groep nog 8,4 miljoen cash op de rekening staan. Dat zou volgens KBC Securities-analist Sandra Cauwenberghs moeten volstaan tot het derde kwartaal van 2018. Naar verwachting zal in de komende maanden dus moeten worden bijgetankt.
De mening van KBC
De publicatie van de resultaten van de PREOB fase III studie wordt een belangrijk moment voor de Bone Therapeutics-aandelen, waarbij positief nieuws de weg vrij kan maken voor commercialisatie, aldus Sandra Cauwenberghs. Het zal ook de positie van de groep versterken bij potentiële licentie-overeenkomsten, zoals die met Asahi Kasei in september vorig jaar.
KBC Securities heeft een “Opbouwen”-aanbeveling met een koersdoel van 11 euro.