rood blauwe elepsis logo Belegger.nl
Uitgebreid zoeken

Refresco Gerber Terug naar discussie overzicht

Refresco 2017

995 Posts
Pagina: «« 1 ... 45 46 47 48 49 50 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. pim f 4 oktober 2017 09:39

    • pim f

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 868

      Gegeven: 779

    •    Aantal posts: 4.103

    quote:

    pim f schreef op 3 oktober 2017 21:22:

    Ik heb er maar 500, maar dit kan ik geen knock-out bod noemen, dus helaas pindakaas PAI: geen interesse.
    Bryan Garnier vindt nieuwe bod te laag.

    (ABM FN-Dow Jones) Refresco Group zal ook de nieuwe overnamepoging van PAI Partners afwijzen. Dit is de verwachting van analisten van Bryan Garnier.

    PAI is bereid 19,75 euro per aandeel Refresco te betalen. Hoewel de Fransen daarmee 15 procent meer bieden dan het bod van 17,30 euro per aandeel uit april, menen de analisten dat PAI in feite juist minder wil betalen, aangezien Refresco de "hoogst aantrekkelijke" overname van de bottelactiviteiten van Cott aan het afronden is. "Als gevolg daarvan denken we dat het bestuur van Refresco het bod zal afwijzen."

    Niet alleen waardeert het bod van PAI de huidige activiteiten van Refresco te laag, aldus Bryan Garnier, ook de potentie die de bottelaar heeft om een rol te spelen in de mondiale groei, de consolidatie van de markt voor private label en het uitbesteden van de productie van frisdranken zijn niet meegenomen in het bod. "PAI Partners lijkt al deze kansen te willen benutten, maar is niet bereid om een correct toegangskaartje te kopen", aldus de marktvorsers.

    Bryan Garnier heeft een koopaanbeveling op Refresco met een koersdoel van 21,80 euro. Het aandeel daalde woensdag 0,4 procent naar 18,74 euro.

    Door: ABM Financial News.
  2. pim f 4 oktober 2017 09:42

    • pim f

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 868

      Gegeven: 779

    •    Aantal posts: 4.103

    Dus ik verkoop niet, als de overname door PAI wordt afgeblazen komt er een verkoopgolfje (denk ik), en dan sta ik klaar om stukjes op te vangen! Zo wordt je rijk, niet door akkoord te gaan met een fooitje...
  4. pim f 4 oktober 2017 10:34

    • pim f

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 868

      Gegeven: 779

    •    Aantal posts: 4.103

    Ter info Bartjens vandaag in het FD:

    fd.nl/ondernemen/1220960/gek-op-wicky

    Gek op Wicky

    Dat ze terug zouden komen, viel te verwachten. Maar de investeerders van PAI rammelen wel heel snel weer bij Refresco aan de deur.

    De bottelaar, bekend van de Wicky-limonade, zit immers midden in de grootste overname uit zijn geschiedenis. Refresco koopt voor omgerekend €1,1 mrd de bottelarijen van het Amerikaanse Cott. Maar terwijl de transactie nog niet is afgerond, heeft het Franse private-equityhuis PAI al een overnamebod gedaan op Refresco, inclusief Cott.

    PAI biedt €1,6 mrd voor alle aandelen Refresco. Dat komt neer op €19,75 per aandeel en is 14% meer dan de investeringsmaatschappij in april over had voor alleen Refresco. Toen was PAI bereid €1,4 mrd te betalen, maar dat vond Refresco te weinig.

    Nu biedt PAI dus €200 mln meer. Dat lijkt op het eerste gezicht niet veel, zeker niet omdat Refresco met de aankoop van Cott een enorme groeispurt maakt. De jaaromzet schiet door de overname liefst 70% omhoog, naar bijna €3,6 mrd.

    Daarom beschouwden sommige volgers van het aandeel de overname van Cott als een briljante zet om PAI buiten de deur te houden. Refresco en Cott samen, zijn te groot om te worden overgenomen door het private-equityhuis, was het idee.

    Maar misschien is het huidige bod van de Fransen aantrekkelijker dan in eerste instantie lijkt. Dat heeft te maken met de manier waarop Refresco de overname van Cott financiert. Dat doen de Rotterdammers in eerste instantie helemaal met vreemd vermogen. Refresco heeft een ruime kredietfaciliteit bij de banken, waardoor het bedrijf over de benodigde €1,1 mrd kan beschikken.

    Maar door die lening schiet de verhouding schuld ten opzichte van het aangepaste brutobedrijfsresultaat (ebitda) naar 4,5. Dat is te hoog vindt Refresco, en waarschijnlijk denken de banken er ook zo over. Daarom wil de bottelaar als de overname is afgerond met de pet rond bij de aandeelhouders. Zij worden dan beleefd gevraagd voor €200 mln nieuwe aandelen te kopen. Een pijnlijk vooruitzicht.

    Als private-equityhuis heeft PAI met veel minder strenge bankconvenanten te maken dan een beursgenoteerd bedrijf als Refresco. Voor de Fransen is de hoge schuldratio van hun overnameprooi geen probleem. Zij hoeven geen €200 mln aan het eigen vermogen van Refresco toe te voegen. Dat geld kunnen ze gebruiken om de huidige aandeelhouders van de bottelaar te paaien.

    En hoe aantrekkelijk is €19,75 per aandeel voor die aandeelhouders? De huidige beurswaarde van Refresco is ruim €1,5 mrd, bij een koers van €18,81. Met een emissie van €200 mln zou die beurswaarde met bijna 14% verwateren. Die wetenschap maakt het bod van PAI misschien een stuk aanlokkelijker dan het in eerste instantie lijkt.
  5. pim f 4 oktober 2017 10:37

    • pim f

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 868

      Gegeven: 779

    •    Aantal posts: 4.103

    Bryan Garnier kijkt verder vooruit dan Bartjens, beiden hebben redelijke argumenten maar ik ben een langere termijnbelegger en ik zie voor mezelf veel meer winst door het verwerpen van dit te lage bod van PAI. Het wordt misschien anders als het bod nog ruim een euro wordt verhoogd
  6. Biobert 4 oktober 2017 13:08

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 405

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    Ik zie die 19,75 als een eerste bod. De grootaandeelhouders van Refresco zijn nu wel bereid om te praten nu de overname van Cott in de afrondingsfase verkeert. Als ze gaan praten, moet er wel haast een hoger bod uitrollen. Ik voorzie een overnameprijs van 20 euro, een mooi afgerond bedrag dat begint met een twee.
  7. RESEARCH 8 oktober 2017 13:56

    • RESEARCH

      Lid sinds: 01 nov 2000

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 350

      Gegeven: 92

    •    Aantal posts: 1.153

    Helemaal mee eens Biobert. Het feit dat Refresco het nu in overweging neemt is een goed teken. De bieding zal nog wel wat worden verhoogd. Als Refresco zelfstandig zal doorgaan liggen en kansen maar ook grote risico's. De aanstaande emissie geeft verwatering en de schuld is dan erg hoog. Als de rente gaat stijgen en de synergievoordelen vallen tegen dan kan Refresco in zwaar weer komen. PAI kan gewoon goedkoper lenen en heeft een betere weerstand. Dit weet Refresco ook en daarom kijkt men nu wel serieus naar de overname.
  8. forum rang 10 DeZwarteRidder 8 oktober 2017 16:23

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24074

      Gegeven: 10525

    •    Aantal posts: 101.971

    PAI biedt 200 M meer en dat is precies het bedrag dat Refresco gaat ophalen met een emissie; anders gezegd het 2e bod is net zo laag als het eerste.
  9. forum rang 6 effegenoeg 8 oktober 2017 16:52

    • effegenoeg

      Lid sinds: 30 jan 2013

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1526

      Gegeven: 183

    •    Aantal posts: 15.130

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 8 oktober 2017 16:23:

    PAI biedt 200 M meer en dat is precies het bedrag dat Refresco gaat ophalen met een emissie; anders gezegd het 2e bod is net zo laag als het eerste.
    Dat lijkt me wat te simpel geredeneerd.
    Je vergeet de synergy voordelen wanneer de integratie is voltooid.
    Plus het feit dat ze marktleider zijn geworden.
  10. forum rang 10 voda 9 oktober 2017 16:21

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 92682

      Gegeven: 22754

    •    Aantal posts: 382.912

    Koersdoel Refresco omhoog bij ING

    Gepubliceerd op 9 okt 2017 om 07:35 | Views: 1.362

    Refresco Group 16:02
    18,88 +0,02 (+0,08%)

    AMSTERDAM (AFN) - ING heeft het koersdoel voor het aandeel Refresco opgevoerd naar 20,50 euro. Dat was eerder 17,50 euro. De marktvorsers zien een overname van de sap- en frisdrankbottelaar bij een prijs van 20,50 euro per aandeel door de Franse investeerder PAI Partners als waarschijnlijk.

    PAI deed onlangs een bod van 19,75 euro per aandeel op Refresco. Dat wordt momenteel bestudeerd door het Rotterdamse bedrijf.

    ING blijft bij zijn buy-advies op Refresco, dat vrijdag sloot op 18,86 euro.
  12. pim f 15 oktober 2017 22:25

    • pim f

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 868

      Gegeven: 779

    •    Aantal posts: 4.103

    wat blijft het toch stil, ik vermoed dat ze een deal aan het maken zijn op of rond het door ING genoemde prijsnivo
  14. [verwijderd] 16 oktober 2017 20:53

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    pim f schreef op 15 oktober 2017 22:25:

    wat blijft het toch stil, ik vermoed dat ze een deal aan het maken zijn op of rond het door ING genoemde prijsnivo
    vermoed je of hoop je :D
  15. nestel 17 oktober 2017 10:49

    • nestel

      Lid sinds: 08 jan 2012

      Laatste bezoek: 19 jul 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 532

      Gegeven: 83

    •    Aantal posts: 5.820

    Ze zijn verkocht op 18,90.

    Duurt te lang.

    Cott deal alleen al levert PAI meer op dan het huidige bod. Bod is dus te laag. No deal dus imho.
    Bod wordt dus imho afgewezen. Mocht dit zo zijn, dan duikelen we weer tijdelijk terug de 16 in.
    Dan pik ik ze graag weer op. Risico downwards is nu groter dan de extra winst upwards imho.
    Er hangt dan ook nog een emissie van 200 mln boven de markt, die onderhands geplaatst gaat worden? Bestaande aandeelhouders mogen dus dan niet mee profiteren van de lagere emissiewaarde en dienen dus een verwatering te absorberen.
    Refresco management is imho nu aan het bekijken hoe ze het bod het beste naast zich kunnen neerleggen, zonder een vijandig bod te triggeren. Want DAT kan natuurlijk altijd ook nog.

    Ik wacht af hoe de dobbelstenen gaan rollen.
    Winst is winst, die is nu echt in the pocket.

    Go with the flow...
  17. forum rang 6 effegenoeg 17 oktober 2017 19:55

    • effegenoeg

      Lid sinds: 30 jan 2013

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1526

      Gegeven: 183

    •    Aantal posts: 15.130

    quote:

    nestel schreef op 17 oktober 2017 10:49:

    Ze zijn verkocht op 18,90.

    Duurt te lang.

    Cott deal alleen al levert PAI meer op dan het huidige bod. Bod is dus te laag. No deal dus imho.
    Bod wordt dus imho afgewezen. Mocht dit zo zijn, dan duikelen we weer tijdelijk terug de 16 in.
    Dan pik ik ze graag weer op. Risico downwards is nu groter dan de extra winst upwards imho.
    Er hangt dan ook nog een emissie van 200 mln boven de markt, die onderhands geplaatst gaat worden? Bestaande aandeelhouders mogen dus dan niet mee profiteren van de lagere emissiewaarde en dienen dus een verwatering te absorberen.
    Refresco management is imho nu aan het bekijken hoe ze het bod het beste naast zich kunnen neerleggen, zonder een vijandig bod te triggeren. Want DAT kan natuurlijk altijd ook nog.

    Ik wacht af hoe de dobbelstenen gaan rollen.
    Winst is winst, die is nu echt in the pocket.

    Go with the flow...

    Vandaag denkt de markt daar anders over.
  18. Biobert 17 oktober 2017 22:48

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 405

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    quote:

    nestel schreef op 17 oktober 2017 10:49:

    Ze zijn verkocht op 18,90.

    Duurt te lang.

    Cott deal alleen al levert PAI meer op dan het huidige bod. Bod is dus te laag. No deal dus imho.
    Bod wordt dus imho afgewezen. Mocht dit zo zijn, dan duikelen we weer tijdelijk terug de 16 in.
    Dan pik ik ze graag weer op. Risico downwards is nu groter dan de extra winst upwards imho.
    Er hangt dan ook nog een emissie van 200 mln boven de markt, die onderhands geplaatst gaat worden? Bestaande aandeelhouders mogen dus dan niet mee profiteren van de lagere emissiewaarde en dienen dus een verwatering te absorberen.
    Refresco management is imho nu aan het bekijken hoe ze het bod het beste naast zich kunnen neerleggen, zonder een vijandig bod te triggeren. Want DAT kan natuurlijk altijd ook nog.

    Ik wacht af hoe de dobbelstenen gaan rollen.
    Winst is winst, die is nu echt in the pocket.

    Go with the flow...
  19. Biobert 17 oktober 2017 22:50

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 405

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    Refresco is momenteel gewoon aan het onderhandelen met PAI. Anders hadden ze allang een bericht van afwijzing van het bod uitgebracht. Voor het in onderhandeling gaan hoeven ze namelijk geen bericht uit te sturen.
  20. Biobert 18 oktober 2017 18:18

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 405

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    quote:

    Biobert schreef op 17 oktober 2017 22:50:

    Refresco is momenteel gewoon aan het onderhandelen met PAI. Anders hadden ze allang een bericht van afwijzing van het bod uitgebracht. Voor het in onderhandeling gaan hoeven ze namelijk geen bericht uit te sturen.
    Ze zijn inderdaad aan het onderhandelen. Dat was al aan de koers te zien, die langzaam iets opliep.. Ze hebben toch een bericht gestuurd zojuist. Ik denk dat de overname wel doorgaat. Wat denken jullie?
  21. visje2 18 oktober 2017 18:24

    • visje2

      Lid sinds: 14 mei 2006

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 339

      Gegeven: 60

    •    Aantal posts: 427

    Zelf verwacht ik ook dat het bod doorgaat na verhoging tot het ing koersdoel van 20,50 Euro.
    Koop je voor PAI en geen emissie meer nodig voor de koop van Cott.
    Helaas weer een interessante investering te vroeg van de beurs gehaald voor ons aandeelhouders.
995 Posts
Pagina: «« 1 ... 45 46 47 48 49 50 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Belegger.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 7.001
AB InBev 2 5.484
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 51.215
ABO-Group 1 22
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 264
Accsys Technologies 23 10.534
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 188
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.651
Aedifica 3 901
Aegon 3.258 322.672
AFC Ajax 538 7.087
Affimed NV 2 6.288
ageas 5.844 109.885
Agfa-Gevaert 14 2.048
Ahold 3.538 74.297
Air France - KLM 1.025 35.002
AIRBUS 1 11
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.036
Alfen 16 24.339
Allfunds Group 4 1.468
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.251
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 405
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.486 114.817
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.835 242.776
AMG 971 133.109
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.686
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 485
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 14.947
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 380
Arcadis 252 8.731
Arcelor Mittal 2.033 320.594
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 286
arGEN-X 17 10.288
Aroundtown SA 1 219
Arrowhead Research 5 9.719
Ascencio 1 26
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.084
ASML 1.766 106.099
ASR Nederland 21 4.451
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 471
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 13.610
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 64
Azerion 7 3.390