potpourri schreef op 30 juni 2016 09:55:
SNS is gewoon een downgrade voor TT en niet zo zuinig ook ze zijn nu in 1 jaar van 15 euro gezakt naar 9 , dat is geen kattenpis.
het is een zeer uitgebreid rapport , waar veel tijd en werk aan is besteed, maar er is duidelijk een verandering van toon en kan me toch niet onttrekken dat SNS eigenlijk gewoon MS volgt met een paar maand vertraging
SNS draait op een beleefde manier naar negatief en dit zal zeker te maken hebben met het over en foutief ingeschatte enthousiasme van 2015
ik ben niet blij met dit rapport, ook vanwege de timing dat het uitkomt, dit schrijft SNS niet toen we boven de 10 stonden , neen hier komen ze mee bij 7 euro, denk toch dat hier ook wat damage control voor klanten spreekt, die voorheen te enthousiast naar het aandeel zijn gebracht, denk dat dit rapport wat nogmaals zeer uitgebreid is front-selling heeft gebracht, juist op het positieve rapport van ING, dat is gebruikt voor een afbouw van andere posities.
" as TT invests further in its map making capabilities, opex and capex investments will increase in FY17 beyond the FY 16 guidance , the same applies to its Automotive activities where the order intake also requires opex investments to handle the new business.
this means that despite modest declines for Consumer and stable Licensing and growth in EBIT improvements in FY16, FY17 and FY18 will be much more modest than initially assumed.
we adjust our estimate for FY16 - FY18 and are now below consensus
enz...
the material delay in operational leverage does impact fair value , updated pt euro 9 ( was euro 12,25 ) ... coming from 15 ( niet vergeten )
nogmaals SNS heeft er een bijzonder goed rapport van gemaakt, maar de timing en het aangepaste koersdoel nu het aandeel al door zijn hoeven is gezakt, geeft vraagtekens
ben geen klant bij SNS wel bij anderen en volg MS.
denk dat Maarten wel meeleest, goed rapport - bedankt en better safe than sorry, ik begrijp het, wel wat laat.