Toekomstbeeld schreef op 17 april 2016 19:23:
Ik zie verwachtingen van 8 en 9 euro, en eerder een opmerking dat de waarde 7,50 zou zijn. Ik kom zelf op een bandbreedte van 4,50 tot maximaal 6 euro uit.
Ik reken en denk als volgt:
1. Vanaf begin 2013 tot begin 2015 was de koers redelijk stabiel rond de 10 euro met 1.8 miljard aandelen dus waarde Arcelor 18 miljard;
Er was een bepaalde omzet, een bepaalde EBIT etc
2. toen begonnen de grondstofprijzen etc te dalen. De omzet daalde, de EBIT zwaar in de verdrukking en kwam uiteindelijk de emissie met 1.23 miljard nieuwe aandelen. Nieuw aantal totaal afgerond 3 miljard aandelen;
3. Zou het bedrijf weer op het omzet en EBIT nivo terugkeren als in 2013 / 2014 en een waarde van 18 miljard krijgen dan is het aandeel dus 18 miljard / 3 miljard aandelen = 6 euro.
4. De laatste tijd zijn de grondstofprijzen sterk aan het herstellen, en gaat Arcelor schulden aflossen en dat helpt zeker voor waarde vh bedrijf. Echter de prijzen staan nog lang niet op het peil eind 2013 of eind 2014 (toen Arcelor dus op 10 euro stond) en ik zie nog niet dat ze Omzet en EBIT al dit jaar terugkrijgen op de levels van 2013 / 2014.
5. Mijn conclusie is met bovenstaande redenering dat de huidige koers eigenlijk al een stukje vooruitloopt en zie zeker het gat naar 6 euro (laat staan nog hoger) niet zo snel gedicht. De pricing lijkt behoorlijk speculatief en mede op basis van "Thyssen" geruchten.
6. Speculatie kan veel doen dus 6 euro binnen een paar weken kan zeker maar lijkt me op basis van fundamentele factoren niet realistisch.
Is maar een gedachte.