el pato loco schreef op 17 augustus 2016 11:34:
Beursblik: gemengde cijfers bij Delta Lloyd
17-08-2016 11:22:00
Analisten wijzen op zwak onderliggend resultaat.
Het aandeel Delta Lloyd noteerde woensdag 4,7 procent hoger, na kwartaalcijfers die door analisten van ING en NIBC als gemengd werden bestempeld.
De analisten spraken van een meevallend bufferkapitaal, maar juist een tegenvallend onderliggend resultaat.
Analist Albert Ploegh van ING voorspelde niettemin een positieve marktreactie op de sterkere Solvency II-buffer en het aangekondigde interim dividend van 0,10 euro per aandeel.
Het onderliggende resultaat was volgens Ploegh evenwel zwak op alle fronten, zelfs als de forse stormschade niet wordt meegenomen.
Delta Lloyd genereerde autonoom slechts 3 procentpunt kapitaal, met een technisch resultaat van 25 miljoen euro. De consensusverwachting van analisten ging uit van 95 miljoen euro.
Slecht weer in juni veroorzaakte een veel hoger dan verwachte verliespost van 44 miljoen euro, waar Ploegh op 20 miljoen euro had gerekend.
De geringe hoeveelheid kapitaal die Delta Lloyd wist te genereren in de eerste helft van het jaar zal leiden tot meer onzekerheid of de doelstelling van 200 tot 250 miljoen op de korte termijn kan worden gehaald, voegde analist Marcell Houbeb toe. NIBC heeft een koopadvies en koersdoel van 5 euro op Delta Lloyd.
De belangrijke Solvency II-ratio van 173 procent was juist weer boven de verwachting, met name dankzij een halvering van de aandelenportefeuille in juni.
Analist Ploegh van ING wees er verder op dat gesprekken met herverzekeraars over de langlevenswaps nog niet zijn afgerond. Dit kan mogelijk leiden tot verder bufferherstel, nadat Delta Lloyd eerder dit jaar moest melden dat het een veel te hoog kapitaalvoordeel voor deze swaps had ingecalculeerd.
ING heeft een Houden advies op Delta Lloyd met een koersdoel van 4,40 euro.
Door: ABM Financial News.
Info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
Copyright ABM Financial News. All rights reserved
(END) Dow Jones Newswires
August 17, 2016 05:22 ET (09:22 GMT)