rood blauwe elepsis logo Belegger.nl
Uitgebreid zoeken
Aandeel

Fugro NL00150003E1

Laatste koers (eur)

14,350

  • Verschil

    0,000 0,00%

  • Volume

    533.830 Gem. (3M) 509,6K

  • Bied

    14,340  

  • Laat

    14,500  
+ In watchlist

FUGRO - oktober 2014

2.722 Posts
Pagina: «« 1 ... 87 88 89 90 91 ... 137 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 30 oktober 2014 14:16

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Fugro van kwaad tot erger


    Fugro had de teleurstellingen toch al op elkaar gestapeld en het aandeel was dit jaar tot dusverre al ongeveer in koers gehalveerd. Stille hoop zal zijn geweest dat de jaarlijkse beleggersdag mogelijk wat zorgen in de markt zou kunnen wegnemen en beleggers wat meer houvast zou kunnen bieden. Op het laatste moment is echter besloten om de trading update over het derde kwartaal – die oorspronkelijk pas op 12 november stond gepland – naar voren te schuiven en samen te laten vallen met de beleggersdag, en is het toch weer op een slechtnieuwsshow uitgedraaid.

    Fugro zegt het afgelopen kwartaal te maken te hebben gekregen met een snelle verslechtering van de olie- en gasmarkt. Verergerd door de aanzienlijke daling van de olieprijs blijven grote klanten hun investeringen terugschroeven. Voor het bedrijf heeft zich dat vertaald in vertraging, uitstel of zelfs annulering van projecten. De resultaten in het derde kwartaal zijn daardoor aanzienlijk lager dan verwacht. De zwakke resultaten en de verdere verzwakking van de marktvooruitzichten zorgen ook voor verdere afboekingen. Medio dit jaar hadden de uitdagender geworden marktvooruitzichten en de teleurstellende ontwikkelingen in de eerste jaarhelft al genoopt tot het tegen het licht houden van de waarde van de activa, met afboekingen van in totaal 346,6 miljoen euro tot gevolg. Fugro verwacht in het nu lopende vierde kwartaal nog eens rond de 200 miljoen tot 250 miljoen euro te gaan afboeken, wederom vooral bij de Geoscience divisie. Met die afboekingen is op zich geen cash gemoeid. Toch gaat het nu ook om de verzwakte financiële positie, met de leverage (verhouding tussen nettoschuld en operationele winst) op 2,9 nog maar net onder het geldende maximum van 3,0. Het probleem zit vooral in de druk op de resultaten. Zo is de solvabiliteit (eigen vermogen als percentage van het balanstotaal) met 47% nog gewoon sterk te noemen. Dat laatste wil echter niet zeggen dat aandeelhouders wat dividend betreft redelijk ongeschonden uit de strijd zouden komen. Fugro verwacht geen dividend over dit boekjaar te gaan uitkeren, door de zwakke resultaten en om de balans te versterken. Na de winstwaarschuwing halverwege dit jaar moest al rekening worden gehouden met een verlaging van het dividend, en op dividend hoeft nu dus helemaal niet meer te worden gerekend.

    Fugro zegt nog meer vaart te maken met de initiatieven die voor lagere kosten en betere prestaties moeten zorgen, met de aandacht vol op herstel van de marge en de cashflow. Het bedrijf geeft aan investeringen terug te schroeven en het werkkapitaal te verbeteren om een positieve vrije cashflow zeker te stellen. Fugro heeft ook de verschillende divisies tegen het licht gehouden. De divisies Geotechnical en Survey moeten de harde kern van de onderneming blijven vormen, maar de andere twee divisies gaan min of meer op de schop. De divisie Subsea Services wordt omgevormd om zich specifiek op inspectie, reparatie, vervanging en onderhoud te richten, en samenwerkingsverbanden worden overwogen om op dit gebied een mondiale leider te bouwen. Bij Seabed Geosolutions (de joint venture die samen met de multi-client activiteiten de divisie Geoscience divisie vormt) ligt de volledige focus op het tot stand brengen van de turn around, maar het bedrijf geeft nu aan tegelijkertijd strategische alternatieven te onderzoeken (eventueel afstoten dus als vrije vertaling).

    Eigenlijk bij wijze van samenvatting geeft het bedrijf aan vertrouwen te hebben de storm waar het in beland is te doorstaan door de acties om de organisatie aan de huidige realiteit op de olie- en gasmarkt aan te passen. Fugro gaat ervan uit dat die markt voorlopig zwak zal blijven, terwijl op het gebied van infrastructuur wel goede kansen liggen. Daarbij kan echter worden bedacht dat het bedrijf het van oudsher vooral van de olie- en gasmarkt moet hebben (ongeveer driekwart van de omzet). Fugro wijst erop dat verdere uitputting van bestaande olie- en gasvelden en een groeiende vraag op een bepaald moment het aanvullen van reserves terug op de agenda zullen gaan brengen. Daarmee schetst het bedrijf een contrast tussen enerzijds een nog steeds aantrekkelijk potentieel op de lange termijn en anderzijds moeizame marktomstandigheden op de middellange termijn. Dat komt goed tot uiting in de verlaagde doelstellingen voor de komende jaren. Het margedoel is nu om in 2017 een operationele (ebit) marge tussen 8% en 12% te halen, waarbij de uit te faseren multi-client activiteiten voor de goede orde weer buiten beschouwing zijn gelaten. Het losgelaten doel was om in 2016 een operationele marge rond de 15% te halen. Daar is dus een behoorlijke lagere bandbreedte voor in de plaats komen, waarbij de onderkant (dus maar net iets meer dan de helft van waar eerder op werd gemikt) is gebaseerd op de huidige moeizame marktomstandigheden en de bovenkant op een verbetering van de markt. Als wat verder wordt gekeken dan de dag van vandaag geeft hoe lager de lat is gelegd wat ons betreft een goed beeld, en op korte termijn doen het waarschijnlijk schrappen van het dividend, de op scherp staande bankconvenanten en de grote verdere afboekingen vooral pijn. Het aandeel blijft veel weg hebben van een vallend mes, en ondanks de verdere koersafstraffing vinden wij een houdadvies nog steeds volstaan.
    * Publicatiedatum website 29 oktober aldus beursexpress
  2. [verwijderd] 30 oktober 2014 14:19

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    imtech was betrokken bij schandalen, vergeet niet dat imtech nog steeds veel apdrachten binnenkrijgt en goede winst maakt, tegenover veel opdrachten staan ook een berg met schulden,

    Bij Fugro de schuldlast is te hoog en halen weinig opdrachten nog binnen... ik zou zeggen imtech scenario kot er aan. Het kan wel zo zijn dat het bedrijf financieel failliet verklaard wordt.
  4. Guus_Geluk 30 oktober 2014 14:24

    • Guus_Geluk

      Lid sinds: 31 aug 2009

      Laatste bezoek: 13 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1819

      Gegeven: 1191

    •    Aantal posts: 22.411

    quote:

    YAMA schreef op 30 oktober 2014 14:21:

    een overname zie ik ook niet aankomen.... we wachten af.... shorten tot dat er duidelijkheid komt
    Waarom niet? Het is wel de juiste timing. Een half jaar geleden werd het bedrijf nog 350% hoger gewaardeerd.
  5. [verwijderd] 30 oktober 2014 14:24

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    YAMA schreef op 30 oktober 2014 14:19:

    imtech was betrokken bij schandalen, vergeet niet dat imtech nog steeds veel apdrachten binnenkrijgt en goede winst maakt, tegenover veel opdrachten staan ook een berg met schulden,

    Bij Fugro de schuldlast is te hoog en halen weinig opdrachten nog binnen... ik zou zeggen imtech scenario kot er aan. Het kan wel zo zijn dat het bedrijf financieel failliet verklaard wordt.
    plus de soep word nog dunner door concurrente van NEC/Alcatel submarine en die zijn much leaner...
  6. [verwijderd] 30 oktober 2014 14:32

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    YAMA schreef op 30 oktober 2014 14:19:

    imtech was betrokken bij schandalen, vergeet niet dat imtech nog steeds veel apdrachten binnenkrijgt en goede winst maakt, tegenover veel opdrachten staan ook een berg met schulden,

    Bij Fugro de schuldlast is te hoog en halen weinig opdrachten nog binnen... ik zou zeggen imtech scenario kot er aan. Het kan wel zo zijn dat het bedrijf financieel failliet verklaard wordt.
    Het is wel duidelijk wat je positie is, lees het bericht van DAR eens of pak de financiele ratio's er eens bij. Grootste probleem is de verhouding tussen de winst en de schuld, verder heeft het bedrijf genoeg vet op de botten. Bovendien worden er wat kostenbesparingen doorgevoerd en wordt het dividend ingehouden. Eind 2013 had Fugro een interest dekkingsgetal van 10,8 en daarmee zal de bezorgdheid van de schuldeisers ook wel meevallen.
  10. [verwijderd] 30 oktober 2014 14:43

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    De terugkoopactie van 1,7 miljoen aandelen is met de info van nu wel merkwaardig getimed. Dat geld hadden ze beter in de zak kunnen houden.
  12. haarlem 30 oktober 2014 14:44

    • haarlem

      Lid sinds: 03 apr 2009

      Laatste bezoek: 13 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 39

      Gegeven: 22

    •    Aantal posts: 371

    positie: 2 puts nov geschreven , omgerekend betaal ik dan 13,60 per aandeel. Dus beetje verlies op dit moment. Vanuit deze positie praat ik.
    vraag: wanneer komen de echte derde kwartaal cijfers? Gister was toch een trading update...
    Ik verwacht dat het aandeel stabiliseerd en gaat bewegen tussen 12,50 en 17 euro.
    Tenzij er een emissie komt.....
  16. [verwijderd] 30 oktober 2014 14:51

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Verschrikkelijk nu nog een emissie erbij en we staan op gelijke hoogte als USG !!! Ik heb de half al ingeruild voor USG gisteren had die 1000k ook maar gedaan grrrr
  17. [verwijderd] 30 oktober 2014 14:54

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    jojo3 schreef op 30 oktober 2014 14:48:

    Wat is nu de koers/winst verhouding ongeveer?
    Zeer laag: een waarde ergens tussen 2.5 en 5 (afhankelijk van het perspectief dat je gebruikt).
2.722 Posts
Pagina: «« 1 ... 87 88 89 90 91 ... 137 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Belegger.nl

Al abonnee? Log in
Fugro

Van de redactie

  1. 7 Blue-chip aandelen met sterke dividenden en groei
  2. 3 dividendaandelen om deze maand nog te kopen
  3. TA-column Nico Bakker: DSM-Firmenich als smaakmaker?
  4. Invesco: 5 redenen waarom crypto's nieuwe records kunnen breken
  5. Trump komt met nieuwe handelstarieven: maakt inflatie een comeback?
  6. DeepSeek creëert een unieke koopkans in AI-aandelen
Meer artikelen