Fugro NL00150003E1

FUGRO - oktober 2014

1. Guus_Geluk 30 oktober 2014 12:01

   auteur info

   • Guus_Geluk

     Lid sinds: 31 aug 2009

     Laatste bezoek: 28 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1819

     Gegeven: 1191

   •    Aantal posts: 22.411

   quote:

   Diegy schreef op 30 oktober 2014 11:51:

   Verkoopadvies van 12 euro. Koers blijft onder druk staan. Totaal geen herstel te zien. Bodem is nog niet in zicht en Fugro kan niet aan de bank convenanten voldoen. Zal er eerdaags een emissie gaan komen?
   

   Ach, SNS hanteert een koersdoel van 25 euro.
   Hoe laat gaan we vandaag de mega dump zien?
2. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:01

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Zou er nog (een klein) technisch herstel komen?
3. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:04

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   giefmoney schreef op 30 oktober 2014 11:54:

   Ik denk dat deze bestuurders wel hebben geleerd van impoep; maw geen rooskleurig beeld schetsen naar beleggers; als zij dus zeggen dat er geen emissie komt dan geloof ik in dit geval het wel. Zo niet dan kom ik hier over 2 jaar flink mijn gram halen en met poep gooien.
   

   
   
   Het is erg hard gegaan, eergisteren 19 euro, gisteren open op 17 en sluiten op 14. Vandaag op 13 euro, betekent dat er een enorme deuk in het vertrouwen zit. Met imtech in het achterhoofd stappen shorters flink in en laten kopers fugro links liggen.
   
   Zodra er ook maar weer iets van slecht nieuws komt dat direct of indirect met fugro te maken heeft dan gaat de koers van fugro omlaag. Er zijn nu en in de nabije toekomst geen positieve signalen te verwachten. Sluiten van nieuwe contracten is geen dagwerk, daar gaat veel tijd overheen en is herstel dus niet snel te verwachten. Short gaan is voor vandaag en morgen het advies.
   
   Ik verwacht vandaag en morgen nog een daling van de koers, geen grote dalingen. Volgende week kan de koers weer opkrabbelen, ik verwacht een stabilisatie van de koers op 12,50 - 13,00
   
   
4. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:05

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Douw hem even door de 13 Er staan nog 2 turbotjes die eruit moeten.
5. Diegy 30 oktober 2014 12:06

   auteur info

   • Diegy

     Lid sinds: 31 mrt 2011

     Laatste bezoek: 10 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1093

     Gegeven: 1329

   •    Aantal posts: 19.228

   quote:

   Guus_Geluk schreef op 30 oktober 2014 12:01:

   [...]
   
   Hoe laat gaan we vandaag de mega dump zien?
   

   Die dump die komt wel hoor. Ben je dump van vanmorgen vergeten waardoor de koers van 14,80 naar 13,80 ging in 5 minuten tijd? Straks kan je weer lekker goedkoop bijkopen ;) Je heb nog geen antwoord gegeven boefje je zegt dat je op winst staat met Ballast maar dat kan helemaal niet want die heb je voor 2,49 gekocht zei je vorige week.
6. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:06

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   John Beijer:
   
   Fugro is een fonds dat wij de afgelopen weken hier vaak hebben behandeld en tijdens de trading update van gisteren, kwam er wederom veel slecht nieuws naar buiten. Het fonds staat vandaag alweer bijna 6 procent lager en ik zie alweer vele vragen voorbij komen, moeten we nu al instappen ? Ook wij hadden een turbo long gekocht en die is gisteren ook uitgestopt en we denken nu, gezien het nieuws dat naar buiten is gekomen, dat de koers op weg is naar 12 euro en we laten het fonds momenteel even links liggen.
7. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:07

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Diegy schreef op 30 oktober 2014 11:51:

   Verkoopadvies van 12 euro. Koers blijft onder druk staan. Totaal geen herstel te zien. Bodem is nog niet in zicht en Fugro kan niet aan de bank convenanten voldoen. Zal er eerdaags een emissie gaan komen?
   

   Last van herhalingsdwang?
8. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:07

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   WA1985 schreef op 30 oktober 2014 11:42:

   Bolo,
   
   Jou berekening van de EBITDA, waar je op 240 mln. uitkomt is volgens mij niet helemaal correct, omdat jij bij de EBIT van 50 mln. alleen de D&A van 190 mln. optelt.
   Als ik het HY2 rapport goed heb gelezen (zie p 42) heb ze een nieuwe berekeningssystematiek voor de ratios. Per HY2 komen ze op 385 mln. EBITDA uit en dat is 360 mln. extra opgeteld bij de EBIT. Daarom heb ik in mijn eerder berekening een range van 400-420 genoemd als EBITDA per ultimo 2014. Of zit ik nou fout?
   In geval van 400 mln. heb je nog zat ruimte voor de ratios en met een beetje aflossen eind van het jaar als de cashflow positie het toelaat kan da ratios ook beïnvloeden.
   

   Je hebt gelijk, het leek me al zo schrikbarend laag. Maar ik geloof er niets van dat HY1 EBITDA 385 mln was. Het is ook raar om met een EBITDA van een half jaar die convenantenratio te berekenen. Ik denk dat ze 12 maanden eindigend op 30 juni bedoelen.
   
   Heb even die extra kosten opgezocht die met de nieuwe systematiek erbij opgeteld worden en die zijn 27,1 mln (blz 38). Stel H2 is hetzelfde, dan kom je op EBITDA 300 mln voor 2014.
   
   400 mln lijkt me echt veel te hoog.
   
   Groet,
   Bolo
9. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:07

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Kar1 schreef op 30 oktober 2014 12:04:

   [...]
   
   Het is erg hard gegaan, eergisteren 19 euro, gisteren open op 17 en sluiten op 14. Vandaag op 13 euro, betekent dat er een enorme deuk in het vertrouwen zit. Met imtech in het achterhoofd stappen shorters flink in en laten kopers fugro links liggen.
   
   Zodra er ook maar weer iets van slecht nieuws komt dat direct of indirect met fugro te maken heeft dan gaat de koers van fugro omlaag. Er zijn nu en in de nabije toekomst geen positieve signalen te verwachten. Sluiten van nieuwe contracten is geen dagwerk, daar gaat veel tijd overheen en is herstel dus niet snel te verwachten. Short gaan is voor vandaag en morgen het advies.
   
   Ik verwacht vandaag en morgen nog een daling van de koers, geen grote dalingen. Volgende week kan de koers weer opkrabbelen, ik verwacht een stabilisatie van de koers op 12,50 - 13,00
   
   

   Ja daar wil ik ook wel mee instappen; ik vind de afstraffing wel goed genoeg; ik zie value.
10. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:17

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    giefmoney schreef op 30 oktober 2014 12:07:

    [...]
    
    Ja daar wil ik ook wel mee instappen; ik vind de afstraffing wel goed genoeg; ik zie value.
    

    Ik zou heel voorzichtig zijn met instappen in fugro, zolang er geen duidelijke tekenen van herstel zijn zou ik short gaan. En zeker met eventuele schending van de bankconvenanten zou ik absoluut niet als instapmoment kiezen. Want als er verkoop van onderdelen komt of een emissie komt gaat je dat veel geld kosten. Als je short gaat dan zal je flink cashen met eventuele ingrijpende maatregelen die naar mijn mening nodig zijn als het het volgende of het kwartaal daarop geen duidelijke verbeteringen zijn bij fugro. Kortom, tussen nu en 6 maanden moet fugro aan de bak gaan anders maken shorters korte meppen met fugro.
12. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:20

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Kar1 schreef op 30 oktober 2014 12:17:

    [...]
    
    Ik zou heel voorzichtig zijn met instappen in fugro, zolang er geen duidelijke tekenen van herstel zijn zou ik short gaan. En zeker met eventuele schending van de bankconvenanten zou ik absoluut niet als instapmoment kiezen. Want als er verkoop van onderdelen komt of een emissie komt gaat je dat veel geld kosten. Als je short gaat dan zal je flink cashen met eventuele ingrijpende maatregelen die naar mijn mening nodig zijn als het het volgende of het kwartaal daarop geen duidelijke verbeteringen zijn bij fugro. Kortom, tussen nu en 6 maanden moet fugro aan de bak gaan anders maken shorters korte meppen met fugro.
    

    Dikke AB voor dit stukje proza. Short is hier de enige weg!
    
    
13. WA1985 30 oktober 2014 12:25

    auteur info

    • WA1985

      Lid sinds: 02 sep 2014

      Laatste bezoek: 05 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 97

      Gegeven: 26

    •    Aantal posts: 1.243

    quote:

    Bolo schreef op 30 oktober 2014 12:07:

    [...]
    
    Je hebt gelijk, het leek me al zo schrikbarend laag. Maar ik geloof er niets van dat HY1 EBITDA 385 mln was. Het is ook raar om met een EBITDA van een half jaar die convenantenratio te berekenen. Ik denk dat ze 12 maanden eindigend op 30 juni bedoelen.
    
    Heb even die extra kosten opgezocht die met de nieuwe systematiek erbij opgeteld worden en die zijn 27,1 mln (blz 38). Stel H2 is hetzelfde, dan kom je op EBITDA 300 mln voor 2014.
    
    400 mln lijkt me echt veel te hoog.
    
    Groet,
    Bolo
    

    'The amended EBITDA calculation is applied prospectively and affects the calculation of certain key ratios going forward. The key ratios included in the below table are included in the covenant requirements for committed multi-currency revolving facilities and the private placement loans.' - als ik het goed begrijp hebben ze de EBITDA inderdaad herrekend naar eindejaar.
    
    Waarom kom je op een EBITDA van 300 mln. uit voor 2014? Als ze in de HY2 een positieve EBIT hebben (ook al is 10 mln. of zo) dan zal die herrekende EBITDA toch niet verder dalen? Of maak ik een denkfout?
14. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:26

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik heb nieuws. We gaan nooit meer onder de 13.50 eindigen. De bodem is keihard nu.
15. Shell belegger 30 oktober 2014 12:32

    auteur info

    • Shell belegger

      Lid sinds: 11 aug 2011

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 32

      Gegeven: 23

    •    Aantal posts: 769

    quote:

    Beginner1987 schreef op 30 oktober 2014 12:26:

    Ik heb nieuws. We gaan nooit meer onder de 13.50 eindigen. De bodem is keihard nu.
    

    Heel leerzaam dit.
    Kijk eens naar de koers !!!!
    
    13,465
16. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:33

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    @shell belegger.
    
    Ik zei eindigen en niet komen.
17. guusje 30 oktober 2014 12:37

    auteur info

    • guusje

      Lid sinds: 03 apr 2011

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1189

      Gegeven: 574

    •    Aantal posts: 10.432

    quote:

    Beginner1987 schreef op 30 oktober 2014 12:26:

    Ik heb nieuws. We gaan nooit meer onder de 13.50 eindigen. De bodem is keihard nu.
    

    Vind mijn aankoop prijs prima, niet gelijk een grote hoeveelheid ,mocht het onder €13 komen dan koop ik gestaffeld bij, vind deze koers al behoorlijk laag ,volgens mij hebben de schepen etc waar Fugro in zit, al veel meerwaarde dan waar de koers op staat.
    Over een jaar lachen wij er om, dat de koers zo laag stond.
18. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:37

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Beginner1987 schreef op 30 oktober 2014 12:26:

    Ik heb nieuws. We gaan nooit meer onder de 13.50 eindigen. De bodem is keihard nu.
    

    Oneens, de bodem is absoluut nog niet in zicht, ik verwacht dat het juist nu pas echt gaat beginnen. Ik verwacht in november stabilisatie 12,50 - 13,00 en in december een koersdoel van 12 euro. Eventueel herstel verwacht ik pas vanaf januari 2015.
    
    Voor Fugro begint de ellende pas nu, als er eerste kwartaal 2015 geen herstel optreedt dan een koersdoel van 10 euro. Als er dan nog geen herstel optreedt dan gaat fugro een emissie moeten doen en dan een koersdoel van 7-8 euro.
19. [verwijderd] 30 oktober 2014 12:41

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Het valt me op dat de shorters het ook niet echt weten. Er probeerd er 1 door te drukken tot onder de 13.50 met 20k en anders koopt ze gauw uit de laat om stukjes te coveren. Deze onzekerheid bij shorters zie ik graag. Als er 1 laat zien dat die genoeg heeft zo en covert gaat de rest vanzelf volgen. Je moet natuurlijk niet de laatste zijn die coverd.
20. guusje 30 oktober 2014 12:42

    auteur info

    • guusje

      Lid sinds: 03 apr 2011

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1189

      Gegeven: 574

    •    Aantal posts: 10.432

    quote:

    Kar1 schreef op 30 oktober 2014 12:37:

    [...]
    
    Oneens, de bodem is absoluut nog niet in zicht, ik verwacht dat het juist nu pas echt gaat beginnen. Ik verwacht in november stabilisatie 12,50 - 13,00 en in december een koersdoel van 12 euro. Eventueel herstel verwacht ik pas vanaf januari 2015.
    

    Dat belletje gaat nou eenmaal niet, zo kan er tussendoor nog een leuke order voor Fugro komen, komt er zo belletje schiet de koers zo weer een paar euries omhoog.
21. Diegy 30 oktober 2014 12:46

    auteur info

    • Diegy

      Lid sinds: 31 mrt 2011

      Laatste bezoek: 10 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1093

      Gegeven: 1329

    •    Aantal posts: 19.228

    quote:

    guusje schreef op 30 oktober 2014 12:37:

    [...]
    Vind mijn aankoop prijs prima, niet gelijk een grote hoeveelheid ,mocht het onder €13 komen dan koop ik gestaffeld bij, vind deze koers al behoorlijk laag ,volgens mij hebben de schepen etc waar Fugro in zit, al veel meerwaarde dan waar de koers op staat.
    Over een jaar lachen wij er om, dat de koers zo laag stond.
    

    Dat zei je destijds ook bij Imtech. Als ze niet aan de bank convenanten kunnen voldoen moet je eens zien hoeveel er dan nog van de koers af kan gaan.