Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

mREIT's, REIT's en BDC's

1. [verwijderd] 27 februari 2015 15:27

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   free1 schreef op 23 februari 2015 19:59:

   [...]
   
   LK-33 ik heb ook stapje terug gedaan.
   Leverage fors verlaagd van 110% naar 60%, alle BDC's en (m)Reits eruit
   

   Wat vinden jullie van TICC ? weer instappen ?
2. Lk-33 28 februari 2015 15:29

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   quote:

   free1 schreef op 27 februari 2015 15:27:

   [...]
   
   Wat vinden jullie van TICC ? weer instappen ?
   

   Ik zou het nog even niet doen free, de boekwaarde is fors gedaald van TICC. Ik wacht nog even de jaarcijfers van andere BDC's af voor een definitief oordeel.
3. [verwijderd] 1 maart 2015 19:08

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Heeft iemand een verklaring voor de afwijkingen in de grafieken tussen Seeking Alpha en die van de anderen zoals Yahoo Finance en Nasdaq ?
   De eindkoersen zijn gelijk, maar het wat langere verloop laat bij Seeking Alpha lagere koersen zien in de grafiek, bij 2 jaar maar zo richting 10% lager.
   Zie o.a.TICC, PSEC, PNNT en FSC.
   Het lijkt op het verdisconteren van claimemissies zoals wij dat in NL doen in de grafiek, maar dat lijkt mij niet de verklaring.
   BvD.
4. Lk-33 2 maart 2015 19:01

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   Ik probeer sinds kort de kenmerken van de mREITs in een soort van ranking te plaatsen op basis van mij gestelde criteria. Belangrijk vind ik de boekwaardegroei + dividend, in hoeverre een aandeel daar qua koers op achter- of vooruitloopt en de price to book.
   
   In bijgaand overzicht heeft alleen CIM (vandaag nabeurs) nog geen jaarcijfers uitgebracht. De dividenden zijn nog niet aangekondigd. EFC is als enige al ex-dividend gegaan, daarvoor heb ik een correctie toegepast. Het doel is de portefeuille zoveel mogelijk in de top-10 te houden. Per kwartaal wil ik maximaal 1 positie wisselen. Op basis daarvan heb ik vandaag NLY gekocht en IVR (zeker geen slecht aandeel) verkocht omdat NLY nu verrassend op 1 staat.
   
   Ik bezit momenteel NLY, CIM, EFC, CYS, AGNC, MTGE en WMC

   Bijlage:
5. Cootje 3 maart 2015 10:45

   auteur info

   • Cootje

     Lid sinds: 17 okt 2013

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 6

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 252

   Mooi overzicht ,dat krijg ik als beginnend belegger nog niet voor elkaar ,ik maak er gebruik van thanks
6. Portisch 3 maart 2015 11:09

   auteur info

   • Portisch

     Lid sinds: 05 jan 2010

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 940

     Gegeven: 789

   •    Aantal posts: 1.102

   betr.: BDC's
   
   Scott Kennedy (vlg. mij de beste BDC analyticus van SA) heeft een mooi stuk geschreven m b t BDC's
   Hij heeft momenteel zelf in bezit enkel de FSC.
   Hij heeft hier diverse goede argumenten voor gegeven.
   Heb ze in het verleden gehad (medio dec.2014 verkocht op 8,20).
   Ga er vandaag weer wat terugkopen. Slotkoers gisteren $7.09.
   Het dividend is voor de komende maanden vastgesteld op $0,06 per maand.
   Dus het div.rend. is circa 10% Dit steekt niet af van het gemiddelde maar het discount van circa 23% is icm andere factoren een aanbeveling van Scott om te kopen.
   Ik volg hem !
7. Lk-33 3 maart 2015 11:41

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   quote:

   Cootje schreef op 3 maart 2015 10:45:

   Mooi overzicht ,dat krijg ik als beginnend belegger nog niet voor elkaar ,ik maak er gebruik van thanks
   

   daar was het ook voor bedoeld, en misschien dat iemand er een mening over heeft!
8. Royal Dutch Pim 3 maart 2015 12:29

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 176

     Gegeven: 41

   •    Aantal posts: 1.696

   quote:

   Portisch schreef op 3 maart 2015 11:09:

   betr.: BDC's
   
   Scott Kennedy (vlg. mij de beste BDC analyticus van SA) heeft een mooi stuk geschreven m b t BDC's
   Hij heeft momenteel zelf in bezit enkel de FSC.
   Hij heeft hier diverse goede argumenten voor gegeven.
   Heb ze in het verleden gehad (medio dec.2014 verkocht op 8,20).
   Ga er vandaag weer wat terugkopen. Slotkoers gisteren $7.09.
   Het dividend is voor de komende maanden vastgesteld op $0,06 per maand.
   Dus het div.rend. is circa 10% Dit steekt niet af van het gemiddelde maar het discount van circa 23% is icm andere factoren een aanbeveling van Scott om te kopen.
   Ik volg hem !
   

   Scott en FSC is geen beste combi! Begin februari zat hij er compleet naast met zijn voorspellingen (op SA) tav FSC dus wat je zegt is te kort door de bocht. Heb even geen linkje bij de hand maar dat kun je zo vinden.
9. jrxs4all 3 maart 2015 12:31

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 22 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   Mooi overzicht van de mREITs Lk-33, ik kijk in eerste instantie naar wat het bedrijf zelf genereert (boekwaarde+dividend) en niet naar wat de markt doet.
   
   Dan doen de managers van NLY en AGNC (NLY,CIM,AGNC,MTGE) het toch weer prima.
   
   Wat me verder opvalt is de hoge discount van NLY, komt misschien omdat ze maar voor ongeveer de helft gehedged zijn en bijvoorbeeld AGNC bijna helemaal. Minder hedgen betekent een lagere cost of funds en je profiteert als de lange rente daalt. Wel riskanter.
   
   En dan CYS, die doen het de laatste 1,5 jaar (sinds de rentepaniek) geweldig. Ruim de dubbele return van bijvoorbeld AGNC, maar in de jaren daarvoor deden ze het een stuk slechter. Ik weet eigenlijk niet wat ik daar van moet denken, dan zou je precies moeten nagaan waar het verschil de laatste 1,5 jaar in zat (minder hedgen ?).
10. Royal Dutch Pim 3 maart 2015 12:38

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 176

      Gegeven: 41

    •    Aantal posts: 1.696

    @Lk-33
    Ik sluit me aan bij jr, een heel mooi overzicht Lk-33 dank daarvoor, ik heb momenteel geen mREITs maar met jouw overzicht in de hand kan ik me bijna niet beheersen ;)
    
    Je maakt ook zo'n overzichtje van de BDC's misschien kun je OHAI daarin ook eens meenemen? Dat fonds is in december helemaal in elkaar "getrapt".
    
    @jr
    CYS was mijn grote winnaar in 2014, zit weer te wachten op een mooi instapmomentje.
12. Portisch 3 maart 2015 13:07

    auteur info

    • Portisch

      Lid sinds: 05 jan 2010

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 940

      Gegeven: 789

    •    Aantal posts: 1.102

    @RDP
    
    Te kort door de bocht.
    Ik beschrijf de Feiten! (harde cijfers)
    Wat is hieraan kort door de bocht.
    De exposure aan de olie en gasindustrie is minder dan 2%.
    De anderen hebben een aanmerkelijk hogere exposure.
    Ik vind Scott een betrouwbaar analyticus. Lees hem al enkele jaren.
    Als je het er niet mee eens bent dan graag onderbouwing.
    
    
13. Royal Dutch Pim 3 maart 2015 15:29

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 176

      Gegeven: 41

    •    Aantal posts: 1.696

    Wat ik probeer te zeggen Portisch is dat Scott Kennedy een prima auteur is maar je wel altijd zelf je dd moet doen. Hij zat er begin februari gewoon naast zie: seekingalpha.com/article/2874376-fift...
    
    Hierin noemt Scott zeven redenen waarom je FSC moet kopen. De feiten volgens mij:
    De koers toen: $ 7,84 voor hem een strong buy koers nu $ 7,09
    NAV volgens Scott $ 9,54 bleek $ 9,17 te zijn
    Voorspelling dividend $ 0,28 werd $ 0,18 per kwartaal
    
    Dat is niet erg we maken allemaal fouten, ik vertrouw niemand en doe altijd mijn eigen dd, het maakt mij niet uit wie wat roept. Als het dan mis gaat kan ik alleen mezelf verwijten. Ik heb FSC ook onlangs gekocht maar ondertussen alweer verkocht.
    
    Wat mij stoort is de grote stelligheid waarmee Kennedy zijn voorspellingen doet. Hij laat zijn voorspellingen op feiten LIJKEN.
    
    Succes met FSC.
    
    edit: de reden dat ik FSC kocht wat de insider trading van Tannenbaum en niets anders, dat heb ik hier ook aangegeven.
    
14. [verwijderd] 3 maart 2015 15:37

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik deed zonet met je mee Portisch, op 7,04 USD FSC
    @ LK, dank voor het perfecte overzicht, en toch maar wat TICC opgepikt.
15. shaai 3 maart 2015 21:56

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 13 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 460

      Gegeven: 1182

    •    Aantal posts: 4.577

    Ik ook maar Nly en fsc, alleen de laatste dus al voor 7,17
16. Lk-33 4 maart 2015 08:12

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 3 maart 2015 12:38:

    @Lk-33
    Je maakt ook zo'n overzichtje van de BDC's misschien kun je OHAI daarin ook eens meenemen? Dat fonds is in december helemaal in elkaar "getrapt".
    

    Dag RDP, BDC-s lopen wat achter met de jaarcijfers. Ik ga mijn ranking van de mREITS overigens evalueren na 1 kwartaal. Eens kijken of de gestelde criteria voor selectie ook valide zijn.
    
    OHAI zal ik voor de gein eens meenemen, nog nooit op de radar gehad. Ook omdat ze niet op de lijstjes van BDCbuzz staan waarschijnlijk.
17. Lk-33 4 maart 2015 08:24

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Bijgaand de mREIT analyses op basis van de slotkoersen van gisteren. Bookvalue van CIM is nu gecorrigeerd (was te hoog).
    
    Op basis van dit overzicht eens kijken hoe we er over 3 maanden voorstaan. BDC-s is het nog even afwachten tot ze allemaal met de jaarcijfers zijn gekomen. Ik ga daar ook andere criteria voor stellen. Ik zit te denken om daar een factor volatiliteit als "disqualifier" in te voeren, zeker voor een buy-and-hold strategie.

    Bijlage:
18. jrxs4all 4 maart 2015 08:56

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 22 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    Lk-33 schreef op 4 maart 2015 08:24:

    Ik zit te denken om daar een factor volatiliteit als "disqualifier" in te voeren, zeker voor een buy-and-hold strategie.
    

    Waarom ? Juist met b&h maakt die volatiliteit op de lange termijn niets uit, dat is ruis van de markt.
    
    Als je bij de eerste flinke daling verkoopt en dus het verlies definitief maakt wel.
19. Royal Dutch Pim 4 maart 2015 10:27

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 176

      Gegeven: 41

    •    Aantal posts: 1.696

    quote:

    Lk-33 schreef op 4 maart 2015 08:24:

    Bijgaand de mREIT analyses op basis van de slotkoersen van gisteren. Bookvalue van CIM is nu gecorrigeerd (was te hoog).
    

    Dank LK
    Misschien kun je in de toekomst voor het price/book % het laatst bekende kwartaal nemen dus in dit geval Q4 ipv Q3, voor jou een kleine moeite denk ik.
    
    Gisteren een eerste plukje OHAI gekocht zie voor meer info: ir.ohainvestmentcorporation.com/
    Dit is geen BDC kooptip doe je eigen dd!
    
    Volgens mij komen er weer kansen aan in de mREITs en BDC wereld. Ik ben ook wat minder "bang" dat de US rente met grote sprongen de lucht ingaat, Yellen is niet zo gek als ze eruit ziet.
20. Royal Dutch Pim 4 maart 2015 15:45

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 176

      Gegeven: 41

    •    Aantal posts: 1.696

    Vandaag maar weer eens in NLY gestapt op $ 10,60. Zie bij todays (volgens mij hebben die Reuters als bron) zelfs een book value van $ 14,10, dat lijkt me overdreven.
    
    Prima zoals de $ weer aantrekt!
21. Lk-33 4 maart 2015 16:38

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 4 maart 2015 10:27:

    [...]
    Dank LK
    Misschien kun je in de toekomst voor het price/book % het laatst bekende kwartaal nemen dus in dit geval Q4 ipv Q3, voor jou een kleine moeite denk ik.
    

    Sterker nog, dat was eigenlijk ook de bedoeling geweest, bijgaand gecorrigeerd & nieuwe ranking.

    Bijlage: