grapesharvester schreef op 20 november 2013 12:10:
[...]
Morphosys verkocht haar service divisie begin dit jaar voor EUR 48 miljoen ex cash. Die service divisie had een omzet van EUR 18 miljoen in 2012 (iets minder dan in 2011). Dus de waarde was kennelijk grofweg 3x de omzet.
Als het enigszins vergelijkbaar is zal dus in de berekening van de waarde van Gala een omzetstijging van de service divisie grofweg 3x doortikken.
De koers van Gala was gezakt omdat het wat slechter ging met de service omzet. Als die nu aantrekt en dat ziet er nu echt wel naar uit, dan moet het herstel direct effect hebben op de koers.
De omzet in 2013 van de gala service divisie was EUR 65.6 miljoen.
De waarde van de service divisie is bij zo een omzet al gauw EUR 200 miljoen. Stijgt die omzet dan gaat op dit punt de waarde van Gala verder omhoog en kan Gala ook meer winst en dus cash genereren en zakt het risico op verwatering van de bestaande aandeelhouders.