Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Mijn perpetual en steepener porfefolio

1. LDF 5 februari 2010 17:51

   auteur info

   • LDF

     Lid sinds: 18 dec 2006

     Laatste bezoek: 27 jul 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 6

   dank voor de uitgebreide reactie en analyse!
   Ik had via wat googlen begrepen dat ie vanaf 28-01-2010 callable zou zijn, is dat zeker (pas...)in 2011? Is zoiets alleen op telkens 28-01 van elk jaar of ook "tussendoor"? Je begrijpt al: soort staatslot met leuk rendement in portfolio met een prijsje van 100-80%=20%.... spannend hoekje in een defensief portfolio...bij lage marktrentes. Of is herfinancieren van een dergelijk produkt niet aantrekkelijk voor DB?
   
   tnx
2. [verwijderd] 15 februari 2010 10:44

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Graag zou ik ook wat advies willen over mijn obligaties. Ik heb
   Eurero 8,375% (35%)
   SNS 11,25% (25%)
   SNS 6,258 (40%)
   
   Nu wil wat SNS verkopen en Aegon 7,125% NL0000120889 terug kopen. Deze is toch cummulatief en zal er coupon rente betaald worden dit jaar ?
   Wil graag iets meer risico speiding zonder rendement verlies. Heb wat moeite met obligaties van buitenlandse banken waar ik de naam niet eens van ken. Ben benieuwd naar de reakties.
   
3. ONN 15 februari 2010 13:01

   auteur info

   • ONN

     Lid sinds: 27 sep 2007

     Laatste bezoek: 26 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 8853

     Gegeven: 8770

   •    Aantal posts: 50.661

   quote:

   Melkveehouder schreef:

   Nu wil wat SNS verkopen en Aegon 7,125% NL0000120889 terug kopen. Deze is toch cummulatief en zal er coupon rente betaald worden dit jaar ?
   

   Hij is inderdaad cumulatief en 4 maart al is de coupondatum dus die zal wel betaald worden.
   
   Houd er rekening mee dat het hier wel om een guldenslening gaat. Hier kun je het prospectus vinden als je op de ISIN code klikt: www.aegon.com/base/Templates/Standard...
   
   Denk dat je er inderdaad verstandig aan doet om wat minder SNS te hebben. Wil je eventueel een perp van een niet-fin. met een rendement rond de 7.5 procent kan ik je de WKL 6.875 adviseren. ISIN: NL0000119105
   
   Succes !
4. [verwijderd] 15 februari 2010 14:14

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Enkele forumleden hebben hun perp portefeuille op dit form geplaatst. Altijd aardig om eens te zien hoe de portefeuille van eenander eruit ziet.
   Bijgaand mijn perp-portefeuille.
   Ik ben er redelijk aktief mee en eigenlijk voortdurend op zoek naar verbeteringen. Dwz het verkopen van leningen die mi teveel zijn opgelopen en het kopen van perps die zijn achtergebleven.
   Met deze portefeuille kan ik overigens met redelijk wat risico beleggen.
   Aangezien ik als partikulier beleg zouden er enkele kleine foutjes in de opgave kunnen zitten.
   Als jullie verbeteringen zien in de portefeuille danwel in de gegevens bij de leningen dan hoor ik het graag
   
   

   Bijlage:
5. fwb 15 februari 2010 16:59

   auteur info

   • fwb

     Lid sinds: 26 mrt 2005

     Laatste bezoek: 04 dec 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 72

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 373

   quote:

   Melkveehouder schreef:

   Graag zou ik ook wat advies willen over mijn obligaties. Ik heb
   Eurero 8,375% (35%)
   SNS 11,25% (25%)
   SNS 6,258 (40%)
   
   Nu wil wat SNS verkopen en Aegon 7,125% NL0000120889 terug kopen. Deze is toch cummulatief en zal er coupon rente betaald worden dit jaar ?
   Wil graag iets meer risico speiding zonder rendement verlies. Heb wat moeite met obligaties van buitenlandse banken waar ik de naam niet eens van ken. Ben benieuwd naar de reakties.
   
   

   Zoals al vermeld is de coupon cummulatief
   De credit ratings zijn Moody's Baa2/Fitch BB en dit betekend oa dat coupon betaling zal plaatsvinden (anders gaan die ratings naar de C's en D's)
   
   Deze Aegon 7 1/8 heeft hetzelfde krediet risico als de Aegon 4.156 perp (NL0000120004)
   
   Het bijzondere van de Aegon preps is dat ze maar eens per 10 jaar resetten en gecalled kunnen worden.
   Bij de 7 1/8 is dat in maart 2011, bij de 4.156 pas weer in juni 2015. Het zijn floaters, maar dan wel heel trage.
   
   De 7 1/8 heeft nu nog deze hoge coupon maar dit wordt dus 10 jaar NL staat + 0.85%, wat naar alle waarschijnlijkheid een flinke stuk lager wordt ( zo'n 4.35% op dit moment). Je moet er dan ook rekening mee houden dat de prijs zal gaan dalen. hij zal uiteindelijk moeten uitkomen in lijn met die van de 4.156%, deze ligt rond de 60.
   Ik vind de 7 1/8 dan ook wat te duur.
   
   
6. fwb 15 februari 2010 17:18

   auteur info

   • fwb

     Lid sinds: 26 mrt 2005

     Laatste bezoek: 04 dec 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 72

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 373

   quote:

   roeier schreef:

   Enkele forumleden hebben hun perp portefeuille op dit form geplaatst. Altijd aardig om eens te zien hoe de portefeuille van eenander eruit ziet.
   Bijgaand mijn perp-portefeuille.
   Ik ben er redelijk aktief mee en eigenlijk voortdurend op zoek naar verbeteringen. Dwz het verkopen van leningen die mi teveel zijn opgelopen en het kopen van perps die zijn achtergebleven.
   Met deze portefeuille kan ik overigens met redelijk wat risico beleggen.
   Aangezien ik als partikulier beleg zouden er enkele kleine foutjes in de opgave kunnen zitten.
   Als jullie verbeteringen zien in de portefeuille danwel in de gegevens bij de leningen dan hoor ik het graag
   
   

   Dat is een aardig lijst met flink wat risico op zowel de uitgevers als ook de rentekurve
   
   De 10yr-2yr gaat weer lekker de laatste paar dagen, 1.88 vandaag, donderdag is de fixing voor de NIBC 40.
   
   Hoe zit het met de Resparc ? Daarop is de coupon nu vervallen, wat zijn de verwachtingen hier ?
7. [verwijderd] 15 februari 2010 20:47

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Resparc betaalt momenteel geen coupon. Zal dat naar verwachting ook dit jaar niet doen. Hebben veel last gehad van problemen inzake scheepsfinancieringen van de moederbank HSH Nordbank. Voor 2011 voorziet de leiding van Nordbank een positief resultaat (!). Bij een herstel van het resultaat kan het tzt hard omhoog gaan. Voorlopig is dit een post voor buy-and-hold zeker voor de komende 12 maanden
8. ONN 16 februari 2010 17:19

   auteur info

   • ONN

     Lid sinds: 27 sep 2007

     Laatste bezoek: 26 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 8853

     Gegeven: 8770

   •    Aantal posts: 50.661

   quote:

   roeier schreef:

   Bijgaand mijn perp-portefeuille.
   

   Zit inderdaad wat risicovoller spul bij roeier. Maar goed, kan ook een boel opleveren evt. ;-)
   
   Ik heb er een paar uit jouw rijtje:
   
   -Deutsche Postbank II
   -Eureko 5.125
   -NIBC 05-40
   -SNS Reaal Groep 6.258
   
   Verder heb ik nog:
   
   -ASR 10%
   -ASR 7.25%
   -Eureko 8.375%
   -ING 8%
   -ING Steepener Note 2015
   -JP Morgan 5.349%
   -Ned. Watersch. Bank 2045
   -SNS 11.25%
   -WKL 6.875%
   
   Ik heb recent een groot gedeelte van de NIBC verkocht en daarvoor in de plaats Deutsche Postb, Eureko 5.125, SNS 6.258 en de JPM gekocht.
   
   
9. Portisch 16 februari 2010 18:33

   auteur info

   • Portisch

     Lid sinds: 05 jan 2010

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 940

     Gegeven: 776

   •    Aantal posts: 1.101

   goede middag Allen !
   
   Als ik de fondscode van JP Morgan bij Binck Bank invoer dan verschijnt de naam Bear Stearns.
   
   Is dit wel de perp waar jullie het in dit draadje over hebben, en zoja, wie weet de juiste voorwaarden.
   
   Alvast bedankt .
   
   Portisch
   
10. [verwijderd] 16 februari 2010 22:27

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    fwb bedankt voor je informatie. Ik zoek inderdaad een andere obligatie. Ik denk zelf dat de rente laag blijft. Tips zijn altijd welkom.
12. [verwijderd] 16 februari 2010 22:36

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Portisch schreef:

    goede middag Allen !
    
    Als ik de fondscode van JP Morgan bij Binck Bank invoer dan verschijnt de naam Bear Stearns.
    
    Is dit wel de perp waar jullie het in dit draadje over hebben, en zoja, wie weet de juiste voorwaarden.
    
    Alvast bedankt .
    
    Portisch
    
    

    Er zijn drie JP Morgans met een lange looptijd. Overigens geen perps, maar met een aflossing in 2035. Dit zijn:
    
    5.266% JPMorgan (Princ Prot) 05-35
    Fondscode 15435; Isincode XS0221896110;
    Rente 10yr CMS + 165 bp met een max. van 8 * (10y – 2Yr CMS);
    callable vanaf 30/6/15, aflossing op 27/6/35;
    
    0% JPMorgan 05-35
    Fondscode 15540; Isincode XS0228393731 ;
    Rente (10yr CMS + 70 bp) * % dagen waarop (10yr – 2yr CMS) > 0,25
    Callable vanaf 30/9/15, aflossing op 30/9/35;
    
    4.498% JPMorgan Comp 05-35 (FRN)
    Fondscode 15573; Isincode XS0232829415;
    Rente 10yr CMS + 100 bp met een max. van 9 * (10yr – 2yr CMS);
    Callable vanaf 4/11/15, aflossing op 4/11/35;
    
    Dat bij Binck de naam Bear Stearns verschijnt, laat zich eenvoudig verklaren. De obligaties zijn indertijd door Bear Stearns uitgegeven. Bear Stearns (de bank die anders dan Lehman wel gered werd!) is door JP Morgan overgenomen, begin 2008, en nadien zijn ook de obligaties van naam veranderd. Blijkbaar is die naamswijziging niet door Binck in hun administratie verwerkt.
    
13. [verwijderd] 17 februari 2010 10:19

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Hoe vaak wordt de rente aangepast bij bijv.
    4x(10j-2j)MIN 1,5, max9% van Ned. Waterschapsbank
    XS0225342970
14. Portisch 17 februari 2010 10:57

    auteur info

    • Portisch

      Lid sinds: 05 jan 2010

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 940

      Gegeven: 776

    •    Aantal posts: 1.101

    hartelijk dan Nimzo.
    
    Heeft de naam Nimzo met Nimzowitsch (de schaker)
    te maken, of dwaal ik te ver af.
    
    Groetjes, Portisch
15. [verwijderd] 17 februari 2010 12:04

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Portisch schreef:

    hartelijk dan Nimzo.
    
    Heeft de naam Nimzo met Nimzowitsch (de schaker)
    te maken, of dwaal ik te ver af.
    
    Groetjes, Portisch
    

    Grappig dat je die vraag stelt, want ik had zelf ook overwogen jou te vragen of je naam iets met de schaker Portisch te maken heeft. Inderdaad: Nimzowitsch is mijn favoriete schaker en vandaar die alias.
16. Portisch 17 februari 2010 12:28

    auteur info

    • Portisch

      Lid sinds: 05 jan 2010

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 940

      Gegeven: 776

    •    Aantal posts: 1.101

    Geachte Nimzo,
    
    Portisch is mijn held uit het verleden.
    Heb nog een boek over het Nimzo-Indisch.
    
    Schaken is inderdaad mijn sport.
    
    Groet,
    
    Lajos Portisch
17. ONN 17 februari 2010 12:30

    auteur info

    • ONN

      Lid sinds: 27 sep 2007

      Laatste bezoek: 26 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8853

      Gegeven: 8770

    •    Aantal posts: 50.661

    quote:

    Melkveehouder schreef:

    Hoe vaak wordt de rente aangepast bij bijv.
    4x(10j-2j)MIN 1,5, max9% van Ned. Waterschapsbank
    XS0225342970
    

    Ik denk bijna zeker te weten 1 keer per jaar.
18. fwb 18 februari 2010 11:26

    auteur info

    • fwb

      Lid sinds: 26 mrt 2005

      Laatste bezoek: 04 dec 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 72

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 373

    De NIBC '40 heeft zojust gefixed
    De nieuwe coupon wordt 4 * (3.409 - 1.517) = 7.57%.
    
    Dat heeft zich gunstig ontwikkeld de laatste paar dagen.
    Ik heb nog maar wat bij gekocht.
    Bij de SNS '35 zagen we ook oplopende koersen toen eenmal iedereen door had hoe hoog de coupon was.
    
    You heard it here first...
    
    
19. [verwijderd] 18 februari 2010 11:46

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Beste Fwb, waar heb je die informatie kunnen vinden?
20. fwb 18 februari 2010 12:56

    auteur info

    • fwb

      Lid sinds: 26 mrt 2005

      Laatste bezoek: 04 dec 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 72

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 373

    quote:

    MisteroBuffo schreef:

    Beste Fwb, waar heb je die informatie kunnen vinden?
    

    Ik heb Bloomberg, waarop alle informatie (prospectus en fixing pagina) te vinden is.
    Bij de meeste notes is de fixing twee werkdagen voor de coupon datum (21 februari in dit geval)
    
    De fixings zijn ook hier te vinden:
    www.euribor.org/html/content/euribor_...
    
    maar dan wel een dag later.
    
    mvg,
    
    Fwb
21. ONN 18 februari 2010 14:51

    auteur info

    • ONN

      Lid sinds: 27 sep 2007

      Laatste bezoek: 26 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8853

      Gegeven: 8770

    •    Aantal posts: 50.661

    Bij Wallich & Matthes zijn ze er elke dag snel bij ;-)
    
    www.wallich.eu/info/infogram.htm