Mar1 schreef:
[quote=Declan.]
[quote=John Cleese]
Kopen / Koersdoel: EUR 46,00
Boskalis biedt EUR 62,50 per aandeel van Smit International NV. Dit waardeert Smit op een koers-winstverhouding van 10,6 en een EV/EBITDA van 6,9, in lijn met het hitorsche gemiddelde waarderingsmultiples en met de korting van 20% ten opzichte van hun branchegenoten zoals Bourbon, Tidewater, Seacor, Gulfmarine en Trico. Smit heeft URS gekocht voor een EBITDA van 8,5 in januari 2008 en Les Arbeilles werd gekocht door Boludo met een EBITDA van 9,0. Harbour Towage vertegenwoordigt 50% van de EBITDA van 2008. We handhaven ons koopadvies voor Smit International met een koersdoel van EUR 69,00.
Als deze overeenkomst slaagt, is Boskalis van plan om de divisies Salvage, Heavy Lift en Transport te integreren in zijn huidige activiteiten en om de divisie Harbour Towage van Smit af te stoten. In onze som-der-delenwaardering van Smit taxeren we de divisie Harbour Towage op ongeveer EUR 664 miljoen. Als we kijken naar de balans van Boskalis, die een netto kaspositie van EUR 380 miljoen heeft, kan het bedrijf deze overeenkomst met een kleine schuld gemakkelijk financieren. We handhaven ons koopadvies met een koersdoel van EUR 46,00.
[/quote]
Aardige vent die John!
Moest een borreltje lusten en van een sigaartje houden.
Ruud.. ;-)
[/quote]
Zeg Ruud, misschien wil John Cleese een John Walker in 't bruine cafe, of zou dat van een te inferieure kwaliteit zijn?
groetjes,
Green Label ! Denk dat hij daar wel voor komt.
Maar denk dat hij dat hier nog wel eens neer zal zetten.
Onze vriendschap is van zo'n gehalte.
Ruud..
Mar