P. Pater schreef op 15 maart 2016 08:17:
ArcelorMittal gaat door middel van een claimemissie nieuwe aandelen uitgeven. Het bedrijf is voornemens om 1,26 miljard nieuw aandelen uit te geven tegen een koers van 2,20 EUR. Dit komt neer op een bedrag van 2,77 miljard euro (circa 3 miljard dollar).
Voor elk aandeel ArcelorMittal dat u op maandag 14 maart 2016 nabeurs in uw portefeuille had, heeft u 1 claim ontvangen. Tegen inlevering van 10 claims kunt u inschrijven op 7 nieuwe aandelen met bijbetaling van EUR 2,20 per nieuw te ontvangen aandeel.
Inschrijven op nieuwe aandelen
Claimemissie ArcelorMittal: schrijf u hier in op de claimemissie van ArcelorMittal. De aanmeldingstermijn loopt tot woensdag 30 maart 2016 13:00 uur. De inschrijving op deze claimemissie is kosteloos. De levering vindt naar verwachting plaats op woensdag 6 april 2016.
Verhandelbaarheid claims ArcelorMittal
De claimrechten ArcelorMittal zijn verhandelbaar via de website. Zowel aan- als verkopen is mogelijk. De claimrechten zijn verhandelbaar tot donderdag 24 maart 2016 17:30 uur. Voor het verhandelen van de claims gelden dezelfde tarieven als voor de handel in aandelen op Euronext Amsterdam. Als u uw claims niet aanmeldt of niet verkoopt op de beurs zullen wij de claims voor u aanmelden voor de Rump Offer. Middels een Rump Offer wordt geprobeerd de niet aangemelde claims onderhands te plaatsen bij institutionele en professionele beleggers.De eventuele opbrengst hiervan wordt onder inhouding van 25% van de opbrengst geboekt op uw rekening.
Lopende orders
In verband met de claimemissie zijn alle lopende aandelen- en optieorders in aandelen ArcelorMittal op dinsdag 15 maart 2016 voorbeurs komen te vervallen.
Opties op ArcelorMittal
Als gevolg van de claimemissie zijn de optiecontracten aangepast volgens de ´Ratio Methode´. Bestaande optieseries ArcelorMittal (MT) houden de standaard contract grootte van 100 aandelen. Daarnaast worden nieuwe optieseries MTO en 4MO toegevoegd. Deze optieseries hebben een afwijkende contract grootte van 29 aandelen ArcelorMittal. De uitoefenprijs van de opties wordt aangepast met ratio 0.77543975.
Voorbeeld
1 MT C DEC 2016 5,00 met als onderliggende waarde 100 aandelen ArcelorMittal
Nieuwe situatie:
1 MT C DEC 2016 3,88 met als onderliggende waarde 100 aandelen ArcelorMittal
1 MTO C DEC 2016 3,88 met als onderliggende waarde 29 aandelen ArcelorMittal
Een eventueel verschil wordt vergoed door middel van een equalisation payment. Deze vergoeding wordt op een later moment bekend gemaakt.
Vanaf dinsdag 15 maart 2016 kunnen er orders worden opgegeven voor opties MT en MTO. Het is niet mogelijk nieuwe posities aan te gaan in opties MTO. Bestaande posities MTO kunnen worden gesloten zonder transactiekosten. Er zullen in de toekomst geen nieuwe series worden geïntroduceerd in het contract MTO.
Hefboomproducten op Arcelor Mittal
De waarde van hefboomproducten zoals Sprinters, Turbo's en Speeders verandert in principe niet door corporate actions zoals een claimemissie. De uitgevende instellingen passen de financieringsniveaus en stoplossniveaus op 15 maart 2016 aan.
ING past dit aan afhankelijk van de opbrengst van de verkoop van de claims die zij ontvangen. De opbrengst van de verkoop van de claims wordt in mindering gebracht op het financieringsniveau. Op basis van het financieringsniveau wordt het stoplossniveau aangepast.
Binck en BNP passen dit aan door het stoplossniveau en het financieringsniveau te vermenigvuldigen met de ratio.
Algemene informatie over claimemissies
Een emissie is bedoeld om kapitaal op te halen. Een claimemissie is een emissie waarbij bestaande aandeelhouders een voorkeursrecht hebben ten opzichte van nieuwe aandeelhouders bij inschrijving op de emissie. Een bedrijf doet dit in het geval van een emissie door nieuwe aandelen uit te geven. Door de uitgifte van deze nieuwe aandelen treedt er verwatering van de bestaande aandelen op omdat de aandeelhouders het bedrijf met meer aandeelhouders moeten gaan delen. Bestaande aandeelhouders worden voor deze verwatering gecompenseerd door middel van inschrijfrechten (claims of rights). Deze claims kunnen worden beschouwd als een kortingscoupon.