Coldplay schreef op 1 januari 2014 14:55:
[...]
Coldplay/RDSA/BASF/VOW3/AMEC/ANTO/AZN/RB/SN/TATE/WEIR
Uitgangspunten : 1. Indicatoren ROA, P/B en P/E 2. Sector en landen spreiding 3. risico (beta)
1. AMEC - Oil Equipment Services & Distr.
Verkozen boven bijv SBMO en Fugro vanwege de hogere ROA. Petrofac is ook een optie wegens hogere ROA (en P/B)
2. AstraZeneca - Pharmaceuticals & Biotechnology
Sluit Bayer en Sanofi uit vanwege veel betere ROA 11,9 (vs 4,8 en 4,6) en is bovendien beter geprijsd (P/B : 3,1 vs 4,4 en P/E 15,2 vs 26,1)
3. Antofagasta - Mining
Verkozen boven BHP Billiton vanwege hogere ROA (14,2 vs 8,8) en boven Fresnillo vanwege lagere P/B (1,8 vs 4,4). De beta is veruit hoogste van deze 3 fondsen.
4. VOW3 - Automobiles & parts
Verkozen boven Continental en GKN vanwege vergelijkbare ROA bij veel lagere P/B en P/E waarden. Veel betere ROA dan Daimler en BMW (7,8 vs. 4,2 en 4,0)
5. BASF - Specialty Chemicals
Verkozen boven Johnson Matthey vanwege de hogere P/B en P/E bij een vergelijkbare ROA (8,3 vs 8,0). Croda Int. heeft veruit de hoogste ROA maar wordt uitgesloten vanwege de hoge P/B waarde van 9,2.
6. RDSA - Oil & Gas Producers
Verkozen boven BP en Total vanwege de hogere ROA (7,8) en lage P/B en P/E waarde.
7. Tate & Lyle - Food Producers
Verkozen boven Unilever vanwege de lagere P/B (en P/E) waarde (3,5 vs. 5,5). Unilever heeft een hogere ROA dan Tate & Lyle (10,6 vs 9,0).
8. WEIR - Industrial Engineering
Verkozen boven IMI vanwege de lagere P/B (3,5 vs 7,4). IMI heeft wel de hoogste ROA (12,7 vs 10,1).
9. Reckitt Benckiser - Household Goods
Hoge ROA van 12,5 bij te hoge P/B van 6,0. Zoeken naar alternatief binnen dezelfde sector.
10. Smith & Nephew - Health Care Equipm. Services
Hoge ROA van 14,0 bij een acceptabele P/B van 3,0.
Mogelijke alternatieve sectoren voor Mining (Antofagasta of BLT)
- Food & Drug Retailers (Colruyt)
- Beverages (Heineken)
- Personal Goods (MoetHennesey, L'Oreal, Burberry)
- Travel & Leisure (easyJet, William Hill).
Straks maar even verder kijken.