ciddix schreef op 8 juni 2011 15:39:
Wat 100% vast staat is dat Pharming 31/12/2011 haalt zonder nieuwe financieringen te zoeken. Een eventuele acquistie wordt betaald in aandelen en cash(krediet).
Ik heb het over een cashburn van 4 miljoen per kwartaal. Ik denk dat Pharming niet lager kan met 76 m/v in dienst. Per maand is dat 1,3 miljoen euro.
Personeelskosten bruto 3500 euro per maand? = 76 x 3500 euro= bijna 270000 euro incl top = 850000 euro per kwartaal. Blijft er 450000 euro over voor huur e.d.
Hier zitten de bezuinigingen in van het management, die men doorgevoerd heeft. De kosten van ontwikkeling voor een nieuw medicijn worden gedeeld met Santarus. Beleggers hebben geen zicht op de kosten van dat ontwikkelen, ook niet wat de tests kosten in de VS tot begin 2012.
Lachwekkend wordt natuurlijk het salaris van de Vries in dit plaatje maar laat dan maar buiten beschouwing.
Inkomsten Pharming op kwartaalbasis: licentie vergoedingen 450000 euro
Ruconest 0 in kwartaal 1. Ga ervan uit dat de licentie vergoeding geheel bij Pharming terecht komt en dit niet gedeeld behoeft te worden.
4 X 450000= 1,8 miljoen plus mogelijk nog hogere licentie betalingen bij voortgang?
Dus in mijn plaatje wordt het zeker 30/06/2012 voordat de alarmbellen gaan rinkelen.
Dan de milestonebetalingen: vooruitzicht op 3,5 miljoen euro van Santarus begin 2012. Wie komen daar nog bij in een jaar tijd vanaf nu? Esteve, Turkse partner, nieuwe partners? Doneren die 10 miljoen euro dan is de cirkel rond voor 2012.
Inkomsten Ruconest: enkele miljoenen tot 31-12-2012, denk ik. Moet lukken???