Waarom beleggen in Fugro? Een hamvraag.

1. [verwijderd] 20 september 2008 20:23

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   tsja, fluitjes, waarom beleggen we eigenlijk in Fugro?
   Ik heb me dit de afgelopen dagen maar weer eens afgevraagd en heb daar uiteraard een antwoord, cq antwoorden, op gevonden.
   
   Nu helaas te laat, morgen meer.
   of binnenkort..
   
   Zandeman, 100% in FUR.
2. [verwijderd] 21 september 2008 19:24

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   Na een maandje omzwervingen in Nederland te hebben gemaakt ben ik weer op de thuisbasis in
   bananenland teruggekeerd.
   
   Heb weer tijd na te denken over mijn eerder genomen beleggingsbeslissing, nl voor 100% belegd in aandeel FUR.
   
   Is dit een goeie beslissing, vraag ik mezelf af. Uit oogpunt van spreiding is 't natuurlijk een slechte beslisssing. Want geen. Maar als je ergens in gelooft, dan moet je er ook vol ingaan.
   Who cares about spreiding?
   
   Rijst de vraag al snel: waarom dan in Fugro?
   
   Simpel antwoord: ze opereren in de energietsunami markt van deze tijd, sinds 2003.
   Voor 75%. Voor de overige 25% ligt hun markt in de eveneens tsunami markten van infrastruktuur en mijnbouw.
   There you go.
   a winner is born.
   
   Er is een tekort aan al deze zaken, vooral olie/gas, waar Fugro een unieke positie inneemt.
   Ze zijn betrokken bij het opsporen , in kaart brengen en in produktie nemen van nieuwe olie/gasvelden. Vooral offshore. Ze coveren het hele proces, hetgeen voor een nieuw offshore veld wel 10 jaar lang kan zijn.
   Ondanks recessies wereldwijd en bezuiniging op olie/gasgebruik in de Westerse wereld, agv tot 150$/vat opgelopen olieprijzen, tot in Juli jl, blijft het verbruik in de emerging markets gewoon toenemen. Per jaar is ca. 1 miljoen barrels meer produktie benodigd.
   En dat valt niet mee. Afnemend aanbod, vanwege depletie van oudere velden, nieuwe velden in moeilijk bereikbare gebieden en op grote diepte duurt lang om op gang te brengen, konsumptie blijft stijgen. U kent de story.
   
   OK. die olie is de laatste 2 maanden tot afgelopen donderdag een stuk goeiekoper geworden, $90/vat is aangetikt.
   Volgens een artikel van Marcel de Boer, op 17 Sept. geplaatst in FD, is die 90$ een bizonder nivo.
   Als de olieprijs daar onder zakt gaan een heleboel oliemijen hun investeringsbeslissingen opschorten.
   Edoch, zo ver is 't nog niet.
   De afgelopen 2 dagen is de olieprijs weer als een speer omhooggegaan, 15% erbij tot nivo 104.
   De kredietshit wordt opgevangen, zo lijkt 't althans op dit moment en olie veert weer op naar de nivo's waar 't thuis hoort.
   
   Ik ben en blijf er van overtuigd dat er maar 1 weg in de toekomst open ligt voor de olieprijs, nl omhoog.
   
   OK, konstateer ik, de oliebusiness zit wel snor.
   De oilservicecompanies hebben daar de positieve beursvruchten van geplukt, de afgelopen 5 jaar, meer dan de olie/gas producenten. De tools en picks die de olieboeren nodig hebben zijn een betere business.
   OK, de oilservicesector heeft al 5 jaar recht in 't koerszadel gezeten, FUR zo'n 5-6x over de kop, 't laatste jaar even minder vanwege kredietshit en omvallende banken, maar zal dat de komende 5 jaar weer blijven doen, imho.
   
   Waarom dan Fugro gekozen, er zijn veel meer bedrijven aktief in de oilservicesector, immers?
   
   Ten eerste omdat ik 't bedrijf goed ken, er tot 2006 34 jaar voor gewerkt, maar ook omdat ze 't vergeleken met 'peers' goed/beter doen.
   Ah, dit vraagt om onderbouwing met cijfers en feiten.
   
   Vanwege het feit dat ik zoals gewoonlijk weer langdradig ben geworden, ben ik ook moegetoetst vandaag.
   
   Derhalve komen de feiten morgen.
   
   De eindkonklusie, kan ik U al wel verklappen, is dat Fugro een outperformer is en dat waarschijnlijk zal blijven de komende 5 jaar.
   
   Pr. Zondagavond verder toegewenst.
   Met FUR onder uw hoofdkussen kunt U gerust slapen.
   Ook als die 15% koerstijging van de laatste 2 dagen mogenlijk binnenkort weer wordt weggepoetst, omdat alle krediet/banklijken nog niet helemaal uit de kast zijn gevallen.
   
   Tot morgen.
   
3. [verwijderd] 23 september 2008 18:42

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   Hallo Fluitjes.
   
   Ben ik weer, niet voor lang hoop ik.
   Afronden die hamvraaghap.
   
   Feiten, daar ging 't om.
   
   Algemeen:
   AEX versus FUR. We zitten er in immers?
   * 1 jaar: -30% vs -14%
   * 2 jaar: -20% vs +50%
   * 5 jaar: +20% vs +320%
   
   Need I say more?
   
   OK, naar de oil/oilservicesector, of delen ervan althans.
   Koersveranderingen op Vrijdag 19 Sept., ja de dag der grote stijgingen, en die tussen high (eind Mei voor de N'landse aandelen en eind Juni jl voor de US boys) en 19 Juni, einde dag.
   * RDS +6,3% en -30%
   * SBM +7,9% en -49%
   * FUR +8,8% en -32%
   * OXY +13,5% en -35% ( Occidental Petroleum)
   * SLB +9,8% en -27%
   * HAL +8,6% en -39%
   * CGV +13,8 en -46% ( CGG Veritas, seismisch)
   * Fluor +9,5% en -45% (infrastruktuur,oil/gas)
   
   De cijfers spreken weer voor zich.
   
   Met FUR hebben we een winner bij de staart.
   Vaagjes denk ik: dit heb al eens eerder een paar keer getoetst...
   
   Nogmaals, konklusie: Met FUR zitten we kwa aandeel op rozen. Zeker de komende 5 jaar.
   Deze mening wordt gedeeld door 17 van 19 analisters, die sinds eind 2006 buy adviezen hebben gegeven, ten opzichte van 1 hold aanbeveling en 1 sell, van Goldman Sachs 2 maanden geleden en die laatsten hadden nog gelijk ook, op deze korte termijn. Bron: Beursgorilla, waar FUR de hoogste buy rating heeft van alle AEX fondsen.
   De buy aanbevelers hanteren koersdoelen die varieren tussen 50 en 75 Euro, met een gemiddelde van 60. Ik hou 't voorlopig nog maar op 75.
   Wanneer is nog absoluut niet duidelijk....
   
   Tot slot: al dit geschrijf is met een lange termijn beleggingsbril op gedaan.
   Binnenkort nog een fundamentele analyse van de te verwachten bedrijfsresultaten in 2008.
   Hoger dan tot nu toe aangegeven door 't bedrijf
   Verrassend goed denk ik, gezien oa de lagere dollarkoers en de gedaalde energieprijzen in Q3.
   
   Tijd voor een biertje: Tsjak.
   
   Z. Een Fugro fan in Bananistan.
   
   P.S. Gaarne kommentaar lezerts/posterts.
   
   P.P.S. Ik ben geen belegger, maar spekulant.
   Vorig jaar rendement op beleggingen + 45%. In Februari 2007 deels van Fugro afgedwaald, daarvoor 100% erin.
   Dit jaar tot nu toe -50% en sinds begin Augustus jl weer voor 100% terug in FUR.
   Konklusie: had beter in FUR kunnen blijven zitten.
   Nou, dat ga ik voorlopig maar volhouden. Ook prettig als er een overnamebod met een vette premie komt aangewaaid.:-)
   
4. tvmakelaar 23 september 2008 19:06

   auteur info

   • tvmakelaar

     Lid sinds: 25 nov 2004

     Laatste bezoek: 20 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 16

   •    Aantal posts: 12

   He Z, ik ben niet zo forumschrijvert, maar ik maak weer eens een uitzondering.
   Ten 1e: prettig te merken dat je de moeite weer neemt ons lievelingsaandeel met orakeltaal te overladen; elke keer boeiend en t was alweer even geleden! Ga door svp!
   
   Ik zit al een aardig tijdje voor zo'n 30% in de L'damse parel, maar na verloop van tijd komt dat ook door sentiment geloof ik. Stoploss gelegd op inkoopniveau, t waren spannende tijden dit jaar. Maar zoals o.a jij helder illustreert, zeker relatief gaat t F al tijden voor de wind.
   
   Nu es vanuit een andere hoek bekeken: die oliebusiness, dat gaat eens een niche worden. Hoe snel is speculeren en zou best lange termijn kunnen zijn. Maar was t niet Petrobas die onlangs lieten weten vertraging/uitstel op dat enorme, nieuwe gasveld, te hebben? Eigenlijke reden is mij ontgaan. Wordt het te duur daar? Moet de prijs daarvoor weer naar 125 en hoger? Alternatieven gaan komen is mijn geloof, USA e.a. zoeken zo hard.
   Dit als achtergrond voor eigenlijke vraag: wat zou F kunnen als oliegerelateerde inkomsten moeten gaan dalen; is daar wat over te zeggen?
   
   Mvg,
   TV
   
5. [verwijderd] 24 september 2008 19:44

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Welkom back Z. van je lange reis.
   
   Ik kon het niet volhouden dagelijks te posten. Er was botweg niet genoeg nieuws voorhanden.
   
   De koers van Fugro heeft een dreun gekregen gelijk aan dat van de zuivere sectorgenoten (voor mij zijn dat CGG, PGS). (zijn er in Japan geen grote Geo bedrijven?)
   Ik schreef eerder dat de hele sector onder zware druk staat en dat drukt de koers natuurlijk.
   Waarom, waarom waarom??. FUR etc maken veel winst en gaan nog veel meer winst maken de eerstkomende jaren. Er is alleen een grote MAAR die de koersontwikkeling zwaar drukt waardoor dit soort "niche" (ben je niche met meer dan 10000 werknemers??)het minder doet dan ons lief is.
   Kijk eens naar de k/w verhouding van oliemaatschappijen en bijv Arc Mittal. Die k/w is veel en veel lager dan FUR etc nu.
   Het is logisch dat er dan geld gaat verschuiven van fondsen (en dan ook nog binnen de sector) met een hoge k/w voor fondsen met een lagere k/w. otweg omdat je een hoger rendement haalt.
   
   Dus, zoalang die verhouding blijft, ondanks de boost van de winst door expansie van de vloot, zal FUR niet veel van zijn plaats afkomen. Ik verwacht nu een niet hogere koers van 50 voor de eerste 3 maanden (afhankelijk van de oplossing van de kredietcrisis), daarna 55 a 60.