Forum Brederode geopend

1. Joh 8 januari 2025 14:43

   auteur info

   • Joh

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 01 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 693

     Gegeven: 23

   •    Aantal posts: 921

   Bij de start van dit Forum wordt een NAV van € 58 genoemd. Nu staan we op € 134. Dit is ook de reden om rustig met Brederode mee te liften.
2. voda 16 januari 2025 11:23

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 05 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 94565

     Gegeven: 23075

   •    Aantal posts: 386.250

   Video: 5 favoriete holdingaandelen voor 2025
   16-jan-2025 11:14
   
   Joren Van Aken van Degroof Petercam noemt Sofina topfavoriet.
   
   (ABM FN) Degroof Petercam heeft voor 2025 vijf favoriete holdings, met als uitblinker Sofina. Dit lichtte analist Joren Van den Aken voor de camera van ABM Financial News in Brussel toe.
   
   youtu.be/7DJr6BvolSw
   
   Klik hier voor: 5 favoriete holdingaandelen voor 2025
   
   Allereerst D'Ieteren, dat inmiddels de grote dividenduitkering achter de rug heeft, waardoor er weer gefocust kan worden op het fundamentele plaatje, en dat ziet er volgens Van Aken "zeer goed" uit, zeker voor marktleider Belron.
   
   De tweede naam is Exor, met als belangrijkste deelnemingen Ferrari en Stellantis. De markt verwacht hier veel te weinig groei van de intrinsieke waarde, aldus Van Aken, namelijk 5 procent. De markt is "veel te pessimistisch", vindt Degroof, want de afgelopen jaren was die groei 15 procent. "Dat biedt opportuniteiten."
   
   Dan Peugeot Invest. Met de komst van een nieuwe CEO is Degroof fan van het aandeel. De nieuwe topman is volgens Van Aken aangetrokken om meer private equity in de portefeuille te brengen. "En dat zou de korting ten goede moeten komen, want die is nog altijd zeer hoog."
   
   Als vierde noemde Van Aken Brederode, dat een "matig" 2024 achter de rug heeft. "Maar op de langere termijn zie je heel mooie rendementen", met 13,7 procent per jaar. En Van Aken verwacht dat het rendement bij Brederode in 2025 terug boven de 10 procent zal komen. Daarbij profiteert Brederode ook van de sterke dollar, aldus de analist.
   
   Als grootste favoriet noemt Degroof Sofina, dat met name in niet beursgenoteerde bedrijven investeert, net als Brederode. En Sofina heeft volgens Van Aken heel goede toegang tot de beste fondsbeheerders. "En dat is zeer moeilijk." Sinds 2010 behaalde Sofina dan ook een rendement van 16 procent per jaar. "Een unieke opportuniteit", aldus Van Aken.
   
   Eerder al presenteerde analist Fernand de Boer van Degroof Petercam de vijf favoriete Nederlandse aandelen voor 2025.
   
   www.youtube.com/watch?v=799onLzRVtg
   
   Klik hier voor: Degroof Petercam presenteert de favoriete aandelen voor 2025
   
   Door: ABM Financial News.
3. Count Dis 21 maart 2025 08:04

   auteur info

   • Count Dis

     Lid sinds: 07 jan 2014

     Laatste bezoek: 05 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 141

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 199

   Brederode 2024 results
   
   Shareholders’ equity per share: €141.36
   Net profit for the financial year: €413.26 million
   Proposed distribution: € 1.37 per share
   
   2024 was een prima jaar, lijkt me.
4. Bart Meerdink 21 maart 2025 08:47

   auteur info

   • Bart Meerdink

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 04 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2257

     Gegeven: 1100

   •    Aantal posts: 6.939

   quote:

   Count Dis schreef op 21 maart 2025 08:04:

   Brederode 2024 results
   
   Shareholders’ equity per share: €141.36
   Net profit for the financial year: €413.26 million
   Proposed distribution: € 1.37 per share
   
   2024 was een prima jaar, lijkt me.
   

   brederode.eu/nl/investor-relation-nl/...
   brederode.eu/wp-content/uploads/2025/...
   
   Private equity portefeuille zorgde voor meer dan 70% van het resultaat. Verrassing! (voor mij)
   
   "Het nettoresultaat van Brederode voor het boekjaar 2024 bedraagt € 413,26 miljoen, tegen € 233,65 miljoen in 2023. De private-equityportefeuille, die een nettowinst van € 295,89 miljoen genereerde (€ 58,81 miljoen tijdens het vorige boekjaar) veerde op in het laatste kwartaal, onder impuls van de voormelde factoren. Ook de portefeuille beursgenoteerde effecten, die € 125,09 miljoen winst boekte (€ 182,12 miljoen tijdens het vorige boekjaar), evolueerde gunstig ondanks zijn structurele blootstelling aan Europese waarden."
5. Joh 21 maart 2025 13:16

   auteur info

   • Joh

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 01 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 693

     Gegeven: 23

   •    Aantal posts: 921

   Stijging eigen vermogen ten opzichte van 2023 10%. Prima prestatie. Discount aandeel 25%.
6. 'belegger'' 21 maart 2025 14:02

   auteur info

   • 'belegger''

     Lid sinds: 17 aug 2019

     Laatste bezoek: 05 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1636

     Gegeven: 135

   •    Aantal posts: 4.708

   quote:

   Bart Meerdink schreef op 21 maart 2025 08:47:

   Private equity portefeuille zorgde voor meer dan 70% van het resultaat. Verrassing! (voor mij)
   

   De investeringen zitten ook voor een kleine 70% in PE. Waar zit de verassing dan?
7. 'belegger'' 21 maart 2025 14:22

   auteur info

   • 'belegger''

     Lid sinds: 17 aug 2019

     Laatste bezoek: 05 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1636

     Gegeven: 135

   •    Aantal posts: 4.708

   De beursgenoteerde portefeuille is secundair aan PE door de niet-opgevraagde verbintenissen te parkeren. Brederode heeft hun belang in Sofina, Prosus en Alibaba in 2024 volledig afgebouwd. Naast de verschuivingen hebben ze Experian toegevoegd.
8. 'belegger'' 21 maart 2025 14:36

   auteur info

   • 'belegger''

     Lid sinds: 17 aug 2019

     Laatste bezoek: 05 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1636

     Gegeven: 135

   •    Aantal posts: 4.708

   quote:

   voda schreef op 16 januari 2025 11:23:

   Daarbij profiteert Brederode ook van de sterke dollar, aldus de analist.
   

   Dat werkt met de start in 2025 de andere kant op. Dat geldt voor elk aandeel en dat moet je ook op lange termijn zien. Brederode wordt denk ik door veel mensen als Buy & Hold bestempeld en dat is m.i. begrijpelijk.
9. Bart Meerdink 21 maart 2025 16:49

   auteur info

   • Bart Meerdink

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 04 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2257

     Gegeven: 1100

   •    Aantal posts: 6.939

   quote:

   'belegger'' schreef op 21 maart 2025 14:02:

   [...]
   De investeringen zitten ook voor een kleine 70% in PE. Waar zit de verassing dan?
   

   " De private-equityportefeuille, die een nettowinst van € 295,89 miljoen genereerde (€ 58,81 miljoen tijdens het vorige boekjaar)"
   
   +400%
10. 'belegger'' 21 maart 2025 20:37

    auteur info

    • 'belegger''

      Lid sinds: 17 aug 2019

      Laatste bezoek: 05 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1636

      Gegeven: 135

    •    Aantal posts: 4.708

    Brederode resultaat PE:
    
    2024: €295,89 miljoen
    2023: €58,81 miljoen
    2022: €141,85 miljoen
    2021: €816,99 miljoen
    2020: €207,40 miljoen
    2019: €191,78 miljoen
    2018: €169,22 miljoen
    
    Dat schommelt dus nogal. Het beeld dat PE minder volatiel zou zijn, zie ik hierin niet terug. De daling in 2022 en 2023 zal wel met de rentestijging te maken hebben. Wat dat betreft kun je 2024 zien als een herstel, waarbij men zich heeft aangepast aan de nieuwe marktomstandigheden (?). Bij de piek van 2021 zullen welllicht een aantal mooie exits zitten en dat trok ook andere waarderingen mee omhoog (?).
12. Bart Meerdink 21 maart 2025 20:41

    auteur info

    • Bart Meerdink

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 04 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2257

      Gegeven: 1100

    •    Aantal posts: 6.939

    quote:

    'belegger'' schreef op 21 maart 2025 20:37:

    Brederode resultaat PE:
    
    2024: €295,89 miljoen
    2023: €58,81 miljoen
    2022: €141,85 miljoen
    2021: €816,99 miljoen
    2020: €207,40 miljoen
    2019: €191,78 miljoen
    2018: €169,22 miljoen
    
    Dat schommelt dus nogal. Het beeld dat PE minder volatiel zou zijn, zie ik hierin niet terug. De daling in 2022 en 2023 zal wel met de rentestijging te maken hebben. Wat dat betreft kun je 2024 zien als een herstel, waarbij men zich heeft aangepast aan de nieuwe marktomstandigheden (?). Bij de piek van 2021 zullen welllicht een aantal mooie exits zitten en dat trok ook andere waarderingen mee omhoog (?).
    

    Mooi lijstje, ik had me te weinig verdiept in de dynamiek van de PE resultaten. Kan inderdaad goed dat eind 2021 de waarderingen wat opgeblazen waren (net als op de beurs) en dat dat er de volgende jaren weer uit liep.
    
    2024 was ietsje bovengemiddeld als je het zo bekijkt (gemiddelde over de periode 2018-2024 was zo'n €269 miljoen p/j).
13. voda 21 maart 2025 21:22

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 05 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 94565

      Gegeven: 23075

    •    Aantal posts: 386.250

    Degroof Petercam herhaalt het koopadvies voor Brederode
    vrijdag 21 maart 2025 - 13:56u
    
    Het koersdoel wordt verlaagd van € 140,00 naar € 135,00. Het verwachte rendement is +21,84%.
    
    www.guruwatch.nl/advies/178389/Breder...
14. 'belegger'' 22 maart 2025 12:25

    auteur info

    • 'belegger''

      Lid sinds: 17 aug 2019

      Laatste bezoek: 05 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1636

      Gegeven: 135

    •    Aantal posts: 4.708

    Nog een keer het resultaat PE, maar nu tussen haakjes het resultaat van beursgenoteerd erbij:
    
    2024: €295,89 miljoen (€125,09 miljoen)
    2023: €58,81 miljoen (€182,12 miljoen)
    2022: €141,85 miljoen (€214,60 miljoen verlies!!!)
    2021: €816,99 miljoen (€218,40 miljoen)
    2020: €207,40 miljoen (€62,30 miljoen)
    2019: €191,78 miljoen (€263,98 miljoen)
    2018: €169,22 miljoen (€9,67 miljoen)
    
    Hierin zie je (m.i.) wel het beeld dat in het algemeen beursgenoteerde beleggingen grotere uitslagen laten zien. Dat wil niet zeggen dat PE vlak blijft, maar voor PE heeft Brederode over deze periode elk jaar wel met een winst afgesloten. Door de waardebepaling blijft het wel een beetje appels met peren vergelijken. Eigenlijk kun je alleen bij een exit de prijs van een PE-belang tegen dezelfde meetlat leggen als beursgenoteerd.
    
    De beursgenoteerde portefeuille van Brederode is redelijk defensief. Dat is ook logisch als je naar de functie kijkt. Zoals de naam "niet-opgevraagde verbintenissen" aangeeft, is Brederode verplicht om bij te storten wanneer een bedrijf daarom vraagt. Ik kan mij voorstellen dat daar wel wat voorwaarden aan zijn verbonden, net als convenanten bij een lening. Maar in principe zijn het verplichtingen. Wat je niet wil is dat in een bear market bedrijven flink wat geld opvragen uit de verbintenissen, terwijl je dat geld zelf hebt geparkeerd in hoog risico aandelen die op dat moment nog veel harder dan de brede markt zijn gedaald.