NPEX Terug naar discussie overzicht

Risicokwalificatie bestaande obligaties

1. c room 13 februari 2025 15:48

   auteur info

   • c room

     Lid sinds: 03 jun 2017

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1278

     Gegeven: 972

   •    Aantal posts: 806

   quote:

   DeBrakkeGrond schreef op 13 februari 2025 14:43:

   [...]
   Bericht van Hamid Ali (in het NL)
   
   Geachte heer/mevrouw,
   
   Houd er rekening mee dat de potentiële koper van T Bello Netherlands B.V. zijn aanvraag zorgvuldig heeft afgerond. Daarnaast begrijpen wij dat de koper goedkeuring heeft gekregen van de franchisegever.
   
   Deze verkoop is onderhevig aan een herstructurering van de schulden van T Bello Netherlands B.V. (de “Financiële herstructurering”). Hiervoor hebben wij in september een WHOA-procedure aangespannen van 2024. Stichting Obligatiehoudersbelangen NPEX zal het contact onderhouden met de obligatiehouders met betrekking tot de financiële herstructurering.
   
   Hartelijke groeten,
   
   T. Bello Nederland B.V
   Hamid AliHamid Ali
   (12 februari 2025 16:18 GMT)
   
   Woensdag horen 'we' meer.
   Halvering van rente naar 5,5% (zoals c room hierboven suggereert) en halvering van de nominale waarde naar 50 euro van de obligaties lijkt mij een realistisch scenario.
   

   Zat aan 7% over 80 of 8% over 70 te denken en dan in aug 2030 de aflossing. De gedaalde marktrente sinds emissie zal worden gebruikt als argument.
2. c room 14 februari 2025 21:10

   auteur info

   • c room

     Lid sinds: 03 jun 2017

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1278

     Gegeven: 972

   •    Aantal posts: 806

   Soolutions: npex.us8.list-manage.com/track/click?...
   Slikken of stikken. 70% afschrijven en rente naar 2,1% (gerekend over 100 nominaal) en een jaar later naar 3,3%. Gaan houders niet akkoord, dan wordt 20 februari faillissement aangevraagd. Benieuwd wat het IE pandrecht waard is. Had toch wel in dit of apart bericht vermeld mogen worden.
3. c room 17 februari 2025 19:02

   auteur info

   • c room

     Lid sinds: 03 jun 2017

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1278

     Gegeven: 972

   •    Aantal posts: 806

   www.npex.nl/wp-content/uploads/2025/0...
   www.npex.nl/wp-content/uploads/2024/0...
   www.npex.nl/wp-content/uploads/2024/1...
   www.npex.nl/wp-content/uploads/2020/0...
   Bovenstaande is van DG Press. Het voorstel is al eerder besproken. Al meer dan 5 jaar praat men over sales en nog steeds is dat een probleem. 5 jaar geleden werd al een nieuwe sales director aangesteld en weer moet nieuw bloed het doen. Of het ligt aan de HR die de verkeerde mensen aanstelt of het product is het probleem. Kom in de notulen de afgelopen 5 jaar 3 verschillende financiële mensen tegen. Management zal niet als doortastend te boek staan, want men was 'te laat' met het aanvragen van een nieuwe lening op NPEX. Het communiceren van belangrijke berichten net na de vorige vergadering is nog zo'n slordigheid/fout. Zou als belegger weinig vertrouwen in het bedrijf hebben en in het voorstel. Wat in 10 jaar niet gelukt is, moet nu in twee jaar geschieden: ruim een miljoen aflossen. Hopen op een goede vastgoed deal, want operationeel is het, was het problematisch. Wellicht tijd voor een andere dga?
4. Happy One 17 februari 2025 21:24

   auteur info

   • Happy One

     Lid sinds: 19 dec 2018

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1177

     Gegeven: 1246

   •    Aantal posts: 1.023

   quote:

   c room schreef op 13 februari 2025 15:48:

   [...]
   Zat aan 7% over 80 of 8% over 70 te denken en dan in aug 2030 de aflossing. De gedaalde marktrente sinds emissie zal worden gebruikt als argument.
   

   Jij bent nog behoorlijk optimistisch, ik ben benieuwd!
5. c room 18 februari 2025 18:06

   auteur info

   • c room

     Lid sinds: 03 jun 2017

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1278

     Gegeven: 972

   •    Aantal posts: 806

   Laatste tijd geen obligaties met coupons in bezit gehad. Weet niet of NPEX nu trager met betalen is, maar de coupon van Nazza heb ik niet gehad. In het verleden was het op dezelfde dag binnen. Vrees voor problemen bij Nazza.
6. c room 19 februari 2025 15:52

   auteur info

   • c room

     Lid sinds: 03 jun 2017

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1278

     Gegeven: 972

   •    Aantal posts: 806

   Uit de bied en de laat van TBELLO maak ik op dat het voorstel tot afboeking 70-80% is? Nog geen info verstrekt door SOB, terwijl handel doorgaat. Hmmm...
7. c room 19 februari 2025 16:57

   auteur info

   • c room

     Lid sinds: 03 jun 2017

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1278

     Gegeven: 972

   •    Aantal posts: 806

   quote:

   c room schreef op 19 februari 2025 15:52:

   Uit de bied en de laat van TBELLO maak ik op dat het voorstel tot afboeking 70-80% is? Nog geen info verstrekt door SOB, terwijl handel doorgaat. Hmmm...
   

   85% afboeking en nul rente. Zou er maar voor kiezen om faillissement aan te vragen met ultimatum aan YUM! Die laatste 15% heb ik er wel voor over. Wie weet wat YUM! doet. Vind het wel een wereld van verschil 100% plus rente en 85% en niks. Blijft toch raar dat je niets weet over h2 2024.
8. DeBrakkeGrond 19 februari 2025 17:01

   auteur info

   • DeBrakkeGrond

     Lid sinds: 06 aug 2017

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 263

     Gegeven: 156

   •    Aantal posts: 289

   T Bello (BVvO op 19 feb 2025)
   
   Bij de aanwezige 51 obligatiehouders was een grote interesse te bespeuren om contact te leggen
   met YUM! Brands en aan te dringen op enige vorm van compensatie; mede gezien het
   feit dat zij vorig jaar een potentiële verkoop van Taco Bell Nederland hebben geblokkeerd. Bij deze verkoop zou naar verwachting de obligatielening worden gerespecteerd.
   Er ligt een bod (zonder einddatum) van een onbekende bieder van 300.000 euro = 15 euro per obligatie. Dit bod wordt duidelijk als onvoldoende ervaren. SOB zal daarom in beginsel het WHOA-voorstel afwijzen.
   
   [T Bello Notulen zijn beschikbaar na inloggen NPEX)
9. c room 20 februari 2025 11:27

   auteur info

   • c room

     Lid sinds: 03 jun 2017

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1278

     Gegeven: 972

   •    Aantal posts: 806

   Durf hem wel te callen; Nazza is het volgende probleem.
10. c room 20 februari 2025 13:41

    auteur info

    • c room

      Lid sinds: 03 jun 2017

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1278

      Gegeven: 972

    •    Aantal posts: 806

    quote:

    c room schreef op 20 februari 2025 11:27:

    Durf hem wel te callen; Nazza is het volgende probleem.
    

    
    Ze hebben de hamer op het spaarvarken gezet. Toch een uitkering, maar blijft curieus.
12. c room 21 februari 2025 10:51

    auteur info

    • c room

      Lid sinds: 03 jun 2017

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1278

      Gegeven: 972

    •    Aantal posts: 806

    quote:

    Happy One schreef op 17 februari 2025 21:24:

    [...]
    
    Jij bent nog behoorlijk optimistisch, ik ben benieuwd!
    

    www.npex.nl/wp-content/uploads/2024/0...
    www.npex.nl/wp-content/uploads/2024/0...
    Tja, blijkbaar. Vraag me alleen af wat je op NPEX te zoeken hebt als je financieringslasten niet hoger dan 1% van je bruto omzet kunnen/mogen zijn. Wagamama, laat extra aflossingen aan VHC Jongens en eigenaar buiten beschouwing, zit na een WHOA op ongeveer 4% en komend jaar nog zelfs hoger. Komend jaar zat T-Bello onder de 1%. Maargoed... 15% van de nominale waarde it is.
13. Happy One 24 februari 2025 13:31

    auteur info

    • Happy One

      Lid sinds: 19 dec 2018

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1177

      Gegeven: 1246

    •    Aantal posts: 1.023

    quote:

    c room schreef op 20 februari 2025 11:27:

    Durf hem wel te callen; Nazza is het volgende probleem.
    

    Nazza leeft dus nog, wel een uiterst beroerde berichtgeving. Het overleg half januari heeft nog steeds niet geleid tot een persbericht van de SOB.
14. c room 24 februari 2025 15:01

    auteur info

    • c room

      Lid sinds: 03 jun 2017

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1278

      Gegeven: 972

    •    Aantal posts: 806

    quote:

    Happy One schreef op 24 februari 2025 13:31:

    [...]
    
    Nazza leeft dus nog, wel een uiterst beroerde berichtgeving. Het overleg half januari heeft nog steeds niet geleid tot een persbericht van de SOB.
    

    www.mobihouse.io/billing-mobihouse
    Dit is er al wel een paar maanden.
    En de inbreng van de joint venture niet meer.
    bilinghouse.nl/cgi-sys/defaultwebpage...
    
    Net als bij TBello is de communicatie, zoals je zegt, ruk. Na de notulen te hebben gelezen, zou je daar verwachten dat er snel een tweede vergadering komt of een stemronde voor de strategie. Echter, niets in de communicatie. Ook hier lijkt de realiteit harder te gaan, dan de SOB. Te laat betalen, DBS2 indachtig, is vaak een opmaat naar problemen. Rentebetalingen voer je onder normale omstandigheden niet handmatig in.
15. c room 26 februari 2025 14:22

    auteur info

    • c room

      Lid sinds: 03 jun 2017

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1278

      Gegeven: 972

    •    Aantal posts: 806

    Benieuwd wat de overname van TKWY voor Wagamama betekent. Jitse Groen zit er voor 1,3 miljoen in. Blijft hij betrokken of probeert hij de lening te verpatsen?
16. Happy One 26 februari 2025 18:38

    auteur info

    • Happy One

      Lid sinds: 19 dec 2018

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1177

      Gegeven: 1246

    •    Aantal posts: 1.023

    quote:

    c room schreef op 26 februari 2025 14:22:

    Benieuwd wat de overname van TKWY voor Wagamama betekent. Jitse Groen zit er voor 1,3 miljoen in. Blijft hij betrokken of probeert hij de lening te verpatsen?
    

    Goede vraag, hij blijft wel als CEO betrokken. Ik denk dat hij de lening zelf zal blijven houden, maar anders kan hij proberen er (met een flinke afslag) vanaf te komen.
17. Happy One 28 februari 2025 10:37

    auteur info

    • Happy One

      Lid sinds: 19 dec 2018

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1177

      Gegeven: 1246

    •    Aantal posts: 1.023

    Wagamama is echt super beroerd:
    
    www.npex.nl/wp-content/uploads/2025/0...
    
    Zonder enige communicatie vooraf wordt er een negatieve EBITDA over 2024 gerapporteerd. Het nettoresultaat is - 3,1 mln (!).
    Gelukkig dit jaar dan eindelijk wel een EBITDA van 1,5 mln ;-)
18. c room 28 februari 2025 14:56

    auteur info

    • c room

      Lid sinds: 03 jun 2017

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1278

      Gegeven: 972

    •    Aantal posts: 806

    www.npex.nl/wp-content/uploads/2024/1...
    
    De schuld is wel gedaald: krap een miljoen, maar niet aanzienlijk zoals boven gemeld bij faillissement België. Nog steeds staat 13,4 miljoen open en dat op 16,5 miljoen omzet. Dit jaar gaat de omzet, zonder financiering van buiten, onder de schuld door. Met een omzet van 12, 13 miljoen mogen ze blij zijn. Echter, vind een omzetdaling van zes miljoen desastreus. Er is maar 1,3 restaurant gesloten vergeleken met 2023 en de prijzen zullen waarschijnlijk in de hele periode met meer dan 10% verhoogd zijn. Waren er eerst drie restaurants die matig draaiden, inmiddels zijn er vijf gesloten.
    In tegenspraak met de laatste vergadering:
     
    De heer Schrama legt uit dat overall er 
    een aantal vestigingen is dat heel goed  rendeert, een middenmoot “met  zwarte  cijfers” en ten slotte, een drietal dat niet goed rendeert.
    
    Ik zie de bestaande zes restaurants nooit 1,5 miljoen ebitda (12% marge) genereren; klanten vinden de porties klein en duur, en dus is er weinig ruimte om de prijzen te verhogen. Had ook inzichtelijk geweest als er een omzet met alleen de voortgezette restaurants was gepubliceerd.
    
    Kortom, zonder nieuw geld haalt Wagamama Pasen niet. Benieuwd wat Jitse Groen en VHC gaan doen. Zou als betrokken advocaat deze WHOA niet op mijn cv zetten of als testimonial gebruiken.
19. Leefloon 28 februari 2025 17:51

    auteur info

    • Leefloon

      Lid sinds: 13 dec 2018

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4813

      Gegeven: 18066

    •    Aantal posts: 11.119

    quote:

    c room schreef op 28 februari 2025 14:56:

    De heer Schrama legt uit dat overall er 
    een aantal vestigingen is dat heel goed  rendeert, een middenmoot “met  zwarte  cijfers” en ten slotte, een drietal dat niet goed rendeert.

    Bij beleggen onder toezicht zou Schrama sowieso in de problemen kunnen komen met zulke onbekende of vage winstbegrippen en/of omzetbegrippen. Wat is "heel goed"? Welke cijfers zijn niet negatief? De "niet goed" is dan misschien nog het minst onduidelijk. Van uitleg is eigenlijk geen enkele sprake. Wie weet, en betekent "niet goed" op de Schaal van Schrama "donkergrijze cijfers, neigend naar gitzwart". Informatiewaarde jegens de eigen investeerders: een (wel) eerlijke nul.
20. c room 28 februari 2025 23:35

    auteur info

    • c room

      Lid sinds: 03 jun 2017

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1278

      Gegeven: 972

    •    Aantal posts: 806

    T Bello.
    Je kunt het blijven proberen met Finch, maar met 2 eerdere procedures die zij hebben gevoerd: DBS2 en T Bello over de storting, was er weinig succes of moest men door een onzorgvuldigheid in hoger beroep. Denk dat je de 15% maar moet accepteren. 15% geeft wel aan dat er niet veel interesse meer is.
    
    Avy: www.npex.nl/wp-content/uploads/2025/0...
    Omzet omhoog, maar moet nog minimaal keer 3, wil men zwarte cijfers schrijven.
    
    LCS Group: www.npex.nl/wp-content/uploads/2025/0...
    16/10 VvO: De heer Blom laat een overzicht zien van bekende merken die recent klant zijn geworden. Hij is hierdoor
    heel positief over de toekomst en denkt dat men definitief de zwarte cijfers is in gekomen.
    Van januari tot juni was de omzet 39% gestegen volgens de notulen van 16/10 en t/m september 65%. 13% voor het hele jaar valt dan tegen. Verlies is er nog steeds, etbida wel positief. Hopen voor HO dat het een tijdelijke dip is.
    
    Liquidseal: Al eerder besproken. Blijft moeizaam.
    www.npex.nl/wp-content/uploads/2025/0...
    
    Pat Krüger: www.npex.nl/wp-content/uploads/2025/0...
    Geen winst en omzet gedaald. Hopelijk een tussenjaar, anders wordt aflossing in 2027 een probleem.
    
    Pool Trading: www.npex.nl/wp-content/uploads/2025/0...
    Solide cijfers: meer winst en omzet.
    
    RR Mechantronics: diep rode cijfers en minder omzet. Moet nog maar zien of de aflossingen er gaan komen. Er is altijd wel een probleem. www.npex.nl/wp-content/uploads/2025/0...
    
    Scorito: verwacht een moeilijk jaar, want er zijn geen grote sportevenementen dit jaar. Moet maar zien of de prijsverhogingen worden geaccepteerd. Vorig jaar meer omzet, maar meer verlies. 50/50 of dit de kerst haalt.
    www.npex.nl/wp-content/uploads/2025/0...
    
    Speedbooks: omzet licht omhoog, winst voor belastingen omlaag. Beetje hetzelfde verhaal als bij Xillio en Informed. Men zegt te kunnen aflossen uit eigen middelen in november. Ik twijfel.
    www.npex.nl/wp-content/uploads/2025/0...
    
    The Good Roll: omzet licht omhoog, maar houdt supermarkt inflatie niet bij. Verlies omlaag, mede door besparingen en omzetten van leningen. Dit jaar moet men echter voor het eerst rente gaan betalen over leningen.
    www.npex.nl/wp-content/uploads/2025/0...
    
    Tover: blijft allemaal krap. EV is negatief en geld uit emissie is er weer goeddeels doorheen. Wel is er een goede winst en is de omzet met 16% omhoog. Zitten nog wel een paar addertjes onder het gras met de nogal grote premie voor Karlijn, die voor de aflossing op de NPEX-lening ligt en men wil gaan herfinancieren: vervroegd aflossen en dan is men van de persoonlijke garanties af. NPEX doet daar enthousiast over. Ik vind het funest voor het rendement.
    
    Van Aalst: draait lekker en hebben handig gebruik gemaakt van momentum door aandelen uit te geven. npex.us8.list-manage.com/track/click?...
    
    Wagamama: eerder vandaag behandeld: code rood.
    
    PerfoTec: npex.us8.list-manage.com/track/click?...
    Lijkt eindelijk winstgevend en omzet pikt op. Met 8x ebitda x koers, heb h2 doorgetrokken, kan je een gokje wagen met de certificaten. Alleen is de drag en tag along wel een valkuil: een overname sluit ik niet uit en dan krijgt management een relatief lage overnameprijs, maar via mijlpalen wel de premie.

    Bijlage:
21. c room 3 maart 2025 12:00

    auteur info

    • c room

      Lid sinds: 03 jun 2017

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1278

      Gegeven: 972

    •    Aantal posts: 806

    www.npex.nl/wp-content/uploads/2025/0...
    
    Hmmm... denk dat ie hoopt dat hij alles van NPEX kan trekken. Dat iemand wil investeren is positief. 2,5 miljoen voor max 10% van de aandelen. Zou iets meer willen weten over de deal alvorens te stemmen.
    
    Zet je de conversie koers op 15, dan is de huidige waarde 31,8 mio en na conversie 34,8, eigenlijk meer want minder schuld en rentelasten. Niet echt een korting als je schuld omzet en afstand doet van rente. Jij krijgt 8,6% voor 3 mio. De korting die de convertible wel krijgt. Je krijgt ook maar een fractie van de AI tool minder dan 1%.
    
    Vind nogal wat onduidelijk.
    1. Wat zijn de voorwaarden voor de optie op 9% voor de AI tool voor de investeerder?
    2. Dividendbeleid, ik zie niet 1,7 miljoen plus per jaar uit Xillio lopen. Denk een stop, want wat heb je aan stockdividend als een investeerder vast 10% blijft houden. Betaal je alleen maar belasting.
    3. Wat als men niet akkoord gaat?
    
    Voor obligatiehouders is het voorstel gunstig/minst ongunstig. Al zou ik meer van de te ontwikkelen AI-tool vragen bij conversie. Gezien de matige resultaten zal dat de motor moeten worden. Het hardst getroffen worden de certificaathouders: delisting, verwatering en geen cashdividend meer. Het nadeel van stemrechtloze certificaten.
    
    Ter illustratie van onze betrokkenheid: van de EUR 1.821.855 die werd ingebracht tijdens de certificaten van aandelenemissie, is ongeveer 40% gefinancierd door de DGA en medewerkers van Xillio, wat ons gezamenlijke commitment aan de onderneming onderstreept.
    
    Vind dit uit het beleggersbericht misplaatst. Medewerkers namen voor <40k deel. Bij de 2de emissie zelfs niet of nauwelijks. Hij gaat ook voorbij aan het feit dat de overige 60% opging aan dividend voor de dga en een AI-tool waar hij en zijn vrouw 90% belang in hebben. Blijf immer een onprettig gevoel bij hem houden.
    
    Wellicht is het veel belovend en heb je een Deepseek. Gelet op de bedragen zal het eerder een niche product zijn.