FrankyBoy schreef op 27 december 2024 14:04:
ASML aandelenbezitter, GAK 100,-. Vele jaren geleden veel gekocht op basis van verjaardagverhalen van vrienden die bij toeleveranciers werken. Volgens de bank heb ik veel te veel ASML t.o.v. mijn andere aandelen, maar ik verkoop ze niet.
In mijn ogen zijn er 5 analysevormen:
1. Technische analyse: gebaseerd op sprookjes en andere theorieen.
2. Fundamentele analyse: zegt meer iets over het verleden.
3. Hype analyse: veel van de verhalen op internet op zijn hierop gebaseerd.
4. Psychologische analyse, zo noem ik het maar: FOMO,
greed. Contrair is er ook zo een: Warren Buffet. Net als de aankondigingen van Donald Trump.
5. Echte analyse: op basis van markt.
Dit is slechts mijn mening….
De hype analyse (nr. 3) heeft de stijging van de Big 5 veroorzaakt. AI, NVIDIA: Ja. Hoelang? En Intel die verkeerd heeft gegokt (ik heb collega's in Portland). Maar deze hypes veroorzaken wel forse variaties van de koers.
Ik baseer mijn oordeel vooral op de ''echte analyse'', ofwel de markt.
- Automotive heeft het erg zwaar, en dat wordt nog veel erger. Maar dat is vooral DUV (wel winstgevend voor ASML door services).
- Groot deel van omzet (en erg hoge winst t.o.v. levering van de machine) van ASML is services, en die vallen weg door de boycot van China.- Prijzen geheugen (NAND e.d.) zijn ingestort, en zullen laag blijven (Samsung, Hynix fors lager).- AI hype begint af te nemen.
- Bedrijven die EUV en DUV hebben staan, en het werkt allemaal nog, kopen nog niet bij. De installed base + reeds bestelde machines zijn voldoende om de eerste jaren nog die verwachte exponentiele groei van de chipmarkt te laten zien.- Toeleveranciers ontvangen minder opdrachten.Dat laatste hoorde ik afgelopen zomer van mijn vrienden die werken bij toeleveranciers. Als ik zou (dag) handelen, had ik toen moeten verkopen. Maar ik geloof in de lange termijn van ASML. Misschien was het ook
greed bij een koers van boven de 1000...
Positieve argumenten:
+ AI blijft toenemen.
+ Windows 10 ondersteuning stopt, waardoor consumenten nieuwe PCs kopen.
+ Chips was een cyclische markt, dus het gaat beter worden, denken we.
+ ASML is zwaar ondergewaardeerd t.o.v. andere bedrijven.
+ ASML is monopolist
+ en emotie van mij, maar dat is analyse 4 :)
Misschien zit ik helemaal verkeerd. Maar ik ben benieuwd hoe jullie erover denken.