Branco P schreef op 16 december 2024 18:15:
[...]
Ja, maar het aandeel in URW Dld is ook zonder discount overgedragen aan URW me dunkt, dus ik denk niet dat er grote kado’s weggegeven zijn.
DIT IS HELEMAAL JUIST. HET CADEAU SCHUILT ERIN DAT URW HEEFT BETAALD MET AANDELEN MET EEN WAARDE VAN E 110, DIE CPPIB VOOR NIET MEER DAN E 75 KON VERKOPEN.
Wel zijn de URW aandeelhouders nu bijna volledig eigenaar van URW Dld en voorheen slechts voor 50%. Gevoelsmatig zijn die Dld objecten in URW Dld niet de allerbeste objecten in de portefeuille dus van mij had het dan niet gehoeven, ook al is de LTV fractioneel lager.
HET ZIJN INDERDAAD DUITSE REGIONALS, MAAR IN DEZE JV ZIT OOK DE ASSET MANAGEMENT ORGANISATIE DIE DIENSTEN VERLEEND AAN VERSCHILLENDE DERDEN, I.E. CONTINUE INKOMENSSTROOM. IK VERMOED DAT CPPIB ALLES OP DE MARKT WILDE VERKOPEN, MAAR DAT DAT NU NIET GING TEGEN BOEKWAARDE EN DAT DAAROM DEZE STRUCTUUR IS BEDACHT. INDIEN DE ASSETS OOK OVER EEN PAAR JAAR MINDER WAARD BLIJKEN TE ZIJN, DAN KOMT DE VOLLEDIGE AFBOEKING BIJ URW TERECHT EN HEEFT DE EMISSIE ACHTERAF DUS TEGEN MINDER DAN E 110 PLAATSGEVONDEN. DAT IS AFWACHTEN.
Wat ik niet goed heb meegekregen.. CentrO en Hamburg vallen buiten deze deal, correct? CPPIB zat daar niet ook met 50% in, toch?
CORRECT. CPPIB ZIT NIET IN HAMBURG EN VOOR 50% IN CENTRO.