Signify 2024

1. Briefje van Vijf 4 december 2024 09:37

   auteur info

   • Briefje van Vijf

     Lid sinds: 14 okt 2023

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 116

     Gegeven: 43

   •    Aantal posts: 275

   quote:

   Uniek schreef op 4 december 2024 09:26:

   [...]
   
   Koersdoelverlaging barclays van 29 naar 18 met een verkoopadvies is natuurlijk niet mals, daar past zo'n daling bij
   

   Is iemand bekend met de onderbouwing van dit verkoopadvies en waarom het zo buitenproportioneel is? Hangt de toko aan een zijden draad?
   
   Ergerniswekkend, en als we vandaag de steun houden van 20,12 ga ik morgen keihard verdubbelen.
2. Uniek 4 december 2024 09:37

   auteur info

   • Uniek

     Lid sinds: 23 okt 2023

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 692

     Gegeven: 847

   •    Aantal posts: 1.339

   Vooralsnog houdt de 20 het gelukkig
3. Daniel1981 4 december 2024 09:40

   auteur info

   • Daniel1981

     Lid sinds: 21 nov 2023

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 164

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 347

   Nogmaals: Als je schulden hebt in USD, en de winst wordt gemaakt in andere valuta heb je best wel een probleem. Ga er maar vanuit de Barclays de schulden positie heeft bekeken en de valuta impact.
4. Briefje van Vijf 4 december 2024 09:55

   auteur info

   • Briefje van Vijf

     Lid sinds: 14 okt 2023

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 116

     Gegeven: 43

   •    Aantal posts: 275

   quote:

   Daniel1981 schreef op 4 december 2024 09:40:

   Nogmaals: Als je schulden hebt in USD, en de winst wordt gemaakt in andere valuta heb je best wel een probleem. Ga er maar vanuit de Barclays de schulden positie heeft bekeken en de valuta impact.
   

   Goed dat u dit punt nog eens benoemt en we moeten dat zeker niet onderschatten, maar waar ik mij bij dit soort dalingen altijd over verbaas is: was de markt daar gisteren dan totaal niet van op de hoogte en hadden al die vorige analisten (met hun recentelijke koersdoelverhogingen) dan zitten te slapen?
5. Rowi62 4 december 2024 10:07

   auteur info

   • Rowi62

     Lid sinds: 27 okt 2016

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2785

     Gegeven: 2014

   •    Aantal posts: 6.448

   Ze hebben met (excess) cash juist een groot deel external debt afgelost.
6. Daniel1981 4 december 2024 10:12

   auteur info

   • Daniel1981

     Lid sinds: 21 nov 2023

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 164

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 347

   Je ziet het ook bij Heineken, waar de koers alleen maar omlaag gaat, en de koersdoelen vervolgens naar beneden worden aangepast. Ga er maar vanuit dat er de komende maanden nog meer analisten hun koersdoel zuid waarts bijstellen. Dit artikel is zeer interessant:
   
   www.veb.net/artikel/09486/trits-overn...
   
   Zo te zien verwacht EY nog wel wat afschrijvingen op de overnames van de afgelopen jaren.
7. Daniel1981 4 december 2024 10:13

   auteur info

   • Daniel1981

     Lid sinds: 21 nov 2023

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 164

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 347

   quote:

   Rowi62 schreef op 4 december 2024 10:07:

   Ze hebben met (excess) cash juist een groot deel external debt afgelost.
   

   En de grotere schuldenberg vreet steeds meer aan de winst. Niet alleen vanwege hogere algehele renteniveaus, maar ook doordat Signify een steeds hogere (krediet)opslag moet betalen.
   
   Zo werd eind 2023 een nieuwe lening afgesloten voor 400 miljoen euro, met een rentepercentage van EURIBOR plus een kredietopslag van 1,3 procentpunt. Bij eerdere (vergelijkbare) leningen bedroeg die opslag slechts 0,15 procentpunt.
   
   Signify’s overnames zijn steeds prominenter terug te vinden op de balans. Inmiddels is de post met goodwill opgelopen naar 2,7 miljard euro, oftewel een derde van de totale balans. In 2016 stond er nog voor 1,9 miljard euro aan goodwill in de boeken.
   
   De omvang van deze post is de accountant niet ontgaan. Sinds dit jaar is de waardering van de goodwill een kernpunt van de boekencontrole. Volgens het jaarverslag ziet de accountant van EY een “verhoogd” risico op afwaarderingen bij de overgenomen led-activiteiten, vanwege “de huidige zakelijke omgeving” (current business environment).
8. voda 4 december 2024 10:25

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 93367

     Gegeven: 22894

   •    Aantal posts: 384.242

   Beursblik: Barclays zet Signify op verkooplijst
   04-dec-2024 10:23
   
   Stond op kooplijst.
   
   (ABM FN-Dow Jones) Barclays heeft het advies voor Signify verlaagd van Overwogen naar Onderwogen, terwijl het koersdoel van 29,00 naar 18,00 euro ging. Dit bleek woensdag uit een rapport van de bank.
   
   Barclays ziet neerwaartse risico's voor de omzet, marges en vrije kasstroom in 2025/2026, wijzend op de druk vanuit Chinese concurrenten op de Europese Professional-markt. Ook lijkt de consumentenmarkt niet of nauwelijks te herstellen en kampt de Chinese markt zelf ook met tegenwind.
   
   Bovendien zijn er risico's door eventuele nieuwe importtarieven vanuit de VS, aangezien Signify circa 30 procent van de omzet uit de VS haalt.
   
   Tegen de eerste helft van 2025 zal Signify circa 150 miljoen euro in kas hebben, voorziet Barclays. Als gevolg zien de analisten weinig ruimte voor extra inkoopprogramma's.
   
   Barclays stelde verder dat de consensus nog erg optimistisch lijkt. Die mikt nu op een autonome groei van 2,5 tot 3 procent.
   
   Het aandeel Signify verloor woensdagochtend 5,0 procent op 20,44 euro.
   
   Door: ABM Financial News.
9. Briefje van Vijf 4 december 2024 10:27

   auteur info

   • Briefje van Vijf

     Lid sinds: 14 okt 2023

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 116

     Gegeven: 43

   •    Aantal posts: 275

   quote:

   Daniel1981 schreef op 4 december 2024 10:12:

   Je ziet het ook bij Heineken, waar de koers alleen maar omlaag gaat, en de koersdoelen vervolgens naar beneden worden aangepast. Ga er maar vanuit dat er de komende maanden nog meer analisten hun koersdoel zuid waarts bijstellen. Dit artikel is zeer interessant:
   
   www.veb.net/artikel/09486/trits-overn...
   
   Zo te zien verwacht EY nog wel wat afschrijvingen op de overnames van de afgelopen jaren.
   

   Interessant artikel en dank voor het plaatsen. Zodra nog even uitgebreider lezen, en misschien behoedt de inhoud ervan me voor een onverantwoorde bijkoop morgen:)
10. GJF1959 4 december 2024 10:30

    auteur info

    • GJF1959

      Lid sinds: 26 sep 2014

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 318

      Gegeven: 313

    •    Aantal posts: 787

    quote:

    Briefje van Vijf schreef op 4 december 2024 10:27:

    [...]
    
    Interessant artikel en dank voor het plaatsen. Zodra nog even uitgebreider lezen, en misschien behoedt de inhoud ervan me voor een onverantwoorde bijkoop morgen:)
    

    Toen stond de koets op 27,18 euro. Dus die "kennis" zit al ruim in de koets verwerkt.
    En hoe kan je een dergelijke advies verlaging serieus nemen. Hadden ze de vorige keer ongelijk of nu? Of beide keren?
12. Briefje van Vijf 4 december 2024 10:36

    auteur info

    • Briefje van Vijf

      Lid sinds: 14 okt 2023

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 116

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 275

    quote:

    GJF1959 schreef op 4 december 2024 10:30:

    [...]
    Toen stond de koets op 27,18 euro. Dus die "kennis" zit al ruim in de koets verwerkt.
    En hoe kan je een dergelijke advies verlaging serieus nemen. Hadden ze de vorige keer ongelijk of nu? Of beide keren?
    

    Ja, dat verbaast mij ook GJF1959. Gelukkig lijkt de koers al weer een beetje te herstellen nadat iedereen 'op adem' gekomen is na dat schokkende advies:)
    
    We gaan het zien
13. MFCONSwasonschuldig 4 december 2024 10:56

    auteur info

    • MFCONSwasonschuldig

      Lid sinds: 27 jun 2023

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1271

      Gegeven: 1000

    •    Aantal posts: 2.226

    Tja. Ik had het aan zien komen. Ook geconcludeerd dat het nergens op slaat, maar dat alle signalen naar beneden wezen. Nu weer voorzichtig in mijn koop zone.
14. ischav2 4 december 2024 11:12

    auteur info

    • ischav2

      Lid sinds: 11 mrt 2004

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1376

      Gegeven: 210

    •    Aantal posts: 6.896

    Kasstroom is doorgaans in het 4de kwartaal het hoogst. Belangrijk voor de houdbaarheid dividend/schuldpositie. Renteontwikkeling is nochtans positief. Zelf long en hoop op betere tijden, zowel geopolitiek als conjunctureel.
15. Senior 1936 4 december 2024 11:33

    auteur info

    • Senior 1936

      Lid sinds: 16 nov 2014

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 170

      Gegeven: 120

    •    Aantal posts: 1.437

    ik heb Signify voor 21 euro in portefeuille, Mijn probleem is: of ze met verlies verkopen, of middelen/bijkopen ???
    Ik wacht toch maar ff af tot mss vrijdag.
    ik had de aandelen gekocht ivm hoge dividend, maar of dat nog houdbaar blijft is de vraag ...
16. ischav2 4 december 2024 11:54

    auteur info

    • ischav2

      Lid sinds: 11 mrt 2004

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1376

      Gegeven: 210

    •    Aantal posts: 6.896

    quote:

    Senior 1936 schreef op 4 december 2024 11:33:

    ik heb Signify voor 21 euro in portefeuille, Mijn probleem is: of ze met verlies verkopen, of middelen/bijkopen ???
    Ik wacht toch maar ff af tot mss vrijdag.
    ik had de aandelen gekocht ivm hoge dividend, maar of dat nog houdbaar blijft is de vraag ...
    

    Outlook is bij de Q3 cijfers gehandhaafd. Sindsdien zijn de markten niet wezenlijk veranderd. Dus?
17. Alrob2 4 december 2024 12:05

    auteur info

    • Alrob2

      Lid sinds: 04 nov 2018

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1856

      Gegeven: 51

    •    Aantal posts: 4.441

    Ik heb vandaag de helft bijgekocht om het gak te verminderen tot 21,02.
    Ik zit voor de langere termijn. Dividend is de komende jaren niet in gevaar, dus zo lang ik niet verkoop vind ik die ongeveer 7 procent een prima rendement. En wat de koers gaat doen, zien we wel.
18. pietje-2005 4 december 2024 12:12

    auteur info

    • pietje-2005

      Lid sinds: 14 jan 2005

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2265

      Gegeven: 17830

    •    Aantal posts: 21.355

    Lijkt alsof we de 19 gaan opzoeken ? ;-(
    Succes
19. marique 4 december 2024 12:22

    auteur info

    • marique

      Lid sinds: 16 okt 2002

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7503

      Gegeven: 355

    •    Aantal posts: 20.890

    quote:

    Senior 1936 schreef op 4 december 2024 11:33:

    ik heb Signify voor 21 euro in portefeuille, Mijn probleem is: of ze met verlies verkopen, of middelen/bijkopen ???
    Ik wacht toch maar ff af tot mss vrijdag.
    ik had de aandelen gekocht ivm hoge dividend, maar of dat nog houdbaar blijft is de vraag ...
    

    Als je een paar jaren terug kijkt, zie je dat Signify geen vooruitgang boekt qua omzet en winstgevendheid. Dus zo te zien beslist geen groeiaandeel. Dat hoeft ook niet perse, zo lang de winstgevendheid voldoende is voor een redelijk goed dividend.
    Het jaar '22 was uitzonderlijk goed, gevolgd door een teleurstellend jaar '23. Nu lijkt het jaar '24 op de weg terug naar 'normaal'.
    
    Gelet hierop vind ik Signify op huidig koersniveau zeker niet te duur. Maar wat kopen/verkopen betreft moet iedere belegger zijn eigen afweging maken.
20. Alrob2 4 december 2024 12:41

    auteur info

    • Alrob2

      Lid sinds: 04 nov 2018

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1856

      Gegeven: 51

    •    Aantal posts: 4.441

    Tja, weer wat bijgekocht op 20,20. Kon het niet laten. Nu gelijkgewogen in mijn portefeuille dus ik stop met bijkopen, tenzij de koers ruim onder de 20.00 duikt.
    Sterkte en geduld toegewenst aan allen die, net als ik, long zitten.
21. Daniel1981 4 december 2024 12:41

    auteur info

    • Daniel1981

      Lid sinds: 21 nov 2023

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 164

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 347

    quote:

    Alrob2 schreef op 4 december 2024 12:05:

    Ik heb vandaag de helft bijgekocht om het gak te verminderen tot 21,02.
    Ik zit voor de langere termijn. Dividend is de komende jaren niet in gevaar, dus zo lang ik niet verkoop vind ik die ongeveer 7 procent een prima rendement. En wat de koers gaat doen, zien we wel.
    

    De FreeCashFlow van Signify is onwaarschijnlijk hoog, en het dividend kan idd makkelijk betaald worden. Schulden kunnen ook worden afgelost als er geen overnames worden gedaan.
    
    Q1 2024 80Mio
    Q2 2024 51Mio
    Q3 2024 119Mio
    Q4 2024 200Mio - 300Mio
    
    FCF van EUR 3,50 - EUR 4,00 per aandeel zal het wel op uitkomen voor 2024. In die zin zou een koers van EUR 25 of hoger zeker niet mistaan.