raart schreef op 9 oktober 2024 22:52:
[...]
Je weet natuurlijk niet wat ze tussentijds doen, dat geld ook voor die Franse spreads (als die uitbreken), wat medio juli een dingetje was. Zelf zou ik wel een voorstander ervoor zijn om bepaalde dingen te hedgen op bepaalde waarderingen/spreads die zeer/extreem laag zijn. Risk/reward. Maar dat is (gelukkig) niet aan mij én laten we wel wezen, tot nog toe pakt het goed uit. Een money manager heeft een zeer lastig beroep, waar geluk vaker (en meer) beloont word dan kunde, over het algemeen.
De solvency ratio is natuurlijk belangrijk, maar zolang je (ver) boven de 150 (en de markt denkt dat dat zo blijft) blijft spelen andere factoren. NN zit qua solvency al langer aan de onderkant van de sector.
USA macro vind ik het trouwens ironisch dat de lange(re) rentes stijgen sinds de FED heeft verlaagd. Als de economie niet zo sterk is als de data doet ogen (waar dus zelfs de FED aan twijfelt), dan is het laatste wat je wilt dat de markt denkt dat alles oh zo sterk is (weerspiegeld in die lange). Die lange is veel belangrijk voor de échte economie. In feite is de stimulus qua rente (sentiment is nóg belangrijker denk ik en dat zit vooralsnog goed) geweest vóór de echte verlaging en zijn we de afgelopen weken aan het verkrappen.