de schaatser schreef op 16 augustus 2024 13:01:
[quote alias=BultiesBrothers id=15409527 date=202408161159]
[...]
Als die assets zijn afgestoten en OCI met een netto cashpositie zit + nog resterende activiteiten (methanol + OCI nitrogen), dan kan je de berekening opnieuw maken. Als je uitgaat van huidige koers minus 14 euro dividend, kom je uit op 12 euro p.a. Vervolgens heb je nog 2.3 miljard in cash, ofwel 10 euro per aandeel (na afstoten ifco en fertiglobe moet dan de nettoschuld op 0 staan). Dus je hebt puur aan cash 10 euro per aandeel, vervolgens heb je nog de methanol tak die voor 11 euro per aandeel staat, en OCI nitrogen in Geleen wat denk ik hooguit een miljard waard is (of minder...).
Dus de som der delen valt positief uit, maar dan moet wel Ifco en fertiglobe verkocht zijn. Fertiglobe lijkt me niet zo dingetje, IFCo kan nog wat langer op zich laten wachten. Maar na 8 maanden wachten wordt het wel tijd voor uitsluitsel. Toen CF de Waggaman plant overnam duurde het ook 8 maanden tot verkoop definitief was
Je berekening klopt. En theoretische moet het ook zo gaan.
Waarom ben ik nu zo negatief? Dat zal ik je uitleggen.
OCI haalt constant alles uit de trucen kast met fiscale ontduikingen Omtrent de dividend uitbetaling. Er stond enige tijd een artikel in de NRC of het Financieel dagblad dat bij een exit van OCI blijkt dat ze nog nooit 1 cent belasting hebben betaald. Maar wel profiteren dat op een gegeven moment de sluizen waren gesloten en dat speciaal voor OCI een uitzondering werd gemaakt. ( tijdens hoge waterstand of i.d.
Een bedrijf die op het randje van fatsoenlijk ondernemerschap balanceert, gaat echt niet aan jou denken op het moment dat er afgerekend moet worden.
Natuurlijk hebben we regel en wetgeving die de aandeelhouder beschermt, maar er is verschil tussen een ruimhartig gebaar en een vrekkige handdruk.
En dat is precies de reden dat de koers nu niet op 30- 32 euro staat. Want daar hoort hij nu te staan.