raart schreef op 16 juli 2024 20:50:
[...]
BDCs en mREITs vind ik intressant, maar er zit een hoop shit tussen met een slechte kapitaalallocatie terwijl ze dividend uitkeren en gelijktijdig diluten. Desastreus voor de lange termijn belegger, waarbij het dividend leuk lijkt maar acheraf een broekzak/vestzak verhaal blijkt met lekkage. Zie je vaak direct al aan de almaar dalende (tangible) bookvalue per share door de jaren heen. Zijn ook zeer moeilijk te waarderen. Ik denk dat je dit soort namen (ik zie het meer als producten), als niet expert/insider, eigenlijk enkel in tijden van paniek kunt kopen (als mandje). Paniek (gekeken na de spreads) is er niet, tegenovergestelde eerder.
Reits vind ik ook intressant. Unibail nooit onderzocht, heb wel in Klépierre en ECP gezeten. Al tijdje terug verkocht, omdat ik geen noemenswaardige upside meer zag, maar wel grote downside als er ooit een recessie komt. Daarna per saldo niks meer gedaan, op het dividend na (wat meer is als een money market fund, dus dat misgelopen). Zijn toch wel signalen dat het allemaal aan het afkoelen is, zowel van retailers als supply trends (bijv. te volgen op
www.reventure.app/) die beginnen te duiden op een trendomkeer.
Momenteel vind ik amper dingen die goedkoop (genoeg) zijn, af en toe een 'lollapalooza' aandeel (wat NN ook was gedurende de woekerpolis dip). Bestaande posities houd ik vooralsnog aan, maar soms is het beter te wachtten op andere tijden.
Hoewel de lampjes nog op groen staan, zit Buffet zit niet voor niets op een grote geldzak.