Wereldhave 2024, achterblijver of trendsetter

1. HCohen 4 april 2024 08:48

   auteur info

   • HCohen

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 02 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3658

     Gegeven: 3490

   •    Aantal posts: 5.349

   15 april, voor de geinteresseerden;
   channel.royalcast.com/indeboardroom/#...
   
   In de Boardroom: Wereldhave (met CEO Matthijs Storm)
   Neem deel aan het interactieve webinar ‘In de Boardroom’ over Wereldhave.
   Een gesprek tussen Matthijs Storm (CEO Wereldhave), Steven Boumans (Equity Analyst bij ABN AMRO – ODDO-BHF) en Jim Tehupuring (1Vermogensbeheer).
   
   In een interactieve sessie met de kijkers wordt onder andere gesproken over:
   
   De strategie van Wereldhave: het transformeren van winkelcentra naar 'Full Service Centers'.
   Resultaten van de eerste opgeleverde Full Service Centers
   Een blik op de markt
   Het perspectief van de analist
   Ontwikkelingen en verwachtingen
   Kansen voor beleggers in Wereldhave
2. HCohen 4 april 2024 14:29

   auteur info

   • HCohen

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 02 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3658

     Gegeven: 3490

   •    Aantal posts: 5.349

   ‘Wij zien de verkopen in fysieke winkels weer toenemen’
   www.veb.net/artikel/09427/wij-zien-de...
   03 april 2024
3. Branco P 4 april 2024 19:47

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4022

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   junkyard schreef op 30 maart 2024 12:12:

   Wereldhave beweegt in lijn met ander (vooral retail) EU beursgenoteerd vastgoed, afgelopen weken wat omhoog geholpen door iets dalende (lange) rente.
   

   Dat is de tendens van de afgelopen maand idd. Alleen IGD liet een afwijkende negatieve koersontwikkeling zien. Het gaat daar niet lekker, maar ik sluit niet uit dat de koers daar de afgelopen tijd een extra handje geholpen wordt.
   
   Kijk je naar de prestatie over 5 jaar tot nu, dan zijn er duidelijke verschillen (dividend daarbij niet meegenomen):
   
   5Y
   
   WHA: -/- 41%
   ECP: -/- 13%
   KLEP: -/- 26%
   CAR: -/- 10%
   MERC: -/- 18%
   VAST: -/- 35%
   
   en de prestatie gemeten over 1 jaar:
   
   1Y
   
   WHA: +1%
   ECP: +7%
   KLEP: +15%
   CAR: +14%
   MERC: +14%
   VAST: +5%
   
   Voor mij zijn dit geen onverwachte onderlinge verschillen en nog steeds zijn Vastned en Wereldhave de twee fondsen uit dit rijtje waarbij ik terughoudend ben om een positie in te nemen. Unibail is een apart geval (5Y: -/- 52% maar 1Y: + 51%) en daar heeft het non-dividend beleid mij wel overtuigd om een positie in te nemen (wat thans zowaar mijn best renderende positie is). Ik heb wel ook een kleine speculatieve positie in IGD dus een misser zit er (vooralsnog voor mij -/- 30%) ook tussen.
4. Branco P 4 april 2024 20:36

   auteur info

   • Branco P

     Lid sinds: 02 jul 2014

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4022

     Gegeven: 1247

   •    Aantal posts: 10.150

   quote:

   HCohen schreef op 4 april 2024 08:48:

   In een interactieve sessie met de kijkers wordt onder andere gesproken over:
   
   De strategie van Wereldhave: het transformeren van winkelcentra naar 'Full Service Centers'.
   Resultaten van de eerste opgeleverde Full Service Centers
   Een blik op de markt
   Het perspectief van de analist
   Ontwikkelingen en verwachtingen
   Kansen voor beleggers in Wereldhave
   

   Zie ook deze presentatie (pagina 9 en 12):
   www.wereldhave.com/siteassets/documen...
   
   Zo moet je dat natuurlijk ook doen: tot in het oneindige vasthouden aan dat FSC verhaal. De resultaten van de eerste opgeleverde FSC's kennen we en die zijn: een hoop capex erin gestopt om een lager (maar hopelijk duurzaam) huurniveau te realiseren. En géén aantoonbaar betere prestaties dan de non-FSC centra. Daarbij is maar weinig waarde te hechten aan een MGR die vergeleken wordt met een subjectieve (zelf gestuurde) ERV en ook de footfall is vrij nietszeggend wanneer je een oud winkelcentrum herindeelt en nieuw opent.. het lijkt daarbij ook sterk dat alle footfall meetpunten volledig onveranderd zouden zijn, dus je vergelijkt dan sowieso appels met peren. Op de andere variabelen, die bovendien veel relevanter zijn (sales, herwaardering, direct resultaat en total return) zie je tussen de FSC's en de non-FSC's juist geen wezenlijke verschillen en doen de FSC's het op sommige punten zelfs minder goed dan de niet omgebouwde winkelcentra. Vooralsnog lijkt dit te bevestigen dat de hele FSC-operatie niet meer is/was dan een goed gejat marketing-alibi om de onvermijdelijke terugval in huur (en non-performing capex die daarbij nodig was) te rechtvaardigen.
   
   Een verder argument zou nog zijn dat een fitness-studio, zorg-dienstverlener of horecaonderneming voor een lager risicoprofiel gaat zorgen, maar waaruit dit blijkt, wordt niet duidelijk. Ook heeft Wereldhave wat gesmokkeld door discount-fashion als FSC-functie te betitelen en heeft men in de afgelopen jaren bepaalde bestaande fashionketens "verschoven" van fashion naar discount-fashion (het beste in de presentatie te zien in het verschil tussen 2022 en 2021)... dat was wel veruit de goedkoopste FSC-ingreep! ;-)
   
   Maar goed, hoe je de operatie ook wilt noemen, de huurterugval was onvermijdelijk (want de destijds aangekochte oude Corio- en Unibail winkelcentra waren bij aanvang flink over-verhuurd) en wanneer er geen capex ingestoken was, dan waren de winkelcentra waarschijnlijk weggekwijnd. Dus we nemen aan dat daarmee "erger is voorkomen" en FSC is daarbij een mooie marketingstrategie die tot nu toe goed wordt uitgevoerd.
5. Aandelenliefhebber1 7 april 2024 01:42

   auteur info

   • Aandelenliefhebber1

     Lid sinds: 18 mrt 2024

     Laatste bezoek: 16 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 268

     Gegeven: 211

   •    Aantal posts: 319

   Gung-ho CEO krijgt (per ongeluk) gelijk en dreigt nu te veel hooi op de vastgoed vork te nemen..
   
   Storm, ik waarschuw je alvast. Als dit scenario; “.. . Hoe gaat u de aankopen dan financieren?
   “Als we groeien, zullen we eerst andere bezittingen moeten verkopen, dan wel aandelen moeten uitgeven. We moeten ook kijken of we wat kapitaal uit Nederland kunnen roteren. Als we twee service centers in een joint venture stoppen, kunnen we daar zo honderd miljoen euro uit halen.” ..
   
   Uit interview met Storm van de VEB, 3 april jongstleden
   Bron: www.veb.net/artikel/09427/wij-zien-de...
   
   Gaat uitvoeren, weer aandelen emitteren op superlage ondergewaardeerde, onder de dan huidige koers uitgeven aan een select groepje investeerders dus met een enorme discount. Waar de andere particuliere aandeelhouders niet aan kunnen meedoen, net als een jaar geleden voor aanschaf Winkelcentrum Polderplein. Of andere verwaterende Joint Ventures aan gaan met één of andere vage investeringsclub, die ongetwijfeld Wereldhave dan een dikke poot uittrekt ten koste van de zittende aandeelhouders. Dan is het klaar en over en uit! Dan gaan mijn aandelen er direct uit van WH, als ik ook maar íets lucht krijg dat WH echt plannen maakt in die richting.
   
   propertynl.com/Nieuws/Wereldhave-neem...,exclusief%20parkeren%20(417%20plekken).
   
   Met je Up our out.. Ik zeg niet dat dat de overname Polderplein slecht was trouwens. En ik geloof ook wel in het ombouwen van de Malls naar FSC. Die gok werpt zijn vruchten af. En ik geloof ook wel dat die Online shopping spree op zijn einde loopt en dat er gewoon meer weer geshopt wordt in de Malls. (URW had ook een hogere footfall en meer omzet .
   
   Maar ga nou eerst eens 5 jaar of langer op je handen zitten WH! En stop met als het heel iets beter gaat, meteen weer risico willen nemen..
6. Aandelenliefhebber1 7 april 2024 02:02

   auteur info

   • Aandelenliefhebber1

     Lid sinds: 18 mrt 2024

     Laatste bezoek: 16 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 268

     Gegeven: 211

   •    Aantal posts: 319

   Gung-ho CEO krijgt (per ongeluk) gelijk en dreigt nu te veel hooi op de vastgoed vork te nemen..
   
   Storm, ik waarschuw je alvast. Als dit scenario; “.. . Hoe gaat u de aankopen dan financieren?
   “Als we groeien, zullen we eerst andere bezittingen moeten verkopen, dan wel aandelen moeten uitgeven. We moeten ook kijken of we wat kapitaal uit Nederland kunnen roteren. Als we twee service centers in een joint venture stoppen, kunnen we daar zo honderd miljoen euro uit halen.” ..
   
   Uit interview met Storm van de VEB, 3 april jongstleden
   Bron: www.veb.net/artikel/09427/wij-zien-de...
   
   Gaat uitvoeren, weer aandelen emitteren op superlage ondergewaardeerde, onder de dan huidige koers uitgeven aan een select groepje investeerders dus met een enorme discount. Waar de andere particuliere aandeelhouders niet aan kunnen meedoen, net als een jaar geleden voor aanschaf Winkelcentrum Polderplein. Of andere verwaterende Joint Ventures aan gaan met één of andere vage investeringsclub, die ongetwijfeld Wereldhave dan een dikke poot uittrekt ten koste van de zittende aandeelhouders. Dan is het klaar en over en uit! Dan gaan mijn aandelen er direct uit van WH, als ik ook maar íets lucht krijg dat WH echt plannen maakt in die richting.
   
   propertynl.com/Nieuws/Wereldhave-neem...,exclusief%20parkeren%20(417%20plekken).
   
   Met je Up our out.. Ik zeg niet dat dat de overname Polderplein slecht was trouwens. En ik geloof ook wel in het ombouwen van de Malls naar FSC. Die gok werpt zijn vruchten af. En ik geloof ook wel dat die Online shopping spree op zijn einde loopt en dat er gewoon meer weer geshopt wordt in de Malls. (URW had ook een hogere footfall en meer omzet .
   
   Maar ga nou eerst eens 5 jaar of langer op je handen zitten WH! En stop met als het heel iets beter gaat, meteen weer risico willen nemen..
   
   Je zegt: als we over 4 nog steeds op 40% van de boekwaarde staan, dan hebben we het fout gedaan en dat rechtvaardigt dan gevaarlijke dure avonturen in het buitenland, te bekostigen door emissies of door kroonjuwelen in NL te laten verwateren via Join venture constructies..
   
   .. 12. Kan een overname of fusie een alternatief zijn voor groei in het buitenland?
   “Dat kan een andere manier zijn om schaalgrootte te bereiken. Als er een partij is die met ons wil fuseren en dit voor alle belanghebbenden een logische stap is, dan sta ik daar helemaal open in. Ook liquidatie is altijd een optie. Wij lopen twee keer per jaar met de raad van commissarissen door alle strategische scenario’s en kijken dan of we nog bezig zijn met het scenario dat de meeste waarde creëert. Uiteindelijk is het over vier jaar wel up or out.”
   
   13. Waarom noemt u die vier jaar?
   “Ik zou het wel heel jammer vinden als we hier over vier jaar zitten en de portefeuille nog hetzelfde is, de marktwaarde even groot is en de koers nog steeds 40 procent onder de boekwaarde staat. Ik denk dat ik dan het gevoel zal hebben dat we het in het begin goed hebben gedaan, maar daarna vier jaar hebben stilgestaan.” ..
   
   
   
   Maar je vergeet even voor het gemaak dat je zelf aandelen hebt uitgeven een jaar geleden, voor overname Polderplein op een nog lagere intrinsieke waarde WH.. (35% boekwaarde emissie) dus daarmee zeg je in feite als CEO dat je het bedrijf zelf dus op die waarde waardeerd.. Is dan roepen dat over Een aantal jaartjes op 40% staan, niet goed zou zijn, wat hypocriet maar de markt toe?
   
   Man Storm, krijg je eens een beetje gelijk met FSC en is het resultaat en het dividend éindelijk weer iets hersteld. Ga je dit risicovolle zwaard van Damocles er weer boven hangen.. Niet doen!
   
   Laat nou WH eerst eens consolideren, op eigen kracht uitkristalliseren. Gewoon 5 jaar huur vangen en uitkeren. Geen gekkigheid. Dan hersteld WH vanzelf wel en komen de eerste overname kandidaten zich vanzelf melden.. Doe je aandeelhouders nou niet nog meer ellende aan Storm, omdat jij de druk van expansie voelt. Maar die is uit de lucht gegrepen. Nergens op gebaseerd.
   
   Koers WH staat op slechts 40% boekwaarde ómdat al die wilde mislukte overnames in het buitenlans( oa la belle France) hebben plaatsgevonden..
   
   Als die shit wegblijft, komt WH er ook wel. Of we worden op een veel hogere koers overgenomen. Ook prima. Maar je gaat nu wel op je handen zitten Matthijs. !! Beloofd!
7. Aandelenliefhebber1 7 april 2024 02:57

   auteur info

   • Aandelenliefhebber1

     Lid sinds: 18 mrt 2024

     Laatste bezoek: 16 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 268

     Gegeven: 211

   •    Aantal posts: 319

   En de lage boekwaarde komt ook vanwege Corona crisis, oorlog in Oekraïne en daardoor hoge (energie)inflatie en overheden die dat bestreden met een hogere rente, wat weer niet goed is voor de de financiering en .waardering van het vastgoed natuurlijk, Storm.
   Heeft dus minder met de schaalgrote Wereldhave te maken
   
   Verhuurrendement lager dan rente
   - Leverage, oftewel de hefboom van leningen, is altijd de motor geweest achter de rendementen van vastgoedbeleggers. Het sommetje is eenvoudig, elke makelaar kent het uit zijn hoofd.
   
   - Zolang de rente lager is dan het verhuurrendement – de netto-huurinkomsten als percentage van de waarde van het vastgoed – levert het beleggers rendement op om geld te lenen.
   
   - Doordat de huurinkomsten dan hoger liggen dan de rentekosten, duwt elke geleende euro het rendement op de inleg van aandeelhouders omhoog. Bij een rente die rond de 2 procent schommelde, was dat al snel het geval. Maar nu liggen bankrentes akelig dicht bij of zelfs hoger dan de verhuurrendementen van vastgoedfondsen, in ieder geval zoals gerapporteerd in hun halfjaarverslag. Zo bedraagt het verhuurrendement van NSI, Vastned en Wereldhave respectievelijk 4,7 procent, 4,4 procent en 6,3 procent (EPRA net initial yield, uitgangspunt is waarde van het vastgoed volgens de boeken).
   
   - Zo ontstaat de benarde situatie dat geld lenen niet meer profijtelijk is of zelfs leidt tot rendementen voor aandeelhouders die lager liggen dan het verhuurrendement of de rente die de bank eist. En dat zou niet moeten kunnen, aangezien beleggers (aandeelhouders) veel meer risico lopen dan de bank. Die financiert vaak tot maximaal 60 procent van de waarde van het vastgoed en bedingt allerlei zekerheden.
   
   - Gelukkig zijn beleggers niet gek. Ze dwingen een hoger rendement af door tientallen procenten korting te eisen op de boekwaardes van vastgoedfondsen. Door tegen fors lagere aandelenkoersen in te stappen, kan het percentage van de netto-huurinkomsten afgezet tegen de beurswaarde al snel twee keer hoger liggen dan wanneer de waarde van het vastgoed volgens de boeken als basis dient. Maar doordat beleggers structureel kortingen eisen, zijn de aandelen van vastgoedfondsen niet vooruit te branden.
   
   Als de footfall en de huurinkomsten goed blijven, Matthijs, en de rente blijft stabiel of gaat zelfs lager met een paar kwartjes, zoals verwacht en aangekondigd door de ECB , dan verbeterd de LtV nog meer. En maken dat al deze favtoren de koers van WH doen herstellen.. Daar zijn echt geen rare buitenlandse bokkensprongen voor nodig Storm, ook geen kleine.. ! Rente gaat met name de belangrijkste catalyst zijn in deze..
   
   Dus gewoon van afblijven, gewoon de huurpenningen blijven innen, geïndexeerd en wel . En gewoon dividend blijven uitkeren en laten oplopen de aankomende 2 jaar naar € 1.70. Neto.
   
   Meer vragen we niet M Storm.
   Dan komen er als vanzelf meer hongerige dividendsbeleggers, gelijk als hongerige honingbijen op de dividends nectar aangezoemd, om zich daaraan te lafen.. En dat zal als vanzelf de koers omhoogjagen, gelijk als bij het saaie doch degelijke ABN AMRO nu gebeurt..
8. !@#$!@! 7 april 2024 12:21

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4554

     Gegeven: 3396

   •    Aantal posts: 20.857

   quote:

   Mr Zorin schreef op 7 april 2024 02:57:

   - Zolang de rente lager is dan het verhuurrendement – de netto-huurinkomsten als percentage van de waarde van het vastgoed – levert het beleggers rendement op om geld te lenen.
   
   - Doordat de huurinkomsten dan hoger liggen dan de rentekosten, duwt elke geleende euro het rendement op de inleg van aandeelhouders omhoog. Bij een rente die rond de 2 procent schommelde, was dat al snel het geval. Maar nu liggen bankrentes akelig dicht bij of zelfs hoger dan de verhuurrendementen van vastgoedfondsen, in ieder geval zoals gerapporteerd in hun halfjaarverslag. Zo bedraagt het verhuurrendement van NSI, Vastned en Wereldhave respectievelijk 4,7 procent, 4,4 procent en 6,3 procent (EPRA net initial yield, uitgangspunt is waarde van het vastgoed volgens de boeken).
   
   - Zo ontstaat de benarde situatie dat geld lenen niet meer profijtelijk is of zelfs leidt tot rendementen voor aandeelhouders die lager liggen dan het verhuurrendement of de rente die de bank eist. En dat zou niet moeten kunnen, aangezien beleggers (aandeelhouders) veel meer risico lopen dan de bank. Die financiert vaak tot maximaal 60 procent van de waarde van het vastgoed en bedingt allerlei zekerheden.
   

   Dat is inderdaad waar ik nog niks over hoor en ook over zat te denken. De NIY ligt maar een enkele procent boven de rentekosten. Waardestijgingen zijn echt niet vanzelfsprekend (zoals vroeger)
   Dus de oude regel van standaard een LTV van maximaal 40% zou eigenlijk niet meer moeten gelden nmm.
9. galaking 7 april 2024 12:31

   auteur info

   • galaking

     Lid sinds: 30 sep 2018

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 150

     Gegeven: 641

   •    Aantal posts: 309

   De heer Storm geeft m.i. eindelijk toe dat zijn strategie uiteindelijk weinig waarde creëert en zal creëren voor de aandeelhouders en dat er vooral veel waarde verdwenen is door de verkoop van een groot deel van de portfolio ver beneden de boekwaarde zoals deze was bij het aantreden van de heer Storm. Dit klinkt misschien wel kort door de bocht, maar hier komt het feitelijk wel op neer. Ik heb veel geld verloren met dank aan de heer Storm en zijn mooie praatjes.
10. Aandelenliefhebber1 7 april 2024 16:47

    auteur info

    • Aandelenliefhebber1

      Lid sinds: 18 mrt 2024

      Laatste bezoek: 16 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 268

      Gegeven: 211

    •    Aantal posts: 319

    quote:

    !@#$!@! schreef op 7 april 2024 12:21:

    [...]
    
    Dat is inderdaad waar ik nog niks over hoor en ook over zat te denken. De NIY ligt maar een enkele procent boven de rentekosten. Waardestijgingen zijn echt niet vanzelfsprekend (zoals vroeger)
    Dus de oude regel van standaard een LTV van maximaal 40% zou eigenlijk niet meer moeten gelden nmm.
    

    Bedoel je meer lenen en een hogere LtV? Maar dan neemt de schuldgraad wel toe met een relatief hoge rente(die wel lager gaat worden op termijn) maar hogere LtV is toch niet wenselijk?
12. Aandelenliefhebber1 7 april 2024 17:09

    auteur info

    • Aandelenliefhebber1

      Lid sinds: 18 mrt 2024

      Laatste bezoek: 16 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 268

      Gegeven: 211

    •    Aantal posts: 319

    quote:

    galaking schreef op 7 april 2024 12:31:

    De heer Storm geeft m.i. eindelijk toe dat zijn strategie uiteindelijk weinig waarde creëert en zal creëren voor de aandeelhouders en dat er vooral veel waarde verdwenen is door de verkoop van een groot deel van de portfolio ver beneden de boekwaarde zoals deze was bij het aantreden van de heer Storm. Dit klinkt misschien wel kort door de bocht, maar hier komt het feitelijk wel op neer. Ik heb veel geld verloren met dank aan de heer Storm en zijn mooie praatjes.
    

    Tja, wereldhave was in 2007 meer als € 100 en in 2015 nog meer als 60. Er is door oa door die te dure overname van die URW mall veel waarde verdampt.. ik zit er zelf gelukkig iets lager in als GAK. Maar ben me zeer berust van de risico’s. Laat daarom Storm lekker op zijn handen zitten en gewoon als een nette huisvader de boekhouding op order houden en geen dwaze overnames doen, die toch met 80% zekerheid gedoemd te zijn om te mislukken..
    
    heeft het verleden nu al zo vaak uitgewezen voor REIT’s als WH, en zie ook URW in deze in de VS, gewoon 3 jaar dividend weg en een koers van € 240 naar € 28 laag.. Net weer beetje aan het herstellen, URW.. Dus WH: eerst maar eens 5 jaar sparen. Gewoon investeren in de bestaande malls naar Service centers. En huurpenningen collecteren en verder helemaal NIETS! Beste CEO Hemelbestormer!
    
    Je gaat maar mooi in je eigen tijd met je eigen geld een beetje de projectontwikkelaar uithangen, en allerlei vastgoed projecten kopen.
    Maar niet van het geld van de toch al de afgelopen jaren financieel mishandelde Wereldhave aandeelhouders!
    
    Als je WH gewoon verder met rust laat, en laat groeien en bloeien met het bestaande vastgoed, in een markt met dalende rentes, hogere footfall, hogere omzetten. Een renderend beleid op de ombouw naar FSC-malls. Want dat gaat nu wel goed Storm, houdt dat vast. Dan stijgt die beurswaarde van WH echt wel meer naar de intrinsieke waarde toe van € 30. Gewoon autonoom laten groeien. En geen rare gedachtes van Up or Out. Omdat je te klein zou zijn.. Wat moet er gebeuren dan? Hoogstens. Een overnamebod. Nou graag! Weet niet welke vastgoed goeroe je dat wijs heeft gemaakt, maar raakt kant nog wal.. Up or out..
    
    Beleggers houden van rust, van een stabiel vastgoedbedrijf. Van een stabiele dividendsstroom niet van (kleine) overnames in markten die we niet kennen en waar we geen baksteen te zoeken hebben.. Kijk naar Eurocommercial, WH heeft de (enorme) verliezen al achter zich en zal nu wel stabiel blijven. Wat Storm in dat interview ook zegt dat Eurocommercial het beste winkelfonds is en dat vind ik al een paar jaar, geen leegstand stabiele groei en niet te duur.
    Dát dus beste Matthijs, je zegt het zelf over Eurocommercial, richt dan WH ook zo in.. Dan komt alles goed..!
13. !@#$!@! 7 april 2024 17:13

    auteur info

    • !@#$!@!

      Lid sinds: 01 jun 2001

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4554

      Gegeven: 3396

    •    Aantal posts: 20.857

    quote:

    Mr Zorin schreef op 7 april 2024 16:47:

    [...]
    
    Bedoel je meer lenen en een hogere LtV? Maar dan neemt de schuldgraad wel toe met een relatief hoge rente(die wel lager gaat worden op termijn) maar hogere LtV is toch niet wenselijk?
    

    Ik bedoelde idd andersom, dus juist veel lagere LTV en dat investeren met geleend geld dus eigenlijk niet loont cq geen goede kans/risico is.
14. Aandelenliefhebber1 7 april 2024 17:47

    auteur info

    • Aandelenliefhebber1

      Lid sinds: 18 mrt 2024

      Laatste bezoek: 16 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 268

      Gegeven: 211

    •    Aantal posts: 319

    quote:

    !@#$!@! schreef op 7 april 2024 17:13:

    [...]
    
    Ik bedoelde idd andersom, dus juist veel lagere LTV en dat investeren met geleend geld dus eigenlijk niet loont cq geen goede kans/risico is.
    

    Eens laat Storm zich maar concentreren op een lagere LtV, dus schuldenafbouw ipv beetje verwaterende aandelen uitgeven of woeste joint ventures aangaan met NL-vastgoed van WH met andere clubs..
    Wordt al woest als ik er aan denk, na al die buitenlandse overname debacles.. En ik denk, ongeveer 98% van alle LT -holders in WH met mij..!!
    
    Maar ik snap nu wel waar Storm’s expansiedriften vandaan komen,
    
    www.veb.net/systeem/artikel/?id=09442
    
    In dit artikel van de VEB over ECP wordt gesproken dat in landen zoals Italie en andere scandinavië landen ECP meer heeft kunnen verdienen door de huur met meer als de indexatie inflatie te kunnen verhogen.. En dat lijkt Storm nu ook wel wat..
    
    Niets ervan Storm in een glas Vastgoedwater. Ik weet dat je ECP goed vind. Maar dan nog: eerst de tering naar de nering zetten, schuldenafbouw en dividend een jaar of 5 op het zelfde nivo houden.. Nogmaals: geen stomme buitenlandse avonturen! WH is geen ECP. Schoenmaker blijf bij je leest! Consolidair, spaar en keer ieder jaar een procent of 5 jaar meer dividend uit. Over 5 jaar staat Wereldhave gewoon op een Dikke Dertig en ben jij het gevierde vastgoedmannetje!!
15. Dividend Collector 10 april 2024 09:12

    auteur info

    • Dividend Collector

      Lid sinds: 13 jun 2018

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3219

      Gegeven: 2553

    •    Aantal posts: 6.793

    Het lijkt erop dat er eerst een serieuze rentedaling nodig is om dit aandeel weer te laten herstellen.
16. Aandelenliefhebber1 10 april 2024 12:24

    auteur info

    • Aandelenliefhebber1

      Lid sinds: 18 mrt 2024

      Laatste bezoek: 16 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 268

      Gegeven: 211

    •    Aantal posts: 319

    quote:

    Dividend Collector schreef op 10 april 2024 09:12:

    Het lijkt erop dat er eerst een serieuze rentedaling nodig is om dit aandeel weer te laten herstellen.
    

    Och, het komt vanzelf, maar tuurlijk is rente wel superbelangrijk, maar er zijn ook andere positieve factoren nu voor WH, En wie kan er nu nee zeggen tegen € 1.20 gratis pecunia, dividend, op een koers van slechts een luizige 14 eurootjes, past 3x in een aandeel Shell en hetzelfde dividend.. Mjammie!
    
    Maar CEO moet geen wilde bokkesprongen gaan maken, geen avonturen aan gaan.
    RvC en de CFO moeten hem onder controle houden. Dan komt het wel goed met WH..
    
    En ze moeten de aandeelhouders belangen in de gaten houden. Geen dure emissies waar piet particulier niet aan mee kan doen. Dat zijn fouten, die moet Storm vermijden in de toekomst. Maar komt wel goed met hem. Hij wordt ook steeds ervarener en wijzer..
    
    Het aandeel is dus wel spot em spotgoedkoop nu. Intrinsiek is het uit mijn hoofd € 38 waard.. Als de rente daalt, loopt de koers met de huidige hoge footfall wel daar naar toe. Online shoppen zit de klad in. De burger gaat weer naar de malls.. Zie belabberde cijfers Bol.com en Coolblue..
17. tkdl 10 april 2024 13:10

    auteur info

    • tkdl

      Lid sinds: 27 dec 2019

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 403

      Gegeven: 8

    •    Aantal posts: 454

    quote:

    Mr Zorin schreef op 10 april 2024 12:24:

    [...]
    
    Och, het komt vanzelf, maar tuurlijk is rente wel superbelangrijk, maar er zijn ook andere positieve factoren nu voor WH, En wie kan er nu nee zeggen tegen € 1.20 gratis pecunia, dividend, op een koers van slechts een luizige 14 eurootjes, past 3x in een aandeel Shell en hetzelfde dividend.. Mjammie!
    
    Maar CEO moet geen wilde bokkesprongen gaan maken, geen avonturen aan gaan.
    RvC en de CFO moeten hem onder controle houden. Dan komt het wel goed met WH..
    
    En ze moeten de aandeelhouders belangen in de gaten houden. Geen dure emissies waar piet particulier niet aan mee kan doen. Dat zijn fouten, die moet Storm vermijden in de toekomst. Maar komt wel goed met hem. Hij wordt ook steeds ervarener en wijzer..
    
    Het aandeel is dus wel spot em spotgoedkoop nu. Intrinsiek is het uit mijn hoofd € 38 waard.. Als de rente daalt, loopt de koers met de huidige hoge footfall wel daar naar toe. Online shoppen zit de klad in. De burger gaat weer naar de malls.. Zie belabberde cijfers Bol.com en Coolblue..
    

    Intrinsiek rond de 22 euro. Cijfers 1e kwartaal 24 april. Ex dividend 26 april.
18. LTBelegger 11 april 2024 09:32

    auteur info

    • LTBelegger

      Lid sinds: 13 jul 2014

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 339

      Gegeven: 224

    •    Aantal posts: 1.972

    Ik beleg in WHV vanwege zijn uitstekende div rendement. Probeer dit te combineren met een kleine koerswinst binnen een jaar. Dus ben net geen KT belegger maar ook geen LT belegger in WHV.
    
    Is WHV zelf geen prooi voor overname? Wat vinden jullie?
19. Aandelenliefhebber1 11 april 2024 12:34

    auteur info

    • Aandelenliefhebber1

      Lid sinds: 18 mrt 2024

      Laatste bezoek: 16 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 268

      Gegeven: 211

    •    Aantal posts: 319

    quote:

    LTBelegger schreef op 11 april 2024 09:32:

    Ik beleg in WHV vanwege zijn uitstekende div rendement. Probeer dit te combineren met een kleine koerswinst binnen een jaar. Dus ben net geen KT belegger maar ook geen LT belegger in WHV.
    
    Is WHV zelf geen prooi voor overname? Wat vinden jullie?
    

    Tja, Tegen het einde van het jaar stond de portefeuille voor €2,16 miljard en tegen een netto aanvangsrendement, Net Initial Yield, van 6,3% (6,4% eind 2022) in de boeken. De boekwaarde per aandeel, EPRA NTA, bleef nagenoeg stabiel op €22,09.
    
    Ik denk dat een eventueel bod de boekwaarde niet voorbij gaat.
    En voor € 22 zullen denk ik niet heel veel beleggers bereid zijn de stukken aan te melden vanwege bijv. hogere GAK’s..
    
    En WH verdient prima geld. Wpa: 1.72 : 14.03 huidige koers van vandaag is een k/w van 12.2 %
    
    Waar vind je dat vandaag de dag nog. Heerlijk houdbaar dividend van € 1.20 En een verdienmodel in de lift als zodadelijk de eerste renteverlagingen binnen regenen..
    
    Voor € 22 meldt ik ze niet aan.
    
    Dus ja, ik denk dat een overname bod met een realistische kans van slagen( vanaf € 30+ ga ik nadenken) er voorlopig niet inzit..
    
    Voor wat het waard is. Ik denk dat WH knetter ondergewaardeerd is op € 14. Consensus staat sowieso al op € 16.. Maar wie ben ik..
20. Stockboss 11 april 2024 12:41

    auteur info

    • Stockboss

      Lid sinds: 24 jul 2019

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 7

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 21

    Zeker geen overname kandidaat. Daar is de onderwaardering veel te klein voor. Die 22 euro is gebaseerd op de taxaties van makelaars. Daar klopt natuurlijk helemaal niets van. Ik denk dat de huidige waardering zo rond de 14 euro een reele waarde van het vastgoed in deze markt vertegenwoordigd. Je zit dan op een yield van zo een 8% Dat lijkt mij redelijk marktconform. Zie ook wat ze zelf betaalde voor Polderplein en dan is Polderplein van een betere kwaliteit dan de rest van de portefeuille.
21. LTBelegger 11 april 2024 14:03

    auteur info

    • LTBelegger

      Lid sinds: 13 jul 2014

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 339

      Gegeven: 224

    •    Aantal posts: 1.972

    Tja, twee verschillende meningen. Als WHV aantrekkelijke overname kandidaat was geweest was er zeker een bod geplaatst. De combinatie woningen en winkel lijkt mij qua wardering van het vastgoed wel positief. Maar ik ben geen expert. Vastgoed dus stenen geeft enige zekerheid…