Bart Meerdink schreef op 13 augustus 2023 11:55:
[...]
Die beleggingscase behoeft, slechts 2 jaar later, ingrijpende bijstelling.
"Op termijn, over drie tot vijf jaar, zou Acomo alsdan een omvang moeten hebben van circa € 1,5 miljard beurswaarde."
De huidige beurswaarde is €610 miljoen en dat in euro's die onderhevig geweest zijn aan forse waardevermindering (inflatie).
Een typisch verhaal wat lijkt overgetypt van de presentatie van slimme zakenbankiers die de (potentiële) overname in het best mogelijke licht presenteren, waarna helaas de praktijk zwaar teleurstelt. Grote overnames zijn niet voor niets berucht wegens dat ze meestal mislukken.
[1]Die hedging-tegenvaller waar het steeds om gaat is maar een klein deel van het echte verhaal: een veel bredere zwaar teleurstellende gang van zaken bij Tradin.
[2]De 'oude' activiteiten van Acomo draaien wél goed, dus ALS men alsnog Tradin weer een beetje op de rails krijgt kan er enig optimisme terugkeren, maar eigenlijk is de €20 van nu ook al deels op die hoop gebaseerd. Geen idee hoe Marique die €24 met de huidige cijfers kan onderbouwen. Misschien de waarde bij een overname (maar dan is het nog flink hoger denk ik).
[3]Maar de luchtkastelen van Add Value (koers van €50 binnen een paar jaar ipv de €20 nu) kunnen we in ieder geval op onze buik schrijven.
Overigens, ik ben het eens met Charlie Munger: “I think that, every time you see the word EBITDA, you should substitute the words "bullshit earnings".
www.goodreads.com/quotes/9016061-i-th... [4]