SEVA_ schreef op 20 juli 2023 17:24:
- Ze zijn op de hoogte dat ze uit de pas lopen met peers en weinig herstel na afstraffing in maart
- Obligaties kunnen ze uitzitten en geen kans op bankrun zoals bij de kleine banken in de US (zo ver waren wij ook ;;)
- Zitten geregeld met institutionele investeerders en analisten aan tafel, waar ze vragen naar hun perceptie over NN
- Volgens hen is er terughoudendheid richting NN vanwege asset risk
- NN ziet deze risk niet
- Volgens bepaalde analisten modellen vallen hypotheken onder vastgoed waardoor het risico op papier wordt vergroot (nieuw voor mij)
- NN geeft aan dat ze een gezonde mix hebben v.w.b. vastgoed. Hun kantoren hebben 95% bezettingsgraad en ze weten de inflatie goed door te prijzen in de huur. In retail hypotheken zien ze weinig risico's
- Er zijn ook dit jaar herwaarderingen geweest, maar de soep wordt niet zo heet gegeten
- Progressief dividend is niet in gevaar
- Minimale buybacks van 250 mln zal blijven bestaan. Ze vond dat de markt te hoge verwachtingen had na de verkoop van NNIP
- Solvabiliteitsratio is oa gezakt vanwege hogere rente. Toen de rente laag was zat er meer lucht in deze ratio, deze is nu meer realistisch (bepaalde rekenmethode)
- Hoort ook dat de markt denkt dat NN weinig groei potentie heeft. Zei dat er de afgelopen jaren succesvolle acquisities zijn geweest met DL en Metlife. Ik gaf aan met een knipoog dat ze Aegon (US) moeten overnemen. Ze moest lachen.
- Ze hebben door dat ze markt beter moeten informeren en gaan dat doen tijdens de H1's
Kwam relaxed en goed geïnformeerd over. Ze zien de onderwaardering. Laten we hopen dat ze de onzekerheden wegnemen tijdens de H1 cijfers.