aextracker schreef op 18 juni 2023 10:34:
Nu de AvA van AZERION op 15 juni jl. heeft gestemd resteren er nog 123 Mln. ipv 182 Mln. aandelen in omloop.
Bij een koers van 1 euro, wordt AZERION bij een omzet a Euro 453 Mln en een Ebitda(1) 52 Mln (1=Adjusted Ebitda, zie JV) daarmee gewaardeerd op ;
- 0.27 * de omzet.
- 2.4 keer de Ebitda(1)
Bij de actuele koers a euro 2.74 is dat;
- 0.74 * de omzet
- 6.5 keer de Ebitda(1)
Volledigheidshalve de note (1) bij Ebitda in JV toegevoegd.
Reconciliation of Profit / (loss) for year to Adjusted EBITDA
Adjusted EBITDA represents operating profit / (loss) excluding depreciation, amortization, impairment of non-current assets and restructuring and acquisition related expenses and other items at management discretion.
Persoonlijk , verwacht ik dat de Euro 1,- niet bereikt wordt o.b.v. rationele afwegingen en door de cijfermatige verslaglegging te (blijven) bekijken en volgen.
Zodra ;
1.) Het onderzoek van de AFM een uitkomst biedt en zicht geeft of de CEO wat te verwijten was\is -> handel met voorkennis ?
2.) Juridische uitspraak van een rechter volgt i.r.t. een ingediende claim van Euro 40 Mln door een voormalig gebruikt engels reclame \ communicatie bureau, wat overbodig werd.
3.) Duidelijk wordt wanneer de putoptie van 10 Mln aandelen a Euro 50 Mln waarde is afgerond door LDA
4.) Blijkt dat de focus op integratie van serial geacquireerde bedrijven in 2021-2022 leidt tot kostenrationalisatie, die de financiele ratio's positief moeten beinvloeden als de groeisnelheid wat af zou gaan vlakken.
.... pas dan zal het koersherstel bij AZERION serieus zijn echte richting kunnen (her)vinden o.b.v. een normaliserende performance in een stabiliserende omgeving, waar de negativiteit plaats maakt voor realiteit.
Tot dan blijft het bij AZERION gewoon "mobiel game on".
Ik ga met een positieve verwachting zien hoe de H-1 cijfers uitpakken. Ook dan valt mijn beoodeling of een jaaromzet a Euro 560 Mln en een Ebitda(1) a Euro 75 miljoen in beeld komt.
De tijd lijkt aangebroken, dat er een "bodemvorming en waardering op ratio" van de AZERION koers kan gaan plaatsvinden i.p.v. op emotie gestoelde flutopmerkingen op het iex forum te blijven delen.
Time will tell. De omzet(groei) die komt er wel ......
NB. AZERION lijkt mij een crisisbestendig businessmodel te runnen. Hoe slechter het gaat in de wereld hoe meer mensen "relatief goedkoop vermaak" thuis zoeken.....zo maar een kwalitatieve gedachte....... omtrent AZERION's gameportefeuille en business..... :)