Branco P schreef op 8 juni 2023 09:30:
[...]
Hoe krijg je het voor elkaar om op fors verlies te staan met ECP? Dan moet je die aandelen echt lang geleden gekocht hebben (en nooit bijgekocht hebben op de dips). Ik zou je adviseren om op de datum van aankoop van je ECP aandelen ook eens te kijken naar de koers van Wereldhave.
Als voorbeeld 8 juni 2018:
ECP toen 33,88 en nu 22,50. Intrinsieke waarde nu echter ver boven die 33,88
Wereldhave toen 33,08 en nu 14,38. Intrinsieke waarde nu echter ver onder die 33,08
Als ik naar de kwaliteit van het vastgoed én het management kijk én naar de huidige financieringscondities van beide bedrijven dan zou ik het wel weten. Je hebt wel een kleine kans dat Wereldhave het op korte termijn iets beter zou kunnen doen omdat zij de waarderingen een aantal jaar geleden flink naar beneden hebben gedraaid. Ik ga zelf dat risico nu nog niet aan en wacht eerst af totdat Wereldhave hun Franse bezittingen hebben verkocht. Dan gaan we eens naar de resterende kwaliteit van het vastgoed kijken en de financieringskenmerken op dat moment (LTV, looptijd leningen, rentelasten)