Joost_K schreef op 16 mei 2023 13:36:
[...]
Doorrekenend, als de one-off items niet meer voorkomen zou in een virtueel 'normaal' jaar er (zie mijn bovenstaande post) ~ 136M$ per kwartaal aan earnings zijn, waarbij ik er vanuit ga dat Q1-2023 een conservatieve schatting geeft van de winst en omzet voor een gemiddeld kwartaal.
Dat zou voor een virtueel jaar zonder one-offs neerkomen op een EPS van 2.56$ of 2.33€.
met een K/W van 7-8 is dat een range van 16.3-18.6 als koers. Dat is voor mij de bear case. Ik verwacht hogere omzet en winsten in Q2 en H2 van dit jaar dan in Q1.
Daarnaast ga ik er ook vanuit dat die 90M$/kwartaal aan schuldreductie blijft doorlopen. Als dit niet het geval is (of als het een keer klaar is) hebben we het over een extra EPS van 1.70$, of 1.54€, wat de koers (K/W van 7-8) rustig 10,78€ tot 12,32€ hoger kan zetten.
Daarmee komt mijn bull case op 27.08€ - 30.92€