Basic-Fit 2022: na de kuch toch weer 25% groei?

1. Tartessos 28 juli 2022 14:29

   auteur info

   • Tartessos

     Lid sinds: 25 jun 2017

     Laatste bezoek: 16 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1253

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 4.880

   ING bank
   
   BUY
   Koersdoel 53 euro
   
   En als ING het zegt dan is het zo!
2. Neunelfer 28 juli 2022 14:31

   auteur info

   • Neunelfer

     Lid sinds: 20 sep 2006

     Laatste bezoek: 14 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2576

     Gegeven: 1221

   •    Aantal posts: 6.062

   Eerlijk? Als de voorspelling van ING uitkomt, ben ik de eerste die de aandelen wil hebben voor 38 euro.
   
   Ik geloof zelf meer in het Berenberg scenario.
3. Tartessos 28 juli 2022 14:47

   auteur info

   • Tartessos

     Lid sinds: 25 jun 2017

     Laatste bezoek: 16 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1253

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 4.880

   quote:

   Bert12345 schreef op 28 juli 2022 14:31:

   Eerlijk? Als de voorspelling van ING uitkomt, ben ik de eerste die de aandelen wil hebben voor 38 euro.
   
   Ik geloof zelf meer in het Berenberg scenario.
   

   Iedereen vermoed ik …… maar dan ben je (te) laat.
   De grootvorsten van ING zijn redelijk conservatief. Laat het geen 53 maar 42 euro worden. Nog altijd mooie sprong.
   Succes morgen.
4. Spassky 28 juli 2022 15:47

   auteur info

   • Spassky

     Lid sinds: 08 nov 2017

     Laatste bezoek: 25 sep 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 13

   Wat een fraaie spanningsboog. Zouden ze ook nog iets te melden hebben over financiering?
5. Umi1 28 juli 2022 22:26

   auteur info

   • Umi1

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 16 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 677

     Gegeven: 121

   •    Aantal posts: 1.931

   quote:

   Bert12345 schreef op 28 juli 2022:

   Wat we weten, is dat de winstcijfers ergens onderaan in de statenent komen te staan. Winst hebben ze nl niet,
   Verder zal de EBITA ook ergens onderaan in de presentatie staan. Zou mooi zijn als die als positief zou zijn,
   Dan krijgen we enkele fantasie cijfers, zoals MOAT, ledenaanwas sinds een belabberde periode, nieuw geopende clubs en een waanzinnige forecast over toekomstvisioenen.
   

   Ah zo werkt dat.
   Misschien toch eens kijken naar de resultaten in't vervolg. Zeker kijken onder het lijntje '' FINANCIAL HIGHLIGHTS'' (ergens bovenaan aan de pagina)
   Revenue/Underlying Ebitda/Net result & available liquidity ... staat er allemaal in!
   
   ps Ledenaanwas is een zeer belangrijk cijfer. Uiteindelijk bepalen het aantal leden de omzet & de lijntjes daaronder ;)
   Memberships >3M zou zeer mooi zijn. (al zal het net iets minder zijn vermoed ik)
6. voda 29 juli 2022 07:21

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 17 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 93979

     Gegeven: 22983

   •    Aantal posts: 385.057

   Basic-Fit verwelkomt fors meer leden
   Onderliggende EBITDA valt dit jaar lager uit dan verwacht.
   
   (ABM FN-Dow Jones) Basic-Fit heeft in de eerste helft van dit jaar fors meer leden verwelkomd, terwijl er ook flink meer clubs werden geopend, maar waarschuwde wel dat de onderliggende EBITDA in 2022 wat lager uitvalt dan eerder verwacht. Dit bleek vrijdag uit een kwartaalupdate van de uitbater van fitnessclubs.
   
   In het afgelopen kwartaal steeg het ledenbestand naar 2,92 miljoen, een plus op jaarbasis van 45 procent.
   
   Er werden in het afgelopen halfjaar 107 nieuwe clubs geopend, waardoor het totale netwerk aan clubs steeg tot 1.122. ING mikte op een stijging naar 1.148 bij krap 3 miljoen leden.
   
   De omzet trok ook flink aan van 53 miljoen euro vorig jaar naar 355 miljoen euro dit jaar. Vorig jaar werd Basic-Fit nog hard geraakt door de coronacrisis. Maatregelen dwongen de keten ertoe de deuren gesloten te houden. ING mikte op een omzet van 359 miljoen euro.
   
   Het onderliggende EBITDA-resultaat bedroeg 60,2 miljoen euro tegen een verlies van 12,5 miljoen euro een jaar eerder. Onder de streep restte nog wel een verlies van 28 miljoen euro tegen een verlies van 126 miljoen euro in de eerste zes maanden van dit jaar.
   
   In juni van dit jaar boekte Basic-Fit voor het eerst weer winst sinds de start van de coronacrisis.
   
   Eind maart had Basic-Fit 181 miljoen euro aan liquide middelen.
   
   CEO René Moos bleek erg te spreken over de sterke groei van het aantal leden. "We hebben er vertrouwen in dat de volwassen clubs tegen het einde van het jaar weer hetzelfde aantal leden hebben als voor de coronacrisis."
   
   Outlook
   
   Voor dit jaar verwacht de uitbater van fitnessclubs minimaal 1 miljoen nieuwe leden te verwelkomen en tot een ledenbestand van circa 3,5 miljoen te groeien, terwijl het clubnetwerk tot 1.250 clubs moet groeien.
   
   Verder wordt voor dit jaar gemikt op een omzet van 800 tot 850 miljoen euro met een onderliggende EBITDA van circa 225 miljoen euro. Eerder mikte Basic-Fit nog op een onderliggende EBITDA van 240 miljoen euro.
   
   Door: ABM Financial News.
   
   info@abmfn.nl
   
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
7. Freddy Krueger 29 juli 2022 07:35

   auteur info

   • Freddy Krueger

     Lid sinds: 16 sep 2020

     Laatste bezoek: 17 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1197

     Gegeven: 387

   •    Aantal posts: 1.672

   Waarom heb ik nooit een goed gevoel bij BF, ik denk vanwege de business en het simpele verdienmodel. Ergens klopt er iets niet denk ik altijd, nah zal wel aan mij liggen. Meer het Berenberg gevoel er kan veel misgaan.
   De mening van de huisbankier moet je in ieder geval altijd met een korreltje zout nemen, die les kennen we.
8. Spassky 29 juli 2022 07:40

   auteur info

   • Spassky

     Lid sinds: 08 nov 2017

     Laatste bezoek: 25 sep 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 13

   Fantastisch hoor - die Voda. Nog voordat BF haar website heeft ge-update staat de info al op IEX.
9. The Third Way... 29 juli 2022 08:02

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 17 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1708

     Gegeven: 540

   •    Aantal posts: 4.214

   Liquiditeit verbetert, ebitda Outlook omlaag door beslissing management om meer te steken in marketing wat leidt tot verhoogde Outlook ledenaanwas, wat leidt tot weliswaar uitgesteld maar structureel meer inkomsten. Eerste gevoel positief...
10. The Third Way... 29 juli 2022 08:03

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 17 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1708

      Gegeven: 540

    •    Aantal posts: 4.214

    quote:

    Spassky schreef op 29 juli 2022 07:40:

    Fantastisch hoor - die Voda. Nog voordat BF haar website heeft ge-update staat de info al op IEX.
    

    Indrukwekkend inderdaad...
12. Neunelfer 29 juli 2022 08:09

    auteur info

    • Neunelfer

      Lid sinds: 20 sep 2006

      Laatste bezoek: 14 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2576

      Gegeven: 1221

    •    Aantal posts: 6.062

    quote:

    Jason Voorhees schreef op 29 juli 2022 07:35:

    Waarom heb ik nooit een goed gevoel bij BF, ik denk vanwege de business en het simpele verdienmodel. Ergens klopt er iets niet denk ik altijd, nah zal wel aan mij liggen. Meer het Berenberg gevoel er kan veel misgaan.
    De mening van de huisbankier moet je in ieder geval altijd met een korreltje zout nemen, die les kennen we.
    

    Het klopt niet, omdat Moos zijn panden aan BFT verhuurd. Na je door het verhaal heen hebt geworsteld staat er: oh ja, we maken verlies.
13. Happy is verbannen 29 juli 2022 08:10

    auteur info

    • Happy is verbannen

      Lid sinds: 19 jun 2011

      Laatste bezoek: 30 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2197

      Gegeven: 4153

    •    Aantal posts: 6.342

    Ik lees, bla bla bla 28 miljoen verlies.
14. The Third Way... 29 juli 2022 08:23

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 17 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1708

      Gegeven: 540

    •    Aantal posts: 4.214

    Wat tegenvalt is dat er geen debt / ebitda ratio wordt gegeven. Ook blijkt dat de sterke groei in Premium lidmaatschappen nodig was om de kosteninflatie te compenseren. Dat belooft vuurwerk tijdens de analisten call.
    
    Dus 15 mln minder EBITDA voor 300.000 meer lidmaatschappen, oftewel 50 euro = 2+ maanden per lidmaatschap. Al met al is dat niet slecht...
    
    N.B.: in ieder geval blijkt de Berenberg analist er volkomen naast te hebben gezeten. Geen problemen met ledenaanwas, inflatie of liquiditeit...
15. Umi1 29 juli 2022 08:37

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 16 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 677

      Gegeven: 121

    •    Aantal posts: 1.931

    quote:

    The Third Way... schreef op 29 juli 2022 08:02:

    Liquiditeit verbetert, ebitda Outlook omlaag door beslissing management om meer te steken in marketing wat leidt tot verhoogde Outlook ledenaanwas, wat leidt tot weliswaar uitgesteld maar structureel meer inkomsten. Eerste gevoel positief...
    

    Beetje een mixed bag. Maar het gevoel is zeker positief, zeker als je kijkt naar de huidige waardering. De analyse van Berenberg lijkt voorlopig ook de prullenbak in te kunnen.
    
    Maar toch een mixed bag..
    Verlaging Ebitda guidance van +- 240M -> +-225M. Consensus (gemiddelde) lag op 223M, al wordt deze omlaag getrokken door de meeste negatieve met 189M (Berenberg vermoed ik?) (verlaging vanwege +- 12M meer marketing kosten dan eerder voorzien)
    Voorlopige vertraging in aantal geopende clubs in Q2 (35clubs), liquiditeit desondanks toch gedaald van 209M tot 181M in Q2.
    Wel een verduidelijking van de verwachte ledengroei voor FY22 "Membership growth of 1.3 million to around 3.5 million". Sterk, maar is ook nodig om de revenue guidance te halen.
    Ook sterke groei in hun 'mature clubs' (pre covid) tot 3138. Goed op weg om terug te keren naar de historische +-3,3k leden per mature club.
16. The Third Way... 29 juli 2022 08:46

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 17 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1708

      Gegeven: 540

    •    Aantal posts: 4.214

    quote:

    Umi1 schreef op 29 juli 2022 08:37:

    [...]
    ...
    Wel een verduidelijking van de verwachte ledengroei voor FY22 "Membership growth of 1.3 million to around 3.5 million". Sterk, maar is ook nodig om de revenue guidance te halen.
    ...
    

    Interessant om dit beter te begrijpen, waarom zien we die 30% verhoogde ledenaanwas, waarbij veel meer Premium (50% meer omzet), niet terug in een verhoogde omzetverwachting? Lijkt dat dit alleen uit te leggen is doordat BFIT meer gratis maanden weggegeven heeft?
    
    Ook iets voor de analisten call...
17. Umi1 29 juli 2022 08:57

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 16 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 677

      Gegeven: 121

    •    Aantal posts: 1.931

    quote:

    The Third Way... schreef op 29 juli 2022 08:46:

    [...]
    Interessant om dit beter te begrijpen, waarom zien we die 30% verhoogde ledenaanwas, waarbij veel meer Premium (50% meer omzet), niet terug in een verhoogde omzetverwachting? Lijkt dat dit alleen uit te leggen is doordat BFIT meer gratis maanden weggegeven heeft?
    
    Ook iets voor de analisten call...
    

    BFIT zei in begin van het jaar reeds ''+3,2M leden''. Ik denk dat ze al in het begin van het jaar rekenden op dit aantal. Moest ook wel met hun omzet guidance. Anders komen ze niet aan +800M revenue (toch niet aan 21 euro per maand per lid).
    
    Maar...
    Als ik reken over H1 kom ik aan >22,5 euro omzet per lid per maand?
    -> 355M revenue/ 6maand /2,6M leden (gemiddeld aantal over H1).
18. The Third Way... 29 juli 2022 09:03

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 17 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1708

      Gegeven: 540

    •    Aantal posts: 4.214

    quote:

    Umi1 schreef op 29 juli 2022 08:57:

    [...]
    
    BFIT zei in begin van het jaar reeds ''+3,2M leden''. Ik denk dat ze al in het begin van het jaar rekenden op dit aantal. Moest ook wel met hun omzet guidance. Anders komen ze niet aan +800M revenue (toch niet aan 21 euro per maand per lid).
    ...
    

    Dat zou slordig zijn...
19. Tartessos 29 juli 2022 09:11

    auteur info

    • Tartessos

      Lid sinds: 25 jun 2017

      Laatste bezoek: 16 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1253

      Gegeven: 9

    •    Aantal posts: 4.880

    De Berenberg analyse kan in de prullenbak.
    ING analyse komt dichterbij, niet geheel.
    
    Sterke terugkom rally vanuit een benarde lockdown situatie.
    En ja, onderaan de streep even wat verlies. Hecht hier zelf weinig waarde aan gezien het perspectief.
    Op het geheel verlies peanuts. Nu het weer goed draait met voldoende aanwas leden (eind 2022 op pre Corona niveau) zie ik de koers alweer stijgen.
    
    Kortom, perspectief zeer goed op korte termijn.
    BF is zeer sterk hersteld na moeilijke tijd. Ik heb wederom bijgekocht.
20. privee 29 juli 2022 09:23

    auteur info

    • privee

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 25 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 60

      Gegeven: 94

    •    Aantal posts: 265

    quote:

    The Third Way... schreef op 29 juli 2022 08:23:

    Wat tegenvalt is dat er geen debt / ebitda ratio wordt gegeven.
    

    Net debt was per eind juni 690 miljoen ex lease verplichtingen
    
    Met ebitda indicatie van 225 miljoen kom je dan op ratio 3,07
21. The Third Way... 29 juli 2022 09:34

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 17 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1708

      Gegeven: 540

    •    Aantal posts: 4.214

    quote:

    privee schreef op 29 juli 2022 09:23:

    [...]
    
    Net debt was per eind juni 690 miljoen ex lease verplichtingen
    
    Met ebitda indicatie van 225 miljoen kom je dan op ratio 3,07
    

    Dan mogen ze niet veel meer uitgeven in H2.
    
    Correctie is evenwel dat die ratio volgens de afspraak met de banken ook rekening houdt met de ebitda verwachting van nieuwe clubs, maw. er meer schuld mag worden aangegaan. Hoe dat exact werkt mag BFIT blijkbaar niet vertellen, wat de analisten accepteren...